Несмотря на коронакризис и нестабильную экономическую ситуацию в Украине, происходит прирост депозитов населения в банках и восстанавливается спрос на недвижимость. Это указывает на заинтересованность украинцев во временном размещении свободных средств (инвестировании). И какие сейчас существуют возможности у украинцев для этого? Как меняется рынок во время кризиса, что будет после него? Где можно заработать высокий уровень дохода, при этом сильно не рискуя?
Мною было проанализировано большинство доступных в Украине возможностей для вложения средств, их критерии, доходность и риски.
Вариант для инвестиций №1. Банковские депозиты
Депозит – самый распространенный путь получить дополнительный доход в Украине на свои средства, известный и проверенный временем. Конечно, мы еще помним массовые закрытия банков 2014-2017 годов, а кое-кто и образца середины 90-х годов прошлого века – начала 2000-х этого. Но риски в этом случае на самом деле довольно низкие. Существует Фонд гарантирования вкладов физических лиц, гарантирующий сумму до 200 тысяч гривен на одного вкладчика, который в течение 20-30 дней вернет ваши средства в случае банкротства банка.
Депозиты можно разместить в гривне, долларах США и евро. Доход по таким депозитам будет разным. Первое, что при этом стоит понимать – то что не имеет значения, в какой валюте у вас средства перед размещением депозита. Ее можно обменять с минимальными затратами и разместить депозит в той валюте, которая вам больше импонирует.
По гривневым депозитам ставки значительно выше, но существует риск девальвации (обесценения стоимости, снижения курса гривны). Точно, каким будет курс гривны к доллару или евро через год, вам не скажет никто, не поможет и курс, заложенный в бюджет и тому подобное. Можно лишь сказать, в течение последних 5 лет значительно выгоднее было размещать депозиты в гривне (ставки в разы выше).
Относительно ставок. По состоянию на начало сентября 2020 года по депозитам в украинских банках, если вы, для примера, положите 50 тысяч гривен на 6 месяцев, можно получить от 5 до 11 процентов годовых. Это от 1006,25 грн до 2213,75 грн чистыми за весь этот период – при выплате процентов банк удержит с вас налог на доходы физических лиц и военный сбор – вместе 19.5% от суммы дохода.
При этом не нужно самостоятельно подавать декларацию о доходах, банк выступает вашим агентом. Если срок будет длиннее, а сумма больше – процентная ставка по вкладу, как правило, немного выше – на 1-1,5 процента годовых.
Ставки по депозитам в украинских банках постоянно снижаются, а из американской и европейской практики они должны были быть соразмерными с уровнем инфляции (до 5% годовых).
Если вы положите вклад в долларах США или евро, ставки будут значительно ниже – от 0,2 % до 3 % годовых. Кроме того, с дохода банк снимет такой же процент налогов и сборов. То есть конечный ваш доход составит от 0,16 до 2,4 процента годовых. На вклад в 5000 долларов, размещенный на полгода, вы сможете заработать от 4 до 60 долларов США. Ставки по депозитам в евро еще ниже. Валютные депозиты также гарантируются Фондом гарантирования вкладов.
Итак, плюсы банковских депозитов:
- Удобство, распространенность, ставка дохода в случае гривневых депозитов выше инфляции, гарантия возврата в случае банкротства банка в сумме до 200 тысяч гривен, отсутствие комиссий банка.
Но существуют и минусы:
- Ликвидность – депозиты вы не сможете забрать до срока их окончания (если это не предусмотрено в договоре); риск девальвации для депозитов в гривне – то есть рост курса доллара и евро, и как следствие обесценивание сбережений; низкий уровень доходности по валютным депозитам; риск потери средств в случае банкротства банка, если сумма превышала 200 тысяч гривен на одно лицо в одном банке.
Лайфхаки или некоторые советы, которые позволят вам избежать ошибок или более разумно разместить ваши средства в банке:
1. Не кладите в один банк более 200 тысяч гривен, если имеете больше – разделите их между двумя банками или оформите в том же на мужа, жену, детей и тому подобное.
