GSM, официально именуемая Green and Smart Mobility JSC, нацелена на оценку в $2–3 млрд в рамках первичного публичного размещения, которое может состояться в конце 2026 — начале 2027 года, сообщили источники. По словам одного из них, компания рассчитывает привлечь не менее $200 млн, а другой уточнил, что оценка будет учитывать долговую нагрузку. Оба источника отказались назвать свои имена из-за конфиденциальности информации.
Vingroup, отвечающая за коммуникации GSM и VinFast, подтвердила планы IPO, однако отметила, что детали по срокам и рынку размещения будут объявлены позднее. Хотя точную цифру компания не назвала, она заявила, что ожидаемая оценка GSM значительно превысит $3 млрд.
Планы по IPO, которые пока носят предварительный характер и могут быть отложены, станут вторым зарубежным листингом Vingroup после IPO производителя электромобилей VinFast на Nasdaq в 2023 году. По словам источников, GSM провела предварительные переговоры с потенциальными консультантами и может назначить их уже в первом квартале 2026 года.
Компания GSM была основана в 2023 году главой Vingroup и VinFast Фам Нят Выонгом и управляет крупнейшим во Вьетнаме парком полностью электрических такси под брендом Xanh SM, используя исключительно автомобили VinFast.
Эта стратегия поддержала внутренние продажи VinFast и позволила GSM масштабироваться без зависимости от сторонних поставщиков. Продажи VinFast компании GSM к третьему кварталу 2025 года составили 26% от общего объёма, по сравнению с 72% в 2023 году.
Хотя Фам Нят Выонг ранее заявлял о намерении вывести GSM на зарубежную биржу, впервые раскрываются детали о возможной площадке, размере размещения, оценке и сроках.
Источники отмечают, что сроки IPO и потенциальная оценка могут быть скорректированы в зависимости от рыночной конъюнктуры и корпоративной стратегии.
По словам второго источника, листинг в Гонконге обеспечит более высокую ликвидность и более сильный интерес инвесторов к компаниям в сфере электромобилей и мобильности по сравнению с Сингапуром или Nasdaq, где VinFast столкнулась с проблемами ликвидности.
VinFast, котирующаяся на Nasdaq с 2023 года, испытывает трудности из-за низкой ликвидности, связанной с небольшим свободным обращением акций.
В случае успеха листинг в Гонконге позволит профинансировать региональную экспансию GSM, укрепить её позиции на конкурентном рынке Юго-Восточной Азии и снизить финансовую нагрузку на Vingroup и Фам Нят Выонга на фоне продолжающихся затрат VinFast на расширение и разработку.
