Одно из главных правил во время экономического кризиса - средства лучше хранить, а не тратить. Особенно это касается ситуации, произошедшей в этом году, когда мировая экономика стремительно падает и находится в тяжелом положении.
Так, согласно данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), во II квартале 2020 реальный ВВП стран G20 снизился на беспрецедентные за время ведения расчетов 6,9% относительно предыдущих трех месяцев на фоне ограничений, введенных для сдерживания распространения COVID-19. "Это падение оказалось существенно выше, чем в первом квартале 2009 года, когда экономика сократилась на 1,6% на пике глобального финансового кризиса", - отметили в организации.
Так, наиболее существенный спад ВВП зафиксирован в Индии - на 25,2%, а также в Великобритании, где экономика снизилась на 20,4%. А вот Китай, среди стран "двадцатки" стал единственным государством, где зафиксирован рост ВВП во втором квартале 2020 года. "Экономика страны выросла на 11,5% - все из-за более раннего начала пандемии в стране и дальнейшего восстановления", - отмечают в ОЭСР.
Самые выгодные направления для инвестиций
Ситуация улучшается, но не так быстро, как прогнозировали эксперты МВФ и Мирового банка. "В первую очередь, это связано с падением спроса со стороны потребителей, ведь в период кризиса - лучше хранить, чем тратить. В результате, компании промышленного сектора начали сокращать свои производства, увольнять людей и уменьшать заработную плату ", - рассказывает Михаил Ритчер, соучредитель компании Wotan, эксперт в области международных финансовых рынков.
По его словам сейчас наблюдается хорошая ситуация у компаний из сектора "технологий и здравоохранения", а это свидетельствует о том факте, что мировая экономика переходит в новую "четвертую промышленную революцию", когда технологии занимать основную долю в капитале инвестора.
"Вместе с тем, мы видим поддержку со стороны ФРС в виде увеличения долларовой ликвидности, которая направляет все большую часть средств "в карман" граждан, выплачивая им дополнительные премии за вынужденную безработицу. Компании имеют возможность взять деньги в кредит под почти нулевые процентные ставки, ято предоставляет возможность дополнительного развития. Именно поэтому, наиболее интересными активами сейчас для инвестирования являются акции технологических компаний", - считает Михаил Ритчер.
И добавляет, что граждане Украины могут либо самостоятельно покупать такие акции, открыв счет у иностранного брокера, или через украинские инвестиционные фонды, которые инвестируют в американские фондовые индексы S&P500 или NASDAQ100.
Как вариант, инвестировать можно и в криптовалюту. Это, если есть цель получить большую выгоду несмотря на возможные риски. "Если говорить о более безопасных инвестициях, то традиционный защитный актив - золото", - отмечает Андрей Шевчишин, руководитель отдела аналитики ГК Forex Club.
Кроме того, он соглашается с тем мнением, что сейчас выгодным финансовым инструментом являются акции надежных мировых компаний. "В этом году хорошую прибыль можно заработать на акциях, например, медицинских компаний, которые занимаются разработкой вакцины (как вариант - Moderna). Также получить доход можно, вложившись в акции IT-компаний, услуги которых получили большую популярность в период пандемии", - подсказывает он.
А вот по мнению Дмитрия Томчука, бизнесмена, основателя инвестиционного фонда FISON, безопасные и выгодные активы в любое время - это проекты в сферах, где инвестор имеет собственную экспертизу. То есть понимает, что и как там работает.
"В этом году я много инвестировал в сферу healthcare, где за последние годы приобрел определенный опыт, - рассказывает Томчук. - А это совпало с главной мейнстримовой проблемой - пандемией. Почти все проекты в healthcare более или менее связанны с проблемой COVID-19, так как из-за болезни возникают другие осложнения, касающиеся любой части организма. Например - сердечной деятельности, это совпадает с проблематикой нашего главного медицинского проекта в инвестиционном портфеле - Cardiolife, который занимается именно сердечными проблемами. Кстати, в портфеле есть еще несколько проектов, связанных с лечением и реабилитацией".
Инвестор добавляет, что не вкладывает средства в сферы, где нет опыта, потому что это высокие риски. Главный из которых - невозможность доверять посторонним лицам, имеющим опыт. "Ведь в таком случае все убытки ложатся не на них, а на нас", - объясняет Дмитрий Томчук.
Преимущества и недостатки
Плюсы такого инвестирования состоят в том, что проект, который понятен инвестору - предполагаемый и прогнозируемый. Среди минусов - никогда не угадаешь заранее прихоти рынка, который может неожиданно выбросить совсем неожиданные прихоти. К тому же непонятно, какими будут потребительские предпочтения на длинном отрезке времени.
"Такие инвестиции всегда похожи на игру в казино. Поэтому мы перед тем, как вкладывать деньги, заказываем серьезные исследования, измерения рынка, анализируем возможный спрос, чтобы защитить хотя бы какую-то часть наших денег в будущем", - рассказывает Дмитрий Томчук.
Что касается преимуществ и недостатков инвестирования в другие активы, например в криптовалюту, то среди плюсов эксперты отмечают значительный размах колебаний их стоимости (то есть, волатильность котировок). "Это позволяет получить значительную прибыль за короткий промежуток времени", - объясняет Андрей Шевчишин.
Среди «минусов» этого инструмента - необходимость тщательного анализа рынка, поскольку динамику криптовалюта достаточно сложно спрогнозировать.
Если говорить об инвестициях в золото, то основным «плюсом» является то, что этот актив устойчив к кризисам в экономике, что позволяет использовать золото для сохранения средств. "Однако в обычное время он достаточно стабилен, что можно назвать "минусом", - подчеркивает господин Шевчишин.
