"Может ли этот эзотерический символ предвещать рост активности на рынке M&A в 2012 году? Учитывая повышенную волатильность рынков и невесёлые новости второго полугодия, уверена, что он может стать шутливым добрым предзнаменованием в 2012 году", - отметила заместитель руководителя международной практики консультационных услуг по сделкам E&Y Пип МакКрости.
Помимо этого "аргумента" эксперты E&Y видят и другие поводы для такого рода ожиданий.
Уверенность делового сообщества в благополучии мировой экономики на удивление высока - две трети руководителей международных компаний с высокой капитализацией считают, что ситуация на рынках выглядит по меньшей мере стабильно.
В 2011 году, по данным E&Y, рынок M&A вырос на 7 процентов, при этом показатель роста мог быть выше, если бы не снижение кредитного рейтинга США и не кризис в еврозоне, которые привели к падению объема сделок M&A на 24 процента во втором полугодии по сравнению с первым. Несмотря на это 41 процент международных компаний с высокой капитализации планирует сделки M&A в этом году, сообщает E&Y.
Международные компании с инвестиционным рейтингом по-прежнему сохраняют свободный доступ к кредитным ресурсам на международном рынке, однако, учитывая объем накопленных свободных средств, многим кредиты не требуются. Общий объём свободных средств, накопленный компаниями, превышает $2,3 триллиона, что сопоставимо с совокупным объемом сделок M&A в прошлом году.
Совокупная задолженность компаний сократилась: у 61 процента соотношение между заемным и собственным капиталом составляет менее 25 процентов, отмечают эксперты E&Y.
В 2011 году наблюдался рост объёма слияний и приобретений в таких секторах, как здравоохранение и наукоёмкие технологии. В этом году благодаря продолжающейся конвергенции мобильных, беспроводных и облачных технологий увеличится спрос на объекты интеллектуальной собственности и ценные патенты.
Кроме того, вероятна дальнейшая активизация фондов прямых инвестиций, объем сделок с участием которых в 2011 году уже вырос на треть, составив, по данным E&Y, $306 миллиардов. В четвертом квартале 2011 года в этом сегменте наблюдалась повышенная активность, несмотря на кризис в еврозоне. Здравоохранение, наукоёмкие технологии и нефтегазовая промышленность, сохранившие положительную динамику развития несмотря на внешние трудности, видимо, будут особенно привлекательны для фондов прямых инвестиций в нынешнем году.
Оценка активов останется на современном уровне либо в непосредственной близости на протяжении всего 2012 года, - так считают более 80 компаний с высокой капитализацией. В 2012 году 26 процентов компаний с высокой капитализацией планируют продажу активов на международном рынке, говорится в сообщении E&Y.
Эксперты компании прогнозируют в нынешнем году новую активизацию в области реструктуризации финансовой и операционной деятельности компаний, в результате чего на рынке могут появиться высококачественные активы. Для банков необходимость реструктуризации портфелей активов будет особенно актуальна в связи с усилением регулирования и повышением требований к достаточности капитала.
По мнению компаний с высокой капитализацией, которое приводит E&Y, наиболее привлекательными рынками для инвестиций в 2012 году станут КНР, Индия, Бразилия, США и Австралия. В группе стран с развивающейся рыночной экономикой, помимо БРИК, наиболее инвестиционно привлекательными являются Малайзия, Мексика и Аргентина. Внутренний рынок M&A продолжает расти во всех странах БРИК, кроме Индии. В 2011 году в Бразилии, России и КНР также отмечен рост объема инвестиций в экономику зарубежных стран.
"Этот тренд, видимо, продолжится в 2012 году: кризис еврозоны может обусловить изменение направленности инвестиционной стратегии стран, накопивших большие резервы, например, КНР, то есть её переориентацию с государственных и частных долговых инструментов на материальные активы, например: инфраструктурные объекты и полезные ископаемые", - считают эксперты E&Y.
