Штаб-квартира NatWest розташована в Единбурзі. Банк придбає Evelyn за £2,7 млрд ($3,7 млрд) з урахуванням боргу, йдеться у заяві, оприлюдненій у понеділок. Ця угода стане найбільшим виходом з інвестицій у сфері wealth management, підтриманим приватним капіталом, в історії Великої Британії. Понад десять років Evelyn належала фонду прямих інвестицій Permira, а у 2020 році міноритарним інвестором стала Warburg Pincus.
Одночасно NatWest оголосив про викуп власних акцій на £750 млн, однак повідомив, що наступна програма байбеку відбудеться не раніше кінця наступного року. Акції банку подешевшали на 5,6% на ранніх торгах у Лондоні: аналітики Jefferies зазначили, що угода негативно позначиться на прибутку на акцію та матеріальній чистій вартості активів, а також скоротить обсяги байбеків у короткостроковій перспективі.
Водночас придбання виводить NatWest до числа найбільших гравців на ринку управління капіталом Великої Британії та відповідає стратегії генерального директора Пола Твейта, спрямованій на спрощення структури банку й зростання у пріоритетних сегментах — передусім у private banking та роботі з заможними клієнтами. Збільшення частки комісійних доходів також дозволить диверсифікувати бізнес на тлі зниження відсоткових ставок.
«Ми створюємо провідний у Великій Британії бізнес у сфері private banking та wealth management», — заявив Твейт.
За даними Bloomberg, NatWest випередив Barclays Plc у конкурентному аукціоні за Evelyn. Це перша велика угода NatWest відтоді, як уряд Великої Британії продав свою останню частку в банку у 2025 році після порятунку Royal Bank of Scotland у 2008 році на суму £46 млрд.
Раніше компанія була відома як Tilney Smith & Williamson. Evelyn управляє клієнтськими активами на суму близько £69 млрд. Після завершення угоди сукупні активи під управлінням та адмініструванням об’єднаної групи становитимуть £127 млрд, а загальний обсяг клієнтських активів і зобов’язань — £188 млрд.
Угоду буде профінансовано за рахунок власних ресурсів NatWest і, як очікується, вона знизить коефіцієнт базового капіталу CET1 приблизно на 130 базисних пунктів. Банк очікує, що придбання позитивно впливатиме на зростання та рентабельність капіталу вже в перший рік володіння і забезпечить вищу дохідність, ніж викуп акцій.
За підсумками 2025 року Evelyn отримала EBITDA у розмірі £179 млн, що відповідає оцінці компанії на рівні 9,7x EV/EBITDA з урахуванням запланованих синергій. Очікуваний ефект від скорочення витрат становить близько £100 млн на рік, або приблизно 10% сукупної бази витрат бізнесу private banking та wealth management.
Фінансовими консультантами NatWest виступили Ardea Partners і BofA Securities, а також UBS. Консультантами з продажу стали Evercore та Goldman Sachs.