2. Предусматривайте возможность досрочного возврата средств при заключении депозита. Вы потеряете в процентной ставке и не будете привязаны к данному банку до конца соглашения.
3. Ставки по депозитам постоянно снижаются, поэтому есть смысл открывать небольшие депозиты, пока ставки выше, а потом их пополнять (сумма и условия пополнения должны быть предусмотрены в соглашении).
4. Не выбирайте банк с самыми высокими ставками – возможно, у него проблемы с ликвидностью, которые, не дай Бог, могут привести к банкротству. До 200 тысяч гривен вам вернут через Фонд гарантирования вкладов (если банк является его участником, о чем нужно спросить менеджера), но вы потеряете время и будете иметь немало стресса.
5. Всегда выбирайте выплату процентов ежемесячно, ставки в основном те же, а риски инфляции и девальвации несколько ниже. Захотите – можете добавить эти проценты к вкладу (что нужно отметить в договоре) – заработаете немножко больше.
Вариант для инвестиций №2. Депозиты в кредитных союзах и финансовых компаниях
Нужно отметить, что принимать депозиты в Украине имеют право не только банки, но и некоторые другие финансовые посредники. Многие из них предлагают значительно более высокие ставки – можно встретить и 50%, и 250% годовых.
На этом хорошие новости для вкладчиков, как правило, заканчиваются. Вклады в кредитных союзах и финансовых компаниях не гарантирует Фонд гарантирования вкладов физических лиц, а рыночные реалии часто приводят к банкротствам данных учреждений. То есть вы реально рискуете потерять свои средства. Можно привести пример B2B Jewelry, который на слуху в последнее время.
Отметим, что меньшим является риск при вложении средств в кредитные союзы. Часто они работают только с ограниченным кругом клиентов, которые знают об их реальном финансовом положении, имеют значительный опыт работы. Их работники обязаны проходить профессиональные обучения. Но риск потери средств все равно выше, чем при банковских депозитах.
Если вы хотите положить в эти финансовые учреждения депозит, выбирайте только известные вам компании или союзы, которые работают на рынке уже долгое время и вы лично знакомы с их деятельностью, работниками и тому подобное. Хотя это не сможет гарантировать вам возврат средств. Однозначно не поддавайтесь на предложения по выплате 50, 100 и более процентов годовых. Это, скорее всего, финансовая пирамида, и вам, наверное, не нужно становиться ее участником. Сможет ли это компенсировать более высокая процентная ставка – решать уже вам.
Вариант для инвестиций №3. Инвестирование в ОВГЗ и облигации других эмитентов
Облигации – это обязательство одного лица другому одолжить и вернуть средства в определенное время и с определенными процентами (купоном). Это также ценная бумага, обращение которой регулируется государством. Ее можно покупать и продавать на рынке.
Каковы же украинские реалии и какие облигации можно и есть смысл покупать?
1. Облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Это долговые обязательства государства Украина. Они бывают гривневые или номинированные в долларах, евро. Их часто рекламируют для приобретения финансовые компании и некоторые банки. Рассмотрим, в чем их преимущества и недостатки, по сравнению с депозитами.
Относительно преимуществ:
- с них, в отличие от депозитов, не взимаются налоги, и их ставка (купон) является процентом, который вы получите на руки;
- они бывают разных сроков – от 3 месяцев до десятков лет, а ставка является фиксированной (не меняется на протяжении срока обращения). То есть если вы купили ОВГЗ в 2019 году со ставкой 14,75 годовых в гривне с погашением в 2025 году (номиналом 1 тысяча грн), то вы дважды в год будете получать по 73,75 гривны дохода до 2025 года;
- их можно всегда довольно быстро реализовать, хоть вы и потеряете, как правило, до 5% стоимости. Их можно предоставить в залог – если получаете заем, подарить и тому подобное. Их стоимость на рынке меняется в зависимости от ситуации. И в некоторых случаях, продав их, можно получить больше, чем вы за них заплатили при покупке, но их цена может оказаться и меньше, чем вы за них заплатили;
- ОВГЗ гарантируются государством, поэтому считается, что это наименее рисковые инструменты инвестирования. Хотя существуют примеры, когда государства объявляли дефолт и не платили по ним (недавно это сделала Аргентина);
- довольно высокие ставки доходности. По состоянию на август, инвестировав в ОВГЗ можно получить доходность до 10,5% в гривне; 5,5% в долларах; около 5% в евро. Это существенно выше, чем ставки на банковские депозиты, особенно если это касается валюты.
