До конца 2013 года Lafarge закроет сделку по продаже ирландской Cement Roadstone Holdings завода «Николаевцемент» за 96 млн. евро, в результате чего у СRH окажется 25% на украинском рынке производителей цемента, сообщает Forbes.ua. Lafarge не только продает завод, но и отказывается от участия в совместном с ЕБРР проекте по созданию нового цементного предприятия, что свидетельствует о желании французской группы покинуть украинский рынок, избавившись от оставшегося у нее завода по производству гипса и щебневых карьеров.
«Николаевцемент» является уже третьим цементным заводом в Украине, купленным CRH, и второй покупкой ирландской компании за последние два года. В Украину CRH пришла в 1999 году, выкупив компанию «Подольский цемент», а в 2011 году ирландская компания купила у группы Cimentos de Portugal Одесский цементный завод.
По данным «Агентства промышленных новостей» суммарный объем производства цемента Одесского, Подольского и Николаевского заводов в 2012 году составляет 2,68 млн. тонн, то есть 27% производства по Украине. До приобретения «Николаевцемента» CRH находилась на третьем месте по производству в Украине, пропустив вперед «ХайдельбергЦемент Украина» и «Dyckerhoff Украина».
В своем пресс-релизе Lafarge отметил, что в текущей сделке будет участвовать только «Николаевцемент». Прочие украинские активы Lafarge, – Кощиевский, Клесовский и Майдан-Испанский, реализовавшие в прошлом году 4,5 млн. тонн продукции, – а также ЗАО «Стромгипс» (предприятие по выпуску стерильного гипса и гипсокартона) все еще контролируются французской группой. Также в собственности Lafarge остаются три щебневых карьера, которые поставляют продукцию в Украину, Польшу и Россию.
Однако, по словам топ-менеджера одно из предприятий CRH, Lafarge окончательно продает весь свой бизнес в Украине.
Малая перспектива
Lafarge планировали продать завод еще в середине 2000-х по причине слишком высоких производственных затрат. «Николаевцемент» пользуется слишком энергоемкой «мокрой» технологией для производства цемента и в прошлом году было произведено только 816 млн. тонн – 55% от доступной мощности завода.
Еще в 2007 году французская группа заявила о желании продать оборудование и землю под «Николаевцементом» и создать более современный завод рядом. ЕБРР должен был выполнять роль финансового партнера в проекте, общей стоимостью в 210 млн. евро. Под строительство планировалось выделить площадь в 92 га в десяти километрах от существующего предприятия.
Однако стороны не смогли договориться ни в 2007, ни в 2011 году, когда ЕБРР возобновила процесс рассмотрения проекта на совете директоров. Основным препятствием стало нежелание вкладывать инвестиции в рынок, который французы сочли бесперспективным. Представители ЕБРР комментировать ситуацию отказались.
За 2011 год «Николаевцемент» отчитался о доходе в размере 55 млн. евро, показатель EBITDA составил 5 млн. евро. За прошлый год показатели точно не улучшились, принимая во внимание падение производства на 12% и увеличение убытков в 7 раз. В фоне таких данных продажу завода за 96 млн. евро можно считать достаточно удачной сделкой. По итогам сделки мультипликатор EV/EBITDA составил примерно 20. При этом показатель при продаже аналогичных активов в России и Восточной Европе за последние три ода не превышал 8,6.
