Обзор рынка M&A в Центрально-Восточной Европе - май 2015

Количество M&A сделок уменьшился вдвое в месячном выражении

В мае 2015 года наблюдался небольшой рост количества сделок слияния и поглощения (M&A) с участием компаний из региона Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), несмотря на практически двукратное уменьшение их количества.

Суммарный объем заявленных в мае 2015 года сделок составил 4,25 млрд. евро, что на 3% больше апрельского показателя – 4,136 млрд. евро. Однако, месячный результат почти на 60% меньше показателя аналогичного периода 2014 года – 11,474 млрд. евро.

Количество заявленных транзакций уменьшилось вдвое в месячном исчислении – с 762-х сделок в апреле  до 380-ти в мае. Это стало самым низким показателям за последние 12 месяцев.

Такая же тенденция наблюдается в России, если рассматривать ее отдельно. Два месяца подряд рынок показывал рост объема сделок до 2,441 млрд. евро (1,431 млрд. евро в марте и 1,705 млрд. евро в апреле), тогда как в мае наблюдалось 60%-ное падение количества сделок с 156 месяцем ранее до 62, что стало самым низким значением показателя за последние 12 месяцев.

Сделки M&A в ЦВЕ по количеству и объему

Российская железнодорожная компания совершила крупнейшую M&A сделку в мае 2015

Россия вошла в ТОП-20 по объему совершенных M&A сделок при заявленных 11-ти транзакциях.

Крупнейшей сделкой на рынке стала транзакция по увеличению капитала компании «Российские железные дороги» (РЖД), которая выпустила дополнительные акции на сумму 1,143 млрд. евро для своего единственного акционера – государства. Данная сделка составила почти половину от месячного объема M&A сделок в стране (2,441 млрд. евро в мае) и более четверти суммарного объема по рынку ЦВЕ (4,25 млрд. евро).

Slovak Telekom совершил вторую крупнейшую сделку в мае, когда Deutsche Telekom предложил приобрести оставшиеся у правительства Словакии 49% телекоммуникационной компании за 900 млн. евро.

Сильно вырос объем инвестиций из-за пределов региона. Покупателями выступали компании из таких стран как США, Сингапур, Великобритания, Тайвань и Таиланд. Эти сделки также вошли в ТОП-20 в мае.

Региональные тенденции сделок M&A

Резко возрос объем M&A сделок в транспортном сегменте

 Сделка РЖД по привлечению капитала почти в десять раз увеличила объем M&A-сделок в транспортном сегменте региона с 115 млн. евро в апреле до 1,229 млрд. евро в мае, что стало самым высоким значением показателя с ноября 2014 года.

Также объем транзакций увеличился в химической отрасли, производстве резины и пластмассы, добыче газа, производстве воды и электричества. В то же время некоторое снижение наблюдалось в секторах строительства, пищевой и табачной промышленности.

При общем падение количества сделок в регионе, неудивительно, что сократились показатели по всем отраслям, за исключением производства древесины, пробки и бумаги, а также почтовых служб и телекоммуникаций. В то время как объем инвестиций в государственное управление и оборонную промышленность не менялся вовсе.

ТОП-20 сделок M&A за май 2015

Резкий спад активности частных инвесторов

В то время, как количество сделок M&A в регионе ЦВЕ росло в мае, наблюдалось существенно сокращение в сфере частных и венчурных инвестиций за этот период.

Всего за месяц было проведено 16 сделок на общую сумму 156 млн. евро, тогда как в апреле состоялось 25 сделок на сумму 678 млн. евро. Соответственно, падение показателей составило 36% по количеству и 77% по сумме.

Данная тенденция повторилась в России, где за четыре недели было совершено всего 8 сделок на сумму 10 млн. евро, сравнительно с 9 сделками на 281 млн. евро в апреле.

Скромные значения транзакций прошлись на общее снижение количества сделок в регионе. Самой крупной сделкой в сегменте частного и венчурного инвестирования стала инвестиция на 115 млн. евро в польский сервис по вторичному использованию упаковки EasyPack.