Рынок слияний и поглощений (M&A) в России довольно динамично развивался в 2019 г. Крупные компании значительно укрепили свои позиции, мелкие игроки ушли с рынка. Пять из восьми миллиардных сделок M&A были совершены иностранными покупателями российских активов.
В январе 2019 состоялась продажа 100% Luxoft Holding Inc., принадлежащей IBS Анатолия Карачинского и Сергея Мацоцкого. Покупателем стала компания DXC Technologies, сделку оценили в $2 млрд. Luxoft Holding Inc. занимается разработкой программного обеспечения и является мировым поставщиком ИТ-услуг в области финансовой аналитики, здравоохранения, технологий UX/UI, IoT и блокчейна. Компания Luxoft Holding Inc. основана в Москве в 2000 г.
В мае 2019 состоялось слияние двух нефтегазовых компаний - Wintershall (принадлежит немецкому концерну BASF) и Dea Deutsche Erdoel (принадлежит российскому предпринимателю Михаилу Фридману). Сделку оценили в $7,18 млрд.
Сбербанк в июле 2019 продал 99,85% турецкого Denizbank банку Emirates NBD. "На результаты квартала повлияло признание убытка в размере 73,3 млрд руб. от продажи "Денизбанка", связанного преимущественно с реклассификацией фонда накопленных курсовых разниц из собственных средств в ОПУ, а также уплатой налога на прибыль, произведенной в соответствии с российскими стандартами бухгалтерской отчетности (РСБУ)", - отметил Сбербанк.
Компания "Сокар Энергоресурс" (азербайджанская SOCAR имеет 60%, Сбербанк - 40%) приобрела в мае 2019 года 80% акций Антипинского НПЗ за $2,32 млрд.
ВТБ в июне 2019 подписал обязывающие документы о приобретении у Molesto Investments Ltd. контрольного пакета "Рустранскома" (ГК РТК) за $742 млн, это крупнейшая сделка в отрасли в 2019 г.
НПО "Высокоточные комплексы" в июне 2019 закрыло сделку по покупке у концерна "Тракторные заводы" 74,5% акций "Курганмашзавода" (КМЗ) за $1,64 млрд, сделка также стала крупнейшей в машиностроительной отрасли.
Сбербанк в декабре 2019 передал "Yandex" "золотую акцию" компании. "Золотая акция" дает право блокировать продажу более 25% акций интернет-компании. "Yandex" заявил о планах изменить структуру управления компанией.
Акционеры "Московского вертолетного завода им. Миля" и завода "Камов" (оба входят в состав "Вертолетов России" госкорпорации "Ростех") одобрили в декабре 2019 года объединение предприятий к 2022 г. Решение принято "Ростехом".
Холдинг "Газпром-медиа" приобрел технологическую компанию Getintent, которая занимается услугами автоматизированного размещения рекламы. Сделка укрепит позиции холдинга в сегменте digital-маркетинга и позволит предложить клиентам новые возможности по автоматизированному размещению рекламы.
Госкорпорация "ВЭБ.РФ" вошла в капитал НПФ "Благосостояние", "ВЭБ-лизинг" приобрел 25% плюс одну акцию НПФ, это крупнейшая сделка на российском рынке пенсионных услуг в 2019 г.
Сбербанк и Mail.ru Group (MRG) закрыли сделку M&A по созданию совместного предприятия в области цифровых технологий для рынка продуктов питания и транспорта. Сложную сделку удалось закрыть быстро, отметил первый зампред правления Сбербанка Лев Хасис. Стороны рассчитывают, что продукты и услуги совместной платформы "станут лидерами предпочтений россиян", подчеркнул Хасис. В общий бизнес компании вложат до 64,6 млрд руб.
"АвтоВАЗ" удалось выкупить 50% акций General Motors в совместном предприятии (СП), которое занимается выпуском автомобилей Chevrolet Niva. Стороны не раскрывли финансовые подробности сделки M&A.
"Росатом" станет владельцем 30% группы "Дело" Сергея Шишкарева. Предприниматель приобрел 50% плюс две акции компании "Трансконтейнер" - крупнейшего железнодорожного контейнерного оператора в России. В борьбе за приобритение актива участвовали структуры миллиардера Романа Абрамовича и Владимира Лисина. В итоге за актив было заплачено 60,3 млрд. руб., что почти вдове выше начальной цены.
Предприниматель Аркадий Ротенберг продал компанию "Стройгазмонтаж" - подрядчика "Газпрома". Покупателем выступило акционерное общество "Стройинвестхолдинг". По некоторым оценкам, стоимость сделки слияния и поглощения составила 75 млрд. руб.
Правительственная комиссия по иностранным инвестициям разрешила сделку по поглощению финским Fortum немецкой Uniper, но сделка вступит в силу после внесения поправок в российское законодательство. "Комиссия РФ одобрила сделку с отлагательным условием, имея в виду, что Fortum, ее экспансия и инвестиции в энергетику полностью поддерживаются, но в силу существующих ограничений закона это можно будет сделать после того, как соответствующие поправки к 57-ФЗ (об иностранных инвестициях) вступят в силу", - пояснила Федеральная антимонопольная служба (ФАС). Поправки к законодательству уже подготовлены. Обе компании имеют крупные генерирующие активы в России: финны контролируют 94,88% компании "Фортум", которая владеет 4,5 ГВт традиционной генерации, а также активами в солнечной и ветрогенерации. Uniper имеет 83,7% в компании "Юнипро", которая управляет ГРЭС установленной мощностью 11,2 ГВт.
"Ростелеком" получил контроль над "Tele2 Россия". "Мы завершили работу по согласованию базовых условий по консолидации 100% Tele2 "Ростелекомом" и переходим к формальным процедурам. В результате консолидации появится предприятие с выручкой, приближающейся к 500 млрд руб.", - отметил глава "Ростелекома" Михаил Осеевский.
Это далеко не полный список сделок слияния и поглощения M&A в России в 2019 году, однако эти сделки стали крупнейшими.
Между тем Банк России предложил ввести с 1 января 2020 года ограничения для банков на кредитование сделок по слиянию и поглощению (M&A) в РФ. Проект ЦБ РФ предполагает, что кредиты для проведения M&A начнут классифицировать по третьей категории качества, то есть такие кредиты получат статус "сомнительных". Это значит, что банк должен создавать резервы в размере от 21% до 50% от размера кредита. Сейчас кредиты для проведения сделок M&A относят к первой и второй категории, где резервирование не предусмотрено.
При этом российские банки получат право повышать категорию качества кредитов только на одну категорию. ЦБ РФ уточняет, что попавшие во вторую категорию качества кредиты по M&A должны с 2020 г. иметь резерв в размере 2% от суммы кредита. В 2021 г. размер резерва увеличится до 3,5%, в 2022 г. - до 5%.
Источник: vestifinance
