Чем дольше частные компании не выходят на IPO и чем больше инвестиционных раундов привлекают – тем лучше чувствуют себя венчурные фонды, которые сумели привлечь во втором квартале 2015 года рекордный объем средств с конца 2007 года.
Согласно отчету Thomson Reuters и Национальной ассоциации венчурных фондов (National Venture Capital Association, NVCA) США, 74 действующих в Штатаъ фонда привлекли $10,3 млрд. за второй квартал текущего года. Это на 39% больше значения предыдущего квартала и на 27% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Также это был самый успешный период с четвертого квартала 2007 года, когда венчурные компании смогли привлечь $10,4 млрд.
«Если так пойдет и дальше, то мы сможем превзойти показатель 2014 года, что, как мы надеемся, станет благоприятным сигналом для всей венчурной индустрии, а не только для изолированных крупнейших компаний» – отметил Бобби Франклин, Президент и СЕО NVCA.
Две венчурные компании из Сиэтла анонсировали привлечение нового финансирования во втором квартале. Ignition Partners из Бельвью, – известнвй инвестированием в такие компании, как Chef, Cloudera и Couchbase, – привлек $200 млн. в рамках шестого раунда. Madrona Venture Group из Сиэтла также анонсировала шестой раунд на сумму $300 млн. В прошлом она поддержала такие компании, как Redfin, Apptio, iSpot.TV и другие.
В последнем отчете сообщается, что всего финансирование привлекли 74 фонда, включая 43 корпоративных фонда. Однако необычно большое количество новых компаний, появившихся во втором квартале – 31 –делает данный период самым успешным с начала 2014 года. Тогда было сформировано 32 новых фонда.
Мэтт МакЛивайн из Madrona Venture Group ранее высказывался относительно уровня заинтересованности инвесторов. «НА нас направлено больше спроса, чем мы можем удовлетворить. Нашими скудными ресурсами являются время и способность создавать стоимость. Могли ли мы создать фонд на $500 млн.? Без сомнения, да».
Представители Ignition заявили, что они решили привлекать не много средств, хотя могли легко аккумулировать $300 млн. только на спросе инвесторов. Но сегодня оставаться маленькими фондом – не всегда лучшее решение.
В течение квартала фонд New Enterprise Associates 15 привлек $2,8 млрд., став крупнейшим венчурным фондом на ранних стадиях с момента начала исследований в 1980 году. Другие новые фонды включают в себя Institutional Venture Partners XV, который собрал $1,3 млрд., и Social Capital Partnership III – $600 млн. Только эти три фонда суммарно привлекли практически треть общего квартального объема инвестиций.
Некоторые из этих больших фондов привлекли большие средства для удовлетворения потребностей компаний, которые решили оставаться частными и привлечь большие раунды вместо выхода на рынок акций.
Так называемые «единороги» – это частные компании, которые могут привлечь сотни миллионов долларов при оценке в более чем $1 млрд. Эти компании влияют на выход других проектов на IPO. К примеру, в первом квартале количество выходов на IPO достигло двухлетнего минимума – публичными стали только 34 компании.
Как такая нехватка выходов повлияет на венчурные компании и останется ли их оценка стабильной – материал для отдельного обсуждения. Пока что инвесторы, кажется, согласны с текущим положением вещей.
«Это все значит, что процесс фандрайзинга наконец-то вышел на показатели, которые мы наблюдали несколько лет назад, и институциональные инвесторы осознают громадные возможности вложений в новое поколение американский компаний» – сказал Франклин из NVCA.