Недостатки:
- этот инструмент мало известен среди украинцев – лишь примерно 1% ОВГЗ приобрели частные инвесторы, все остальные — коммерческие банки, НБУ, финансовые компании;
- сумма инвестирования. Если вы планируете приобрести ОВГЗ, ориентируйтесь на минимальную сумму в эквиваленте 10 тысяч долларов США;
- за покупку или же продажу ОВГЗ нужно платить комиссии. Если вы обратитесь в банк, то они будут достаточно большими (по сути смысла вкладывать меньше, чем миллион гривен у вас не будет), но есть много финансовых компаний, которые их реализуют, и ставки комиссии могут быть и 200 грн за операцию, а за хранение нужно будет оплачивать около 30 гривен в месяц;
- проценты платятся раз в полгода, а не ежемесячно, как при банковском депозите.
2. Облигации частных эмитентов (для примера «Новой почты»). К написанному выше можно лишь добавить, что:
- доходность по ним в основном выше, чем по ОВГЗ, но с доходов по ним взимается налог и военный сбор в общем размере 19,5%;
- никто не гарантирует возврат средств и уплату процентов по ним, включая Фонд гарантирования вкладов, то есть риски по ним значительно выше.
Вариант для инвестиций №4. Инвестиции в акции украинских эмитентов.
Акции – это ценная бумага, которая дает право на получение дивидендов (части прибыли компании) и право участвовать в управлении ею. Нас же как инвесторов интересует возможность получения дохода. Здесь есть два источника: рост стоимости (купил дешевле – продал дороже) и дивиденды (часть прибыли, направляемой на выплату – при этом существует два “но” – должна быть прибыль и ее должны на выплату направить, иначе этот доход не получить).
Если говорить об акциях украинских эмитентов, то, к сожалению, у нас не развит рынок ценных бумаг. По сути, можно приобрести акции 15-20 эмитентов. Реально есть смысл инвестировать в акции двух-трех эмитентов, имеющих перспективы роста и выплачивающих дивиденды (например это Мироновский Хлебопродукт, «Райффайзен банк Аваль»).
Учитывая кризис 2020, цены на акции снизились (не на все), то есть имеется перспектива роста в будущем. Что касается дивидендов, похоже, что этот год не будет хорош с точки зрения доходности, поэтому ожидать высоких дивидендов не стоит.
Купить акции можно в финансовых компаниях, имеющих соответствующую лицензию. Вам откроют счет в ценных бумагах, будут его обслуживать, зачислять дивиденды и проводить операции купли-продажи. При этом следует учесть, что в основном, минимальная сумма, необходимая для покупки, должна быть не менее 250 тысяч гривен.
Итак, плюсы и минусы инвестирования в акции украинских компаний:
Плюсы:
- возможность получения двух видов доходов – рост стоимости и дивиденды;
- во время кризиса, преимущественно, стоимость акций ниже обычного, хотя каждый отдельный случай нужно анализировать отдельно (смотреть на перспективу самого предприятия, общее состояние экономики и т.д.);
- применяется меньшая ставка налога на дивиденды – 5% + 1,5% военный сбор.
