Агросектор Украины - потенциал роста национальной экономики

Сейчас стратегически важно концентрироваться на сильных сторонах экономики. Нужно строить эффективный, современный бизнес, тем самым способствуя развитию страны. Ведь если бизнес работает лучше, мир вокруг изменяется к лучшему.

 

Представляем вашему вниманию обзор возможностей для роста, которые открывает аграрный сектор Украины. Эксперты международной компании EY проанализировали бизнес-тенденции отрасли, ее инвестиционный потенциал, а также предложили проверенные методы повышения эффективности агрокомпаний.

 

Почему мы решили рассказать именно об этом направлении? Сельское хозяйство — одна из самых перспективных отраслей экономики страны. Агросектор Украины генерирует существенную долю ВВП (около 8%) и предоставляет рабочие места для 3 млн человек (15% занятого населения страны). Квалифицированная и недорогая рабочая сила создает конкурентные преимущества по сравнению с производителями из Европы и стран СНГ.

 

Надеемся, что спецвыпуск станет источником полезных идей и решений не только для представителей агросектора, но и для управленцев из других отраслей. Не стоит ждать позитивных изменений, лучше становиться их частью.

АЛЕКСАНДР РОМАНИШИН
Ассоциированный директор, отдел консультационных услуг по сделкам, EY в Украине и Беларуси

МИХАИЛ МИШОВ
Менеджер, руководитель группы консультационных услуг для АПК, EY в Украине

ОБЗОР АГРАРНОГО РЫНКА УКРАИНЫ

В период консолидации рынка конку­рентное преимущество будут иметь компании с правильной структурой ак­тивов и инвестиционной стратегией, которые используют гибкую операционную модель и применяют новейшие информационные тех­нологии. Чтобы воспользоваться огромными возможностями, появляющимися благодаря увеличению мирового спроса на качествен­ную сельскохозяйственную продукцию, агрокомпании должны также применять более эффективные методы управления бизнесом. Эксперты компании EY систематизировали актуальные рыночные тенденции и подготовили отраслевой обзор, который поможет руково­дителям в принятии правильных решений.

Растениеводство Украины

В Украине сосредоточена большая часть мировых черноземов. На нашу страну при­ходится более 20% пахотных земель Евро­пы. Континентальный климат и достаточное количество осадков (кроме юга Украины) позволяют добиться высокой урожайности большинства культур.

Основными группами культур, кото­рые выращиваются в Украине, являются зерновые и зернобобовые, сахарная свек­ла, подсолнечник, картофель, овощи. Наи­большую долю в производстве занимают зерновые с темпом роста в 36% к 2012 году. Наихудшую динамику демонстрирует са­харная свекла, что объясняется падением производства сахара в Украине. Самой важ­ной зерновой культурой растениеводства является пшеница мягких сортов. Соглас­но отчету USDA, производство пшеницы в 2013/2014 годах планируется на уровне 22 млн тонн, что означает 40% роста к преды­дущему маркетинговому периоду.

В Украине производится значительно больше агропродукции, чем требуется для внутреннего потребления. Таким образом, при производстве зерновых и масличных на уровне 48 и 56 млн тонн потребление составляет лишь немногим более 20 млн тонн. Наша страна — лидер по поставкам подсолнечного масла и ячменя и входит в десятку крупнейших производителей по объемам экспорта пшеницы. Несмо­тря на вводимые ограничения на вывоз зерновых, экспортеры стремительно на­ращивают продажи. В 2013 году экспорт зерновых культур составил $6,4 млрд, что занимает более 10% в общей структуре экспорта страны.

При средней урожайности, напри­мер, пшеницы на уровне 2,5 тонн/га, при европейской норме в 6 тонн/га, страна имеет значительный потенциал роста продуктивности в отрасли. При условии максимально эффективного использования земельных ресурсов, инвестиций в агросек-тор, оптимизации затрат на производство с/х продукции Украина может повысить валовые сборы до более 100 млн тонн в год с нынеш­них 40-60 млн тонн и занять ведущую пози­цию по производству зерновых в мире.

Производство основной с/х продукции, млн тонн (2013 т.). Темпы роста к предыдущему тоду, % (правая шкала)

Источник: Государственная служба статистики Украины, аналитика EY

На территории Украины действуют более 42,5 тыс. агропредприятий разного типа. Так, 57% всех пахотных земель обрабатывают частные фермерские предприятия со сред­ней площадью земли в 1900 га. В то же время в последние годы продолжалась тенденция по консолидации и укрупнению агрохозяйств. Агрохолдинги обрабатывают 16% земель при средней площади земли на агрохолдинг в 75 000 га. Более 80% арендных контрактов подписаны на срок от 4 до 10 лет при средней стоимости аренды земли в 563 грн/га.

