Общая стоимость M&A сделок в Украине составила рекордные 1,9 млрд евро. Этот показатель на 12% больше, чем в предыдущем году, и является самым высоким показателем с 2013 года согласно новому отчету Aequo и Mergermarket. При этом 86% этих сделок были трансграничными, что свидетельствует о росте доверия международных инвесторов к Украине.
Слияния и поглощения (M&A) в Украине за 2010-2019 гг
Доля слияний и поглощений нерезидентами по количеству сделок
Секторальный разрез сделок M&A
Секторное распределение по количеству сделок M&A с 2016-2017 по 2018-2019 годы остается почти неизменным, за исключением значительного падения количества сделок в сфере финансовых услуг: с 32% до 10% от общего количества сделок. Волна консолидации и продаж активов иностранными и, в частности, российскими владельцами в 2016-2017 годах, привела к резкому росту количества сделок в этом секторе, но большинство из них уже завершено, в результате чего активность вернулась к своему обычному уровню.
В то же время, соглашения в области агропромышленного комплекса почти удвоили свою удельную долю: с 8% в 2016-2017 годах до 14% в 2018-2019 годах. Общие показатели демонстрируют рост вклада сектора ТМТ к общей стоимости сделок: с 2% в 2016-2017 годах до 36% в 2018-2019 годах, в значительной мере связано с приобретением «ПФ Украины» компанией NEQSOL. В то же время доля сделок в секторе финансовых услуг сократилась с 33% до 3%.
Количество сделок слияния и поглощения в Уркаине по секторам за 2016-2019 гг.
Стоимость сделок слияния и поглощения по секторам за 2016-2019 гг.
Крупнейшей сделкой за год стала трансакция с участием иностранного инвестора: приобретение азербайджанским холдингом NEQSOL телекоммуникационного оператора «ВФ Украина» за 770 млн евро. Вторая крупнейшая сделка состоялась с участием нерезидента – швейцарской компании Acino International, которая в рамках глобального соглашения приобрела портфель первичной медицинской помощи компании Takeda Pharmaceuticals.
"Мы увидели значительный рост количества крупных сделок с действительно высокой стоимостью", – отметила Анна Бабич, партнер Aequo. "Интерес иностранных инвесторов заметно вырос".
Денис Лысенко, управляющий партнер Aequo, добавил: "Мы наблюдали значительный приток портфельных инвесторов в украинские суверенные и квазисуверенные облигации, а также несколько сделок в сфере слияний и поглощений, которые были инициированы или успешно завершены во второй половине года".
Конечно, коронавирусный кризис внес значительную неопределенность на мировые рынки, заметно усложнив условия для заключения соглашений в 2020 году. Открытая экономика Украины, которая имеет прочные торговые связи с Европой и за ее пределами, не избежать этого влияния.
Однако данные Mergermarket о количестве компаний, готовящихся к продаже, обнадеживают. За 6 месяцев до конца 2020 года было замечено 39 потенциальных сделок по сравнению с 19 за тот же период прошлого года. Несмотря на то, что процессы продажи могут столкнуться с перебоями и существенными вызовами в свете глобального экономического спада, вызванного кризисом Covid-19, годовой рост свидетельствует о здоровом климате на рынке и дает определенную надежду на быстрое восстановление после завершения кризиса.
Теплокарта рынка M&A в Украине
Ключевые выводы отчета:
- Сектор технологий, средств массовой информации и телекоммуникаций (TMT) лидирует как по объему сделок, так и по общей их стоимости. В 2018-19 годах на TMT приходилось 22% от общего объема сделок по сравнению с 12% в 2016-17 годах. Общая зафиксированная стоимость выросла с 22 млн евро в 2016-17 годах до 810 млн евро в 2018-2019 годах.
- В 2019 году было заключено десять сделок в сфере прямых инвестиций, что на две больше, чем в 2018 году, а заявленная стоимость сделок почти утроилась – с 23 млн евро до 62 млн евро.
- Отчет также включает ретроспективный обзор украинского рынка слияний и поглощений за последние пять лет – период, в котором наблюдался стабильный рост количества и общей стоимости сделок к прошлогоднему высокому показателю в 1,9 млрд евро.
Видео презентация отчета "В вихре перемен: M&A в Украине"
Чтобы ознакомиться с полным отчетом, перейдите, пожалуйста, по ссылке.
