Данное приобретение, как ожидается, позволит расширить доступ к молодой и активно притекающей аудитории. Основанному в 2000 г. онлайн-банку ING Direct удалось эффективно использовать интернет для вербовки клиентов в США: его пользователями стали 7,7 млн. американцев, разместивших депозиты на сумму свыше $80 млрд.
При этом ING Direct, являясь крупнейшим поставщиком услуг дистанционного банкинга, имеет на территории США лишь семь отделений, оборудованных под кофейни и предоставляющие посетителям бесплатный доступ в интернет, кофе и услуги барменов, одновременно консультирующих о финансовых предложениях компании.
Оказалось, что пользователи онлайн-банка в среднем богаче, чем у Capital One, и гораздо менее склонны поддаваться панике. В период кризиса с 2007 по 2009 гг. отток клиентов у ING составлял 5,8% в год, тогда как в среднем по стране этот показатель равнялся 16,2%.
«Благодаря прилипчивой природе депозитов ING Direct и низкой стоимости их привлечения поглощение этой компании станет для нас чрезвычайно эффективным способом достижения национального размаха и создания сильной банковской франшизы»,— заявил вчера исполнительный директор Capital One Ричард Феирбэнк.
Как сказано в официальном пресс-релизе, Capital One заплатит голландцам за онлайн-банк $6,2 млрд. наличными и отдаст 55,9 млн. своих акций, оцененных в $2,8 млрд. Таким образом ING получит 9,9% в капитале американской компании и право назначать своего представителя в ее совет директоров. Для осуществления сделки, завершение которой ожидается в конце 2011 г., Capital One потребуется привлечь на рынке капитал на сумму $2 млрд. и заемных средств на $3,7 млрд.
По прогнозу Capital One, синергетический эффект от слияния составит $90 млн. в год благодаря консолидации систем управления онлайн-банкинга и оптимизации персонала. Еще $200 млн. в год компания планирует экономить за счет более эффективного обслуживания совмещенных депозитных портфелей.
По словам аналитика консалтинговой компании Bahl & Gaynor Investment Counsel Мэта МакКормика, экспансия Capital One происходит в непростое время, когда клиенты боятся брать на себя новые долговые обязательства. Традиционный путь роста банков — предоставлять больше займов. Сейчас двигаться в этом направлении стало сложно, но на рынке открылись возможности роста путем выгодных приобретений.
Шанс купить перспективные активы у ING появился благодаря финансовому кризису. В 2008 г. голландский финансовый холдинг получил от правительства финансовую помощь в размере EUR10 млрд. ($14,3 млрд.) и теперь вынужден распродавать активы в рамках программы реструктуризации, которая была согласована с Европейской комиссией в 2009 г.
«Покупка ING Direct обогатит портфолио банка Capital One, основным бизнесом которого был выпуск кредитных карт. Диверсификация услуг позволит компании одалживать больше средств и входить на новые рынки. Сделка добавит масштаба и стабильности»,— рассуждает господин МакКормик.
Аналитики отмечают, что Capital One в 2007 г. вовремя избавился от подразделения, осуществлявшего займы под залог недвижимости. Разразившийся впоследствии ипотечный кризис резко увеличил число невозвратов по банковским кредитам и сильно удешевил стоимость подобных активов. С покупкой ING Direct компания возвращается к исходному бизнесу, так как получает ссуды под залог недвижимости на сумму $41 млрд.
Хотя ипотечные активы считаются слишком ненадежными, прочность Capital One с их приобретением существенно повысилась. По словам экспертов, после добавления $80 млрд. депозитов ING Direct и 7,7 млн. новых интернет-клиентов американский банк станет слишком большим, чтобы американское правительство позволило ему рухнуть.
После завершения сделки на счетах Capital One окажется $206 млрд. сбережений граждан. По этому показателю он уступит лишь самому крупному банку США Bank of America, хранящему $943,6 млрд. депозитов, Wells Fargo ($779 млрд.), JPMorgan Chase($713 млрд.) и Citigroup ($304 млрд.).