Минусы:
- отсутствие каких-либо гарантий на получение дохода / возврат средств (акции могут снизиться в цене, или предприятие может стать банкротом, тогда шансов на возврат средств немного);
- высокая маржа – разница между стоимостью покупки и продажи. Если вы купили, а потом продали акции, рассчитывайте на то, что цена продажи, одновременно, ниже цены покупки, примерно на 5%;
- необходимость уплаты комиссий брокеру, ее размер составит 200 грн за операцию и от 30 грн в месяц за хранение (для всех ваших ценных бумаг, хранящихся у одного брокера вместе).
В итоге, в перспективе рынок акции будет альтернативой банковским депозитам и облигациям, но сейчас он слишком неразвит и не прогнозируем, существует немало рисков.
Вместе с тем, для дифференциации ваших вложений вы можете покупать акции, но это не должна быть инвестиция всех ваших средств. Инвестируйте в надежные, известные компании, которые ежегодно выплачивают дивиденды и старайтесь покупать их по более низкой цене.
Вариант для инвестиций №5. Инвестиции в акции иностранных эмитентов.
С недавнего времени украинские инвесторы могут фактически без ограничений покупать акции и другие ценные бумаги иностранных эмитентов.
То есть, если вы хотите купить акции Amazon, Facebook, Tesla и других, это можно сделать. Путей есть два – брокерские компании заводят их в Украину и вы их покупаете, или можно сделать это со своего счета в ценных бумагах за рубежом, например на Кипре.
В первом случае вы переплатите 5-10% стоимости, но эти ценные бумаги будут храниться на вашем счете в ценных бумагах в Украине, согласно украинскому законодательству.
Во втором случае вы заплатите рыночную цену + минимальную комиссию (ориентировочно 0,2% от сделки), но эти акции будут храниться на вашем счете в ценных бумагах за рубежом.
Инвестиции в акции – рискованный вид инвестирования, что описано выше, но если проследить стоимость акций ведущих американских компаний, то они постоянно растут в цене, за исключением времен кризисов.
Если говорить о стоимости американских акций компаний, входящих в ведущие индексы – NASDAQ, S&P, Dow Jones по состоянию на сентябрь 2020 (можно инвестировать и в европейские, азиатские, но там темпы прироста стоимости существенно ниже), то в целом, они уже или равны, или выше стоимости, которая была до кризиса.
Исключением являются акции транспортных компаний и компаний туристической сферы. Например акции компании Tesla с апреля выросли в цене почти в 5 раз. Купив их в марте и продав сейчас можно было бы получить 400% дохода. То есть момент для кризисного инвестирования уже потерян.
Но даже при стабильных условиях, вложения в акции высокотехнологичных компаний можно стабильно получать от 10% дохода ежегодно.
Можно инвестировать в первичное IPO вновь созданных или уже существующих фирм. Доходность таких операций, как правило, выше, чем просто приобретение акций компаний, но и риски банкротства таких компаний выше.
Нет четких ограничений по суммам инвестирования в акции зарубежных эмитентов, но, понятное дело, делать это нужно имея капитал, по крайней мере в 10 тысяч американских долларов.
Отдельно стоит учесть вопросы налогообложения доходов от торговых операций с акциями. В случае вывода средств с вашего торгового счета вам нужно будет уплатить НДФЛ и военный сбор, в общей сложности 19,5%.
К тому же согласно действующему законодательству, обложат налогом не только ваш доход, а всю выводимую сумму. Такой законодательный подход, конечно, существенно снижает интерес к данным операциям.
Вариант для инвестиций №6. Инвестиции в недвижимость.
Недвижимость всегда была одним из самых желанных и самых надежных для украинцев видом инвестиций. Сейчас на рынке есть большое предложение недвижимости – жилой, коммерческой, новостроек и вторичного рынка.
Куда же вкладывать средства и каковы положительные и отрицательные стороны такого инвестирования? Так ли на самом деле это выгодно и надежно? Попробуем в этом разобраться и сравнить с другими возможностями инвестирования.
Прежде всего, мы рассматриваем недвижимость как объект инвестиций, поэтому смотрим на нее с позиций дальнейшей продажи или сдачи в аренду. Если мы хотим там жить или покупаем для наших детей – то это не инвестиция, а приобретение для личных нужд.
