Кому в Украине доверить управление капиталом?

При этом  Клиенты, не задумываясь оплачивают услуги парикмахера, клиннинга или химчистки, но, вопрос управления собственными финансами наши соотечественники редко доверяют профессионалам, пытаясь самостоятельно контролировать свои денежные потоки и принимать решения о вариантах инвестирования.

Конечно, можно попробовать без посторонней помощи разобраться в особенностях планирования бюджета,  инвестиционных инструментах или принципах работы фондовых рынков. Но когда вопрос касается денег, то никогда не лишним будет прибегнуть к помощи специалистов.

Украинский рынок финансового консалтинга хоть и развивается медленнее мировых тенденций, но тем не менее может быть полезен потенциальному инвестору.

К кому же обратиться для того, чтобы получить действительно полезные рекомендации и расширить свои знания в сфере инвестирования.

1. Независимые финансовые консультанты

В то время как в Европе и США профессия финансового советника весьма популярна и востребована (регулируется на законодательном уровне и требует наличия специальной лицензии), на нашем рынке данное направление консалтинга все еще находится на этапе своего начального развития.

У многих клиентов на постсоветском пространстве отсутствует сознательное отношение к собственным деньгам, и задача финансового консультанта здесь, в первую очередь, разобраться в психологии клиента, помочь ему осуществить трансформацию подхода к личным доходам / расходам.

В зависимости от его потребностей – советник может составить для Клиента финансовый индивидуальный план, определить финансовую цель и помочь достичь ее в желаемые сроки. Если финансовый план предусматривает инвестиции в различные сферы, в том числе за границу – финансовые консультанты могут или дать клиенту инструкции или сэкономить его время и сделать все необходимые операции вместе с ним.

 Как правило, финансовые советники не распоряжаются портфелями Клиентов даже по их поручению, а лишь помогают оптимизировать доходы/расходы Клиента, диверсифицировать свободные деньги и выгодно их инвестировать. Если финансовый советник определит, что Клиент склонен к риску - то ему могут быть предложены более доходные варианты инвестирования, но с более высоким риском, если клиент консервативен, то ему предложат более надежные варианты с умеренной доходностью.

На украинском рынке можно найти много предложений финансовых консультаций, тем не менее стоит ли доверять любому из них. Насторожить должна низкая стоимость консультаций или ее отсутствие. Как правило, такие финансовые консультанты зарабатывают на том, что настоятельно рекомендуют Клиентам осуществить вложения в сомнительные фонды или не всегда прибыльные институции. Так как они преследуют личную выгоду то выгода и безопасность клиента для них далеко не на первом месте.

Профессиональный финансовый консультант всегда прислушивается к Клиенту, принимает во внимание его особенности и запросы. Час работы компетентного финансового консультанта в Киеве составляет около 50 долларов, для качественного сопровождения Клиента в течение года и координации его финансовой активности, как правило, необходимо не более 10 консультаций. В своей деятельности финансовые советники в основном ориентируются на middle class клиентов, в частности на молодых высокооплачиваемых специалистов, которые не умеют правильно распорядиться своими доходами, семьи в возрасте 35 + которые только начинают вести совместный бюджет и т.д. В частности, одной из молодых и прогрессивных компаний в направлении финансового консалтинга является Iplan, у специалистов которой уже есть сотни успешных кейсов по помощи в достижении клиентами своих финансовых целей.

2. Private Banking

Рынок Private Banking в Украине начал формироваться не так давно, и не имеет единых стандартов. Как правило, он включает в себя предоставление Клиенту сегмента affluent и членам его семьи банковских, инвестиционных и консультационных услуг. Если ранее для того чтобы получить возможность обслуживаться в закрытом премиальном отделении банка надо было иметь свободный капитал от $100 000, то сейчас оформляя премиальную карту или приобретая пакет услуг за 5-7 тысяч грн в год – клиент уже может рассчитывать на получение VIP - сервиса.

Учитывая тот факт, что долларовых миллионеров в Украине не так уже и много, банки все чаще фокусируются на привлечении клиентов сегмента «выше среднего» рассчитывая на то,  что через несколько лет эти Клиенты вполне смогут перейти в более высокие сегменты.

За каждым обеспеченным Клиентом закреплен персональный менеджер, задача которого обеспечить максимальный ассистанс Клиенту 24/7 и превзойти его ожидания от получаемого сервиса.

Так как в вопросах классического банкинга сложно чем-то удивить Клиента высокого класса, то персональные менеджеры часто предоставляют Клиентам консультации по вопросам страхования, путешествий, медицинского обслуживания, юридического и налогового сопровождения, подбору эксклюзивного гардероба, формированию винотеки или,  даже,  помощь в аренде частного самолета.

Кроме этого, компетентные персональные менеджеры часто выполняют роль финансовых советников и заботятся о благосостоянии своих Клиентов и их семей, составляя инвестиционные планы и предлагая доступные банкам инвестиционные инструменты, в частности это:

- депозитные вклады;
- покупка ОВГЗ;
- помощь в открытии счетов за границей;
- помощь в покупке акций в украинских компаниях или за рубежом;
- помощь в получении электронных лицензий и перечисление средств за границу;
- сопровождение сделок по купле/продаже частных или корпоративных прав;

Недавно, Нацкомисия по ценным бумагам и фондовому рынку совместно с Министерством экономического развития и торговли подписали Меморандум относительно совместной деятельности по созданию в Украине современной модели торговли товарными активами. Развитие рынка деривативов даст в том числе банкам больше возможностей и расширит перечень их предложений для Клиентов.

