Объем сделок по слияниям и поглощениям (M&A) в мире в 2021 году достиг рекорда, в том числе благодаря низким процентным ставкам и большому количеству свободных денежных средств, сообщает The Wall Street Journal.
Общая стоимость глобальных сделок M&A, по состоянию на 21 декабря 2021 года, составила $5,7 трлн, что на 64% превысило показатель за аналогичный период прошлого года. При этом их число выросло на 22% - до 59 748 сделок, сообщает Refinitiv.
Для проведения сделок M&A компании использовали деньги, накопленные на ранних стадиях пандемии. Объем денежных средств и их эквивалентов в компаниях, акции которых входят в расчет индекса Standard & Poor's 500, в 3 квартале увеличились на 11% в годовом выражении - примерно до $3,78 трлн, cсогласно данным S&P Global Market Intelligence.
На долю слияний и поглощений с участием специализированных компаний по M&A (SPAC) в 2021 году году пришлось 11% от общего объема сделок M&A, по данным Dealogic по состоянию на 8 декабря 2021 года. По итогам всего прошлого года этот показатель составил 6%.
Крупные сделки M&A 2021 года
В число громких сделок M&A в 2021 году вошло решение о слиянии AT&T Inc. и Discovery Inc. для того, чтобы объединить медиа-активы в новую компанию с листингом на бирже. Она получила название Warner Bros. Discovery. По условиям соглашения AT&T получит $43 млрд, и ее акционерам будет принадлежать 71% новой компании, акционерам Discovery - 29%. AT&T планирует завершить сделку в середине 2022 года. Портфель Warner Bros. Discovery объединит в себе более 100 хорошо узнаваемых и популярных во всем мире брендов, включая HBO, Warner Bros., Discovery, DC Comics, CNN, Cartoon Network, HGTV, Food Network, TNT, TBS, Eurosport, TLC, Animal Planet и другие.
Платежная компания Square Inc., возглавляемая генеральным директором Twitter Джеком Дорси, летом договорилась о поглощении австралийской финтех-компании Afterpay Ltd. примерно на $29 млрд.
Кроме того, под конец 2021 года было объявлено об еще одной крупной сделке, в рамках которой американский разработчик программного обеспечения Oracle Corp. покупает Cerner Corp., специализирующуюся на электронных медицинских картах, за $28,3 млрд.
Еще одна причина роста рынка M&A
Помимо низкой стоимости заимствований и достаточных объемов свободных средств еще одной причиной всплеска M&A аналитики называют пересмотр компаниями планов развития и портфелей активов. Кто-то решил избавиться от определенных видов бизнеса, кто-то покупал сторонние компании для расширения.
Например, некоторые компании приобретали технологические фирмы, чтобы улучшить свои цифровые возможности, в то время как другие подбирали конкурентов для наращивания объемов продаж.
Так, в ноябре Signet Jewelers, которая владеет одной из крупнейших сетей ювелирных магазинов в США, Канаде и Великобритании, приобрела розничного продавца свадебных украшений Diamonds Direct USA Inc. за $490 млн.
Прогноз развития рынка M&A в 2022 году
Ожидается, что многие из факторов, которые подталкивали компании к заключению сделок M&A в 2021 году, сохранятся и в следующем году, говорят юристы и консультанты по слияниям и поглощениям.
Однако очевидно, что в ближайшее время произойдут изменения, которые могут замедлить темпы корпоративных объединений. В их число входит повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США, что может увеличить финансовые затраты компаний, а также усиление контроля со стороны антимонопольных регуляторов, пишет WSJ.
Кроме того, еще только предстоит выяснить, повлияют ли новые штаммы COVID-19, в том числе "омикрон", на заключение сделок, отмечают консультанты.
"Мы смотрим на масштабные тенденции, которые сохраняются на протяжении многих лет, и спрашиваем: "Есть вероятность, что они продолжатся, или нет?" И мы пришли к выводу, что в целом они, скорее всего, продолжатся и в следующем году", - сказал партнер Bain & Co. Дэвид Хардинг.
По словам Колина Уиттмера из PricewaterhouseCoopers, в преддверии 2022 года ряд экономических факторов предполагает, что число сделок M&A останется значительным. В том числе он имеет в виду рост экономики США, высокие корпоративные доходы и существенные остатки денежных средств на балансах.
Рынок M&A в 2021 году в Украине
Согласно результатам исследования InVenture, объем анонсированных и завершенных сделок слияния и поглощения (M&A) в Украине в 2021 году составил $2,72 млрд. По сравнению с 2020 годом совокупный объем сделок M&A вырос в 2,3 раза, а количество сделок увеличилось на 40% до 112 сделок M&A.
Среди отраслей наибольшее количество сделок M&A в Украине пришлось на:
- ИТ сектор (32 сделки M&A на сумму $789 млн).
- Сельское хозяйство и агробизнес, преимущественно агрокомпании с сфере растениеводства (19 сделок M&A на сумму $234 млн).
- Пищевая промышленность, где драйвером роста выступила приватизация спиртзаводов (14 сделок M&A на сумму $58 млн)
- Финансовая деятельность (8 сделок M&A на сумму $109 млн)
- Добывающая промышленность (8 сделок M&A на сумму $108 млн)
- Транспорт и складское хозяйство, преимущественно зерновые элеваторы (8 сделок M&A на $34 млн).
Эксперты InVenture, отмечают, что объем сделок M&A был бы еще больше если бы не риски военного вторжения России на территорию Украины.
При условии деэскалации военного напряжения со стороны России, можно в 2022 году ожидать постепенное возвращение иностранных стратегических инвесторов на рынок Украины и соответственно роста рынка M&A.
Полное исследование по рынку M&A Украины за 2021 год доступно по ссылке.