Производство, потребление и экспорт пшеницы (1000 МТ)

Источник: Государственная служба статистики Украины, аналитика EY

Большинство мелких производителей продукции растениеводства были созданы на базе бывших колхозов с площадью зем­ли в 2000-5000 га. Новые крупные компании агробизнеса формируются путем слияния и консолидации мелких производителей и их земельных банков. Таким образом, фор­мируются крупные наделы в 20-50 тыс. га в соседних регионах страны. Разрозненный земельный банк создает возможности для инвестиционной деятельности в этом на­правлении, слияния и поглощения неболь­ших игроков и появления новых мощных фигур агрорынка.

Интерес к рынку со стороны ино­странных инвесторов. В листинге Варшав­ской фондовой биржи агросектор Украины представлен пятью компаниями, которые привлекли   ресурсы   для дальнейшего развития, в том числе и путем консолида­ции земельных площадей. Данный процесс был также обусловлен разницей в рыноч­ной цене приобретаемой земли и оценкой земли при публичном размещении акций компании. Так, если приобретаемая зем­ля (переуступка прав аренды) обходилась собственникам в 500-800 $/га, то стоимость земли публичной компании колеблется от 1500 $/га до 3000 $/га. В то же время до­ступ к публичному рынку финансов и при­влечению инвестиций имеют в основном крупные игроки, а мелкие довольствуются кредитным ресурсом и собственным капи­талом акционеров.

Экспорт злаковых, 2012-2013 тт., млн тонн

 Источник: Государственная служба статистики Украины, аналитика EY

Поскольку в последнее время рынок пу­бличных размещений компаний агросектора Украины явно достиг первичного насыщения, дальнейшее развитие средних предприятий усложняется и подводит многих собственни­ков к решению продажи бизнеса. Этому спо­собствует также недоступность локального кредитного ресурса. Крупные игроки рынка в 2012-2013 годах привлекли более $1,5 млрд от выпуска евробондов с купоном от 8,25% до 10,88%. Также отечественные аграрии по­лучили финансирование в размере $660 млн в синдицированном кредитовании.

Рентабельность компаний агросектора находится на высоком уровне, что делает данный бизнес очень привлекательным для инвестора. В среднем публичные отечествен­ные компании агросектора торгуются сегод­ня в 6,6х показателя EV/EBITDA.

Отраслевой кейс
ПРОДАЖА STIOMI HOLDING ГРУППЕ КОМПАНИЙ KERNEL В 2012 Г. (EY — ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ СОВЕТНИК)
До продажи Stiomi Holding был одним из крупнейших агрохолдингов страны, занимающийся растениеводством, произ¬водством муки, экспортными операциями и выпечкой хлеба.
Земельный банк составлял 80 000 га. Основные культуры: пшеница, соя, кукуруза.
Компания управляла двумя элеватора¬ми общей мощностью хранения в 150 тыс. тонн зерновых.
EY как эксклюзивный советник в сделке по продаже 100% Stiomi Holding группе компаний Kernel структурировал и провел сделку, включая договоренности об условиях, подготовку договора купли-продажи и собственно закрытие сделки.

Соотношение продукции и использования удобрений

Несмотря на юридические и процедурные сложности, сделка была завершена за менее чем четыре месяца после выбора Kernel финальным покупателем.
После приобретения холдинга Kernel занимает первое место по элеваторным мощностям, с объемом хранения в 2,5 млн тонн зерновых. С учетом земельного банка приобретенного холдинга Kernel обрабатывает более чем 400 тыс. га плодородных черноземов в центральном и западном регионах страны.
Высокая маржа формируется благода¬ря выстроенной цепочке вертикальной интеграции в агропроизводстве.

Соотношение продукции и использования удобрений

Источник: Государственная служба статистики Украины, аналитика EY

Хорошие показатели демонстрирует и мар­жинальнаяльная доходность агробизнеса. EBITDA маржа агрокомпаний достигает 20-40% при европейском показателе в 20-25%, что в ос­новном продиктовано низкими производ­ственными затратами и дешевым трудовым ресурсом.