3. Компании по управлению активами и инвестиционные фонды

Согласно данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, по состоянию на 01.08.2019 в Украине зарегистрировано 293 компании по управлению активами (КУА), 1239 института совместного инвестирования (ИCИ) и 59 негосударственных пенсионных фонда, общие активы которых составили около 338 млрд грн.

КУА осуществляют управление ИСИ, наиболее популярной формой которых являются паевые инвестиционные фонды. Для того чтобы стать их инвестором достаточно выбрать подходящий фонд, подать заявку через управляющую компанию и оплатить на счет фонда стоимость так называемого пая. После этого вкладчик получит инвестиционный сертификат, подтверждающий владение паем, открытый счет в банке, на котором будут учитываться приобретенные им ценные бумаги. Такой способ вложений доступен всем желающим, так как стоимость пая стартует от 1000 грн.

В условиях практически   полного затишья на отечественном фондовом рынке, клиентоориентированным КУА приходится или сокращать свою деятельность или переориентироваться на другие сферы для   капиталовложений.  Так, КУА сегодня могут предложить Клиентам инвестирование в следующие активы:

- ценные бумаги иностранных эмитентов;
- ОВГЗ;
- депозитные счета и сертификаты;
- банковские металлы;
- девелопмент и объекты коммерческой недвижимости;
- корпоративные права и др.

Полный перечень того, во что может инвестировать фонд - содержится в его инвестиционной декларации, соответственно КУА который управляет конкретным фондом - не имеет права вкладывать средства этого фонда в активы, не предусмотренные декларацией.

Как же выбрать фонд и на что обратить внимание:

- структура фонда должна быть прозрачна и понятна (на чем конкретно он зарабатывает, как управляет средствами, сколько клиентов обслуживает и т.д.);
- наличие инвестиционного консультанта и успешное взаимодействие с ним (потенциальный инвестор должен получать всю интересующую его информацию о покупке пая, возможности его продажи, изменению условий, различных сценариях развития событий);
- комиссионное вознаграждение (некоторые фонды взимают комиссию «за вход», за покупку пая, за сопровождение, за погашение - все это необходимо выяснить и посчитать совместно со специалистом фонда на этапе инвестирования);
- возможность продать пай (в зависимости от того является фонд открытым, закрытым или интервальным - инвестор сможет продать пай в любой момент, по окончанию действия сертификата или в периоды, которые определяет компания);
- ошибочно полагать, если ПИф показывал рост доходности за предыдущие периоды, то он будет успешен и в будущем. В первую очередь необходимо сравнить тренд доходности фонда с динамикой рынка;
 - стоимость чистых активов, объём привлеченных средств, стоимость пая и изменение доходности можно самостоятельно мониторить на сайте УАИБ.

Паевые инвестиционные фонды считаются высокодоходным инструментом, так как позволяют существенно приумножить сбережения, а также диверсифицировать риски портфеля. Тем не менее они являются достаточно уязвимым инструментом, так как зависят от рыночной конъюнктуры, а также подвержены зависимости от неправильного управления ресурсами.

Если ориентироваться на стоимость чистых активов и доход с начала деятельности, то лидерами на украинском рынке являются фонды Кинто Классический, ОТП, Софиевский.

Стоимость чистых активов крупнейших открытых ИСИ по состоянию на конец июня 2019 г.

4. Партнерский бизнес

При наличии свободного капитала у потенциального инвестора часто появляется идея заняться предпринимательством, вложить деньги в покупку уже готового бизнеса или инвестировать в развитие стартапа. Однако в этом случае, появляется ряд вопросов: в какую сферу деятельности инвестировать средства, какая рентабельность проекта, можно ли доверить капитал малознакомому партнеру.

Задаваясь вопросом, где же найти достойный внимания привлекательный инвестиционный проект и надежного партнера с хорошей репутацией, клиент может обратиться в инвестиционную компанию, специалисты которой помогут подобрать подходящее предложение по покупке или частичном инвестировании в готовый бизнес, исходя из его предпочтений, а также возьмут на себя сопровождение всего процесса заключения сделки.

Для того чтобы выбрать инвестиционного советника, необходимо изучить как долго компания работает на рынке, сколько успешных сделок провела, какой базой инвестиционных предложений или готового бизнеса располагает.

Как правило, есть смысл обращаться в инвестиционную компанию или бизнес-брокеру, если вы готовы инвестировать от $100 000 и выше. Если суммы свободного капитала недостаточно для вложения в выбранный объект, инвестиционная компания может даже помочь вам найти партнера для совместного инвестирования.

Наиболее известными и профессиональными в этом вопросе являются такие инвестиционные компании как: Dragon Capital, Concorde Capital, InVenture, Capital Times и другие.

Таким образом, современный рынок дает потенциальному инвестору ряд возможностей, которые могут помочь ему реализовать свои финансовые амбиции.  В то время когда одни только задумывается о финансовом благосостоянии, другие уже делают уверенные шаги в направлении его достижения.