Хедж-фонд Білла Акмана погодився придбати неконвертовані привілейовані акції без права голосу, емітовані Howard Hughes, йдеться в заяві, оприлюдненій у четвер. В окремому повідомленні Howard Hughes зазначила, що купує Vantage приблизно за $2,1 млрд.
Pershing Square є найбільшим акціонером Howard Hughes, а Акман прагне трансформувати компанію з девелопера з майстер-планованими спільнотами та іншими об’єктами нерухомості в холдингову структуру з контрольними частками в публічних і приватних компаніях. Він порівнює цю модель з Berkshire Hathaway Воррена Баффета, яка отримала вигоду від використання страхових активів як джерела дешевого капіталу для інших інвестицій.
Pershing Square має намір безоплатно управляти інвестиційним портфелем Vantage обсягом близько $2,8 млрд, поступово збільшуючи частку вкладень у звичайні акції. Станом на кінець вересня близько 90% інвестованих активів компанії припадало на інструменти з фіксованим доходом, випливає з презентації.
«З великою часткою впевненості можна припустити, що портфель Vantage багато в чому буде схожий на типовий портфель Pershing Square», — написав Акман у четвер у X. «Ми, безумовно, дотримуватимемося тих самих інвестиційних принципів».
Заснована у 2020 році, Vantage розпочала діяльність із $1 млрд акціонерного капіталу, наданого інвестиційними фірмами Carlyle Group Inc. та Hellman & Friedman, і перебувала під керівництвом ветеранів галузі — чинного генерального директора Грега Хендрика та покійного Діноса Іордану. Під час наступного раунду фінансування Carlyle та Hellman & Friedman зобов’язалися надати до $200 млн додаткового капіталу.
За 12 місяців до вересня компанія зафіксувала близько $1,2 млрд чисто нарахованих страхових премій, з яких 60% припало на бізнес спеціалізованого страхування, а решта — на перестрахування. «Придбання Vantage є знаковим етапом у трансформації Howard Hughes у диверсифіковану холдингову компанію», — заявив Акман у повідомленні Howard Hughes.
Угода з придбання Vantage буде профінансована за рахунок поєднання власних грошових коштів Howard Hughes і підписки Pershing Square на акції. Очікується, що закриття угоди відбудеться у другому кварталі 2026 року.