Следовательно, вариант 1. Мы хотим купить квартиру, а затем продать. Тогда стоит купить квартиру в новостройке на начальной фазе строительства. Разница в стоимости с будущей готовой квартирой будет наибольшей. В идеале можно заработать до 50% за два года (то есть 25% годовых).
Нужно отсчитать налоги (для вновь построенной недвижимости в течение первых трех лет – в целом 7,5%), банковские комиссии, нотариуса и затраченное время на выбор квартиры, поиск покупателя. То есть максимальная прибыль возможна на уровне 30-35% стоимости жилья.
Вариант 2. Покупаем квартиру, потом сдаем в аренду. Нужно еще учесть расходы на ремонт (если его еще нет), время, если мы покупаем недвижимость в новостройке.
После сдачи можно выйти на прибыль в 5-7 процентов годовых. Минус налоги (если вы не оформлялись ФЛП, то 19,5% от суммы дохода, с подачей декларации).
Плюс в том, что стоимость хорошо подобранной недвижимости (о чем мы еще напишем) возрастает со временем, а после прохождения трех лет в вашей собственности, при продаже (не более одного объекта недвижимости в год) налоги не уплачиваются. Поэтому именно такой вариант, когда недвижимость приобретается на начальных этапах строительства, после сдачи ремонтируется, сдается и продается через 3-5 лет (пока еще ремонт в нормальном состоянии) является наиболее доходным.
Вариант 3. Покупаем и сдаем коммерческую недвижимость. Наверное, самый прибыльный до кризиса вариант, но именно сейчас, в связи с последствиями коронавирусного кризиса, мало уместен.
Коммерческая недвижимость дороже жилой, а найти клиента сейчас труднее, чем до кризиса. Это вложение может быть привлекательным на перспективу, цена сейчас немного ниже, а после окончания карантина и возобновления всех экономических процессов, наверное, коммерческая недвижимость должна возобновить свою привлекательность.
Советы и лайфхаки. Если вы инвестируете в жилье на продажу, первоочередным будет планирование и наличие инфраструктуры – магазинов, садов, транспортных развязок и красивый пейзаж – людям здесь жить.
Если инвестируете в новостройки – обратите внимание на предыдущие проекты (проблемы) застройщика и проект застройки. Помните, если вы покупаете квартиру в первом из десяти домов, после его сдачи, строительство вокруг еще продлится лет 7-8. Это существенно снизит ценность вашего дома.
Смотрите на перспективу, если напротив вашего планируемого дома сейчас пустырь, там могут и наверняка построят другой дом. Дом должен иметь интересный проект, визуальное восприятие также очень важно. За рубежом принято, что в городе лучше жить на верхних этажах – светлее и немного лучше воздух.
С момента начала строительства и до его завершения больше растут в цене объекты бизнес-класса, не эконом или комфорт. Желательно чтобы предложение тоже не зашкаливало, если в вашем районе инвестиции будут 1500 квартир, предложение по их продаже через два года будет значительно, а будет ли столь большой спрос?
Легче продать однокомнатную квартиру, а не двух, или тем более три и небольшого метража. Дом же в среднем продается два года.
Если вы покупаете квартиру на продажу в новостройке, уточняйте у застройщика условия и выбирайте такой вариант, когда еще до официального оформления права собственности можно будет ее переуступить покупателю за небольшие отступные застройщику. Иначе придется платить налоги и сборы в размере дополнительных 7,5 процентов, или ждать с продажей 3 года.
Советы по выбору недвижимости. Если вы инвестируете в жилую недвижимость под дальнейшую сдачу в аренду, главным фактором будет наличие рядом офисных, бизнес-центров, предприятий и фирм. В аренду берут жилье рядом с работой. Важный вопрос – минимизация коммунальных расходов.
Вариант для инвестиций №7. Инвестиции в золото.
