«Сделка выглядит удачной с точки зрения масштаба и размера, с разумным коэффициентом оценки, хотя рынку нужны подтверждения того, что недавнее снижение объемов и давление на маржу CP Kelco отражают циклические, а не структурные факторы», — отмечают аналитики Barclays в примечании.
Производитель подсластителей Tate & Lyle, рыночная капитализация которого составляет £2,7 млрд, заявил, что заплатит $1,15 млрд наличными и выпустит 75 миллионов новых акций Tate & Lyle материнской компании CP Kelco JM Huber Corporation.
Barclays отметил, что рентабельность CP Kelco упала примерно на 500 базисных пунктов до 17% с 2021 года, в результате чего текущая прибыльность ниже, чем ее долгосрочный средний показатель.
Компания CP Kelco, образованная в 2000 году в результате слияния компаний Kelco и Copenhagen Pectin, производит пектин, специальные жевательные резинки и другие ингредиенты природного происхождения, такие как кувшинки, апельсиновая цедра и морские водоросли.
Генеральный директор Tate Ник Хэмптон заявил, что сделка поможет компании удовлетворить растущий потребительский спрос на продукты растительного происхождения с экологически чистыми ингредиентами и меньшим количеством искусственных добавок.
Ожидается, что предлагаемая сделка принесет экономическую выгоду в размере не менее $50 млн к концу второго финансового года после завершения сделки.
Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале 2024 года.
