Хедж-фонд Билла Акмана согласился приобрести неконвертируемые привилегированные акции без права голоса, выпущенные Howard Hughes, говорится в заявлении, опубликованном в четверг. В отдельном сообщении Howard Hughes сообщила, что покупает Vantage примерно за $2,1 млрд.
Pershing Square является крупнейшим акционером Howard Hughes, а Акман стремится трансформировать компанию из девелопера с мастер-планируемыми сообществами и другими объектами недвижимости в холдинговую структуру с контролирующими долями в публичных и частных компаниях. Он сравнивает эту модель с Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта, которая получила выгоду от использования страховых активов как источника дешевого капитала для других инвестиций.
Pershing Square намерена бесплатно управлять инвестиционным портфелем Vantage объемом около $2,8 млрд, постепенно увеличивая долю вложений в обыкновенные акции. По состоянию на конец сентября около 90% инвестированных активов компании приходилось на инструменты с фиксированным доходом, следует из презентации.
«Можно с большой долей уверенности предположить, что портфель Vantage будет во многом похож на типичный портфель Pershing Square», — написал Акман в четверг в X. «Мы, безусловно, будем придерживаться тех же инвестиционных принципов».
Основанная в 2020 году, Vantage начала деятельность с $1 млрд акционерного капитала, предоставленного инвестиционными фирмами Carlyle Group Inc. и Hellman & Friedman, и находилась под руководством ветеранов отрасли — действующего генерального директора Грега Хендрика и покойного Диноса Иордану. В ходе последующего раунда финансирования Carlyle и Hellman & Friedman обязались предоставить до $200 млн дополнительного капитала.
За 12 месяцев по сентябрь компания зафиксировала около $1,2 млрд чисто начисленных страховых премий, из которых 60% пришлось на бизнес специализированного страхования, а остальная часть — на перестрахование. «Приобретение Vantage является знаковым этапом в трансформации Howard Hughes в диверсифицированную холдинговую компанию», — заявил Акман в сообщении Howard Hughes.
Сделка по приобретению Vantage будет профинансирована за счет сочетания собственных денежных средств Howard Hughes и подписки Pershing Square на акции. Ожидается, что закрытие сделки состоится во втором квартале 2026 года.