Достаточно привлекательными для инвесторов являются акции, потому что это одновременно стабильный и достаточно доходный инструмент. В то же время во время кризиса, акции многих компаний показывают снижение, поэтому стоит внимательно отнестись к выбору инструмента для инвестиций.
В свою очередь Михаил Ритчер отмечает, что покупая акции или золото у иностранного брокера не стоит забывать о некоторых ограничениях. Например, максимальная сумма инвестирования - до €100 000, к тому же налог начисляется на каждую закрытую сделку и составляет 18% НДФЛ и + 1,5% военного сбора.
"Среди полюсов отмечу большой выбор акций для инвестирования, плюс инвестиции в долларах, что защищает от девальвации гривни, и возможность инвестировать в ETF (Exchange-traded fund) - фонды, которые инвестируют в золото, акции и облигации", - объясняет Ритчер.
Если рассматривать вариант приобретения украинских инвестиционных фондов, которые инвестируют в американские фондовые индексы S&P500 и NASDQ1000, то среди преимуществ стоит отметить их местонахождение - Украина, то есть не возникает необходимости выводить деньги за границу. К тому же минимальная сумма инвестиций составляет 10 000 грн, плюс инвестиции в долларах защищают от девальвации гривны.
"А вот налоговые обязательства возникают только после того, как вы выфводите деньги из фонда. При долгосрочных инвестициях можно получить дополнительную доходность на реинвестиции налогов", - отмечает Михаил Ритчер. Правда, к минусам такого инвестирования эксперт относит тот же налог, который составляет 18% НДФЛ и 1,5% военного сбора.
Плюс, при выборе инвестиционного инструмента необходимо обращать внимание на следующие факторы: а) горизонт инвестирования, а это 1, 2 или 5 лет сумма инвестиций: если инвестируется более € 100 000, то можно частично разместить в украинских фондах, а частично в иностранных активах; б) и наличие источника происхождения денег.
Если у Вас есть дух предпринимательства и Вы готовы тратить свое собственное время, то стоит рассмотреть варианты инвестиций в покупку готового бизнеса или соинвестиций в различные инвестиционные проекты в Украине.
Ошибки инвесторов
Из-за ситуации неопределенности, что в последнее время царит на рынке, инвесторы осуществляют немало ошибок. Основная из них - импульсивные покупки или панические продажи. "Стоит сохранять спокойствие и делать все шаги обдуманно, а не на эмоциях, - отмечает Андрей Шевчишин. - Иногда велик соблазн при резком падении избавиться подешевевшие активы, но стоит запастись терпением и дождаться момента, когда его цена снова вырастет до справедливых уровней".
Еще одна распространенная ошибка при инвестировании - вложение средств только в один инструмент, то есть отсутствие диверсификации. Следует инвестировать в несколько инструментов из различных сегментов финансового рынка, например, акции и золото.
Главная ошибка инвесторов при инвестировании в стартапы - ориентация на субъективные оценки по проекту и личное отношение: нравится или не нравится. "Этого нельзя делать. Нужно прислушиваться только к четким и конкретным данными цифрам: сколько необходимо для входа в проект, какие будут расходы, на каком этапе, как и на каких условиях, и с какой прибылью будет осуществляться выход. Этим почти никто в Украине не занимается, вопрос выхода обычно совсем не прогнозируется", - рассказывает Дмитрий Томчук.
Еще одна ошибка - никто не рассматривает варианты, по которым стартап может не выстрелить. Мало просчитываются риски, например, неправильная оценка сроков выполнения, изменение вектора, спроса, рынка, деятельность конкурентов.
"Чрезвычайно опасно, когда инвестор "влюбляется" в проект, переводит отношения с проектом в эмоциональную плоскость, при этом игнорируя любые логические факторы. Для успеха в инвестировании нужен только голый холодный расчет, эмоциональная компонента должна отсутствовать полностью. Или, если она есть, это не инвестиции, а хобби, увлечения, разновидность спорта", - отмечает Дмитрий Томчук.
Куда эксперты не рекомендуют инвестировать?
Больше всего в этом году эксперты рекомендуют избегать инвестиций в сферу розничной оффлайн-торговли, которая сильно пострадала от кризиса, вызванная пандемией коронавируса. Поэтому, учитывая, что вторая волна коронавируса может вызвать снижение котировок, пока не стоит вкладывать средства в акции компаний, занимающихся оффлайн-торговлей. "А еще не стоит хранить средства в национальной валюте, так как в кризисные периоды возможно резкое снижение стоимости национальных валют", - отмечает Андрей Шевчишин.
Кроме того, из-за падения процентных ставок центральных банков, снизилась доходность по облигациям. Что касается американских государственных облигаций, то доходность сейчас составляет менее 1%, что даже не перекрывает инфляцию. "Поэтому, пока, инвестиции в американские государственные облигации, а также депозиты в банках в долларах будут наиболее убыточными активами для инвестиций с целью сохранения и приумножения", - отмечает Михаил Ритчер.
В свою очередь Дмитрий Томчук не советует ориентироваться на новые отрасли, сектора и идеи, которые возникают именно сейчас, поскольку они могут оказаться недолговременными. Также глупо неожиданно менять подходы и принципы в инвестировании. "То есть ваши собственные правила, по которым вы инвестируете", - объясняет инвестор.
И рекомендует тщательно изучать проект и рынок, проверять гипотезу, анализировать финансовую компоненту, ведь такие шаги дают больше шансов на успех, чем погоня за привиденными прибылями. "Наиболее разумное решение - держаться тех идей, которые уже существуют и проверены", - отмечает он.
