Похоже, всех нас ожидают несколько непростых лет, связанных с нынешней сложной экономической ситуацией. Поэтому лучшее решение — подготовить свой портфель. На что обратить внимание?
Начать хочется с акций с бета-фактором ниже единицы. То есть из тех, которые с более низкой вероятностью потеряют в цене, когда общий рынок будет падать. Такие акции лучше всего работают, когда вы не уверены, насколько продолжительной и разрушительной будет потенциальная экономическая рецессия. Они часто встречаются в секторах типа коммунальных услуг и основных потребительских товаров.
Другая возможность, на которую стоит обратить внимание, — казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS). Это государственные облигации США, стоимость которых растет вместе с инфляцией. То есть они фактически созданы для защиты вашего портфеля. Если вы держите TIPS до срока погашения, то по крайней мере вернете свои начальные инвестиции.
Еще один вариант — облигации с плавающей процентной ставкой. Они предлагают более высокую прибыльность, чем TIPS (хотя и с более высоким риском). Проценты по облигациям с плавающей ставкой выплачиваются с учетом определенного заранее установленного показателя. К примеру, средней межбанковской процентной ставки. Этот инструмент — хороший способ застраховаться от инфляции.
Альтернативные инвестиции способны помочь умножить средства в долгосрочной перспективе. Они, как правило, менее привязаны к движениям фондового рынка. Пятилетняя дорожная карта идеально подходит для альтернативных инвестиций. У вас будет время впитать их стабильный поток дохода, а также извлечь выгоду от потенциального роста цен.
Хедж-фонды и недвижимость — одни из самых популярных альтернативных инвестиций. Однако они все больше коррелируют с более широким рынком. Поэтому если вы ищете диверсификацию, попробуйте музыкальные роялти, углеродные кредиты и судебное финансирование.
Венчурный капитал сейчас тоже являет собой интересную возможность. Сумма венчурных инвестиций упала на 23% во втором квартале этого года — венчурные фонды уменьшают объемы инвестиций, оставляя больше капитала для поддержки своих портфолио компаний. Соответственно, конкуренция за внимание стартапов становится меньше и у ангелов появляется еще больше шансов найти возможности инвестировать в хорошие компании. Согласно статистике CB Insights, в этом квартале доля приходящихся на ангелов инвестиций выросла на 2% по сравнению с предыдущим годом, а медиана инвестиций выросла на 33%, тогда как для всех других групп инвесторов она упала.
Также не забывайте о сырьевых товарах — золоте, серебре и энергоносителях. Они способны служить хорошим хеджем инфляции, но спрос и стоимость могут резко упасть во время рецессии. Аналогичным образом, сильный доллар США исторически плохо сказывается на ценах сырьевых товаров. Но ведь мы смотрим на ближайшие пять лет. Потому эта категория может стать хорошей инвестицией. Особенно учитывая недоинвестирование в добычу некоторых видов сырья. Это, конечно, повлияет на предложение. Поэтому нужно внимательно выбирать — золото и серебро вряд ли вырастут в цене по сравнению с более волатильными металлами вроде никеля, меди и кобальта. Однако они более надежный способ защиты от инфляции.
Нехватка нефти и газа также может сделать их хорошими инвестициями. Конечно, если вы не ожидаете, что переход на возобновляемую энергетику начнет набирать обороты.