Довольно часто в прессе можно встретить рекомендации и обсуждения инвестиций в золото, то есть золотые слитки (инвестиции в ювелирные изделия и монеты – это отдельная тема для разговора).
Часто можно видеть новости, что золото растет в цене, находится на историческом максимуме и т.д. Итак, стоит ли и когда стоит инвестировать в золото?
Слитки бывают разного веса – от 1 г до 1 кг. Соответственно и сама стоимость одного грамма этого металла в каждом из них будет разной. В 1-граммовом слитке она самая высокая, в 100-граммовом меньше, в слитке весом 1 кг еще меньше.
Маржа, то есть разница между ценами покупки и продажи, тоже разная. Чем больше вес слитка, то она относительно низкая. То есть, если вы покупаете слиток в 10 граммов с надеждой через год его продать дороже, будьте готовы к тому, что в операции купли-продажи потеряете, условно, 5% от суммы. Если речь идет о слитке в 100 граммов, этот процент будет ниже – 1-2%.
Определенные закономерности относительно стоимости золота. Как правило, хотя и не всегда, золото дорожает во время кризисов, а дешевеет при стабильной ситуации.
Все ли так идеально? Если бы вы инвестировали в 2011 году (тогда цена тоже булла 1500 долларов за унцию), вы бы заработали сейчас 30%, то есть примерно 3% годовых. Если бы купили в 2011, а продали в 2016, потеряли бы 50% стоимости.
То есть, инвестиции в золото – это, в отличие от “мысли о стабильности”, такая же инвестиция, как в акции или другие рисковые активы, а цикличность (от роста до падения) весьма растянута.
Если же решили инвестировать именно в этот драгоценный металл, можем предоставить вам такие советы и лайфхаки:
- покупайте слиток покрупнее, маржа (для вас потери на купле-продаже) будет меньше;
- проанализируйте цены в разных банках, в Украине они очень сильно разнятся;
- не ждите заработать быстро, порой придется ждать и 5-6 лет, перед тем как наступит выгодный момент для продажи;
- производитель золота – Швейцария, Германия или Австралия не имеет особого значения, главное – его проба должна быть 999,9.
Подытоживая вышеприведенное, если вы запланировали инвестировать средства в сумме, не превышающей 250-275 тысяч гривен, можем вам дать такие советы.
- Диверсифицируйте свои инвестиции, вкладывайте в различные объекты, вы значительно снизите риски. Предлагаем вам так разделить портфель свои инвестиций – 50% в депозиты и облигации (депозиты гривневые с ежемесячной выплатой, облигации государственные, валютные), а 50% вложите в качественную недвижимость с перспективой роста и привлекательную для сдачи в аренду;
- Определитесь с приоритетами, хотите заработать быстрее – вкладывайте в акции, облигации. Если вы рассчитываете на более длительный период времени – более целесообразно вкладывать в недвижимость и золото.
- Если вы хотите вкладывать в гривне, при сумме 200-275 тысяч, наверное, есть смысл выбрать банк с более высоким уровнем ставок и положить депозит (проценты ежемесячно, комиссии отсутствуют, есть Фонд гарантирования вкладов). Если сумма больше 200 тысяч – распределите ее между двумя банками или оформите как два депозита на разных лиц в одном. Чем больше будет сумма вашей гривневой инвестиции, тем больше смысла вкладывать средства в гривневые ОВГЗ, а не в депозит. Процентная ставка там несколько выше.
- Валютные ОВГЗ являются хорошей альтернативой валютным депозитам. Риски, по сути, не выше, а ставки существенно отличаются (в два – три раза выше). Если вы можете положить на депозит 10 и более тысяч долларов или евро, есть смысл купить валютные ОЗДП. Конечно, можно эти инвестиции и комбинировать.
- Если вы хотите положить деньги в кредитные союзы или финансовые компании – выбирайте только те, с работой которых вы знакомы и есть возможность получить средства обратно в случае возникновения у них финансовых проблем.
