Штаб-квартира NatWest находится в Эдинбурге. Банк приобретёт Evelyn за £2,7 млрд ($3,7 млрд) с учётом долга, говорится в заявлении, опубликованном в понедельник. Эта сделка станет крупнейшим выходом из инвестиций в сфере wealth management, поддержанным частным капиталом, в истории Великобритании. Более десяти лет Evelyn принадлежала фонду прямых инвестиций Permira, а в 2020 году миноритарным инвестором стала Warburg Pincus.
Одновременно NatWest объявил о выкупе собственных акций на £750 млн, однако сообщил, что следующая программа байбэка состоится не раньше конца следующего года. Акции банка подешевели на 5,6% на ранних торгах в Лондоне: аналитики Jefferies отметили, что сделка негативно скажется на прибыли на акцию и материальной чистой стоимости активов, а также сократит объёмы байбэков в ближайшей перспективе.
Тем не менее приобретение выводит NatWest в число крупнейших игроков на рынке управления капиталом Великобритании и соответствует стратегии генерального директора Пола Туэйта, направленной на упрощение структуры банка и рост в приоритетных сегментах — прежде всего в private banking и работе с состоятельными клиентами. Расширение доли комиссионных доходов также позволит диверсифицировать бизнес на фоне снижения процентных ставок.
«Мы создаём ведущий в Великобритании бизнес в сфере private banking и wealth management», — заявил Туэйт.
По данным Bloomberg, NatWest обошёл Barclays Plc в конкурентном аукционе за Evelyn. Это первая крупная сделка NatWest с момента, когда правительство Великобритании продало свою последнюю долю в банке в 2025 году после спасения Royal Bank of Scotland в 2008 году на сумму £46 млрд.
Ранее компания была известна как Tilney Smith & Williamson. Evelyn управляет клиентскими активами на сумму около £69 млрд. После сделки совокупные активы под управлением и администрированием объединённой группы составят £127 млрд, а общий объём клиентских активов и обязательств — £188 млрд.
Сделка будет профинансирована за счёт собственных ресурсов NatWest и, как ожидается, снизит коэффициент базового капитала CET1 примерно на 130 базисных пунктов. Банк ожидает, что приобретение будет положительно влиять на рост и рентабельность капитала уже в первый год владения и принесёт более высокую доходность, чем выкуп акций.
По итогам 2025 года Evelyn получила EBITDA в размере £179 млн, что соответствует оценке компании на уровне 9,7x EV/EBITDA с учётом планируемых синергий. Ожидаемый эффект от сокращения издержек составляет около £100 млн в год, или примерно 10% совокупной базы затрат бизнеса private banking и wealth management.
Финансовыми консультантами NatWest выступили Ardea Partners и BofA Securities, а также UBS. Консультантами по продаже стали Evercore и Goldman Sachs.