Еще одним существенным преимуществом агробизнеса в Украине является отсутствие специального лицензирования на экспорт с/х продукции, а также льготный режим на­логообложения по налогу на прибыль, НДС и налогов на фонд заработной платы.

Украина уверенно движется в направле­нии открытого рынка с/х земли. Ожидается, что мораторий на продажу земель сельхоз­назначения будет снят в ближайшие три-че­тыре года. В результате рынок земли будет переведен в инвестиционную плоскость. Появится возможность использовать землю как финансовый инструмент для привле­чения ресурсов в развитие агрохозяйств, что создаст новую волну инвестиционной привлекательности агробизнеса в Украине. Ожидается повышенный интерес к сектору со стороны мультинациональных корпораций и рост оценочной стоимости агрокомпаний страны. В такой ситуации ранние сделки в отрасли будут наиболее выгодными для ин­весторов.

В апреле 2014 года вступило в силу решение ЕС об одностороннем сниже­нии таможенных пошлин на украин­ские товары. В частности, планируется в одностороннем порядке уменьшать или  устранять   пошлины   на товары произведенные в Украине. Ожидается, что украинские экспортеры сэкономят на сниже­нии тарифов около 487 млн евро ежегодно. При этом украинский агросектор получит наибольшие преимущества от снижения ввозных пошлин: 330 млн евро для сельско­хозяйственной продукции и 53 млн евро для переработанной сельхозпродукции.

Современные технологии и возможности переработки продукции агросектора создают новые возможности и перспективы в развитии растениеводства. Ниже в таблице приведены основные направления роста отрасли, а также оценоч¬ное влияние на ВВП страны.

Органическое земледелие, % земель

Источник: Государственная служба статистики Украины, аналитика EY

 

 

Животноводство Украины

Животноводство является вторым по зна­чимости сегментом агросектора Украины. В общем объеме валовой продукции сельско­го хозяйства за 2013 год доля продукции жи­вотноводства составила 30,6%, продемон­стрировав рост на 4,8% по сравнению с 2012 годом.

В структуре производства продукции животноводства доминирует выращивание скота и птицы, а также производство молока.

Средний объем потребления мяса в Укра­ине на душу населения за период 2006-2010 годов составил 38 кг и значительно отстает от аналогичного показателя в странах ЕС (65 кг на душу населения в среднем). Таким образом, потребление мяса в Украине имеет потенциал для дальнейшего роста.

Животноводство в основном представ­лено домохозяйствами, которые вырабаты­вают более половины продукции (56,6% в 2013 г.). Увеличение производства животно­водства по сравнению с 2012 годом наблю­далось в 19 районах страны. Наибольший прирост продукции был получен в Винниц­кой (+35,5%), Херсонской (+19,6%) и Хмель­ницкой (+12,2%) областях.

 Значительная часть поголовья скота и птицы сосредоточена в домохозяйствах. На начало 2014 года они содержали 68,3% поголовья крупного рогатого скота (КРС), в том числе 77,5% коров, 51% свиней, 85,7% овец и коз и 42,6% птицы всех видов.

Поголовье КРС сокращается на протя¬жении последних десяти лет и достигло 4534 тыс. голов на 1 января 2014 года, что на 2,4% меньше, чем в прошлом году. В сельхозпредприятиях поголовье сократилось на 4,6%, в то время как в домохозяйствах — на 1,4%. Поголовье коров в 2013 году сократилось на 45,5 тыс. голов (-1,8%).

Поголовье свиней увеличилось на 4,6% и достигло 7 922,2 тыс. голов к концу года. Увели¬чение было обеспечено в большей степени аграрными предприятиями.

Поголовье птицы увеличивается с каждым годом. Общее поголовье птицы всех видов выросло на 7,6% за 2013 год — до 230,3 млн голов. В структуре поголовья птицы более 80% составляют куры и петухи. Поголовье овец и коз уменьшилось на 0,2% в 2013 году вследствие уменьшения стада в аграрных предприятиях, в то время как по­головье домохозяйств незначительно вы­росло.

Производство говядины и телятины в Укра­ине демонстрирует тенденцию к снижению на протяжении исследуемого периода за исклю­чением 2013 года. Наблюдается уменьшение спроса на говядину со стороны мясоперера­батывающих предприятий в связи со сменой рецептуры колбас, при которой говядину заменяют мясом птицы и субпродуктами.

Поголовье скота (левая шкала) и птицы (правая шкала), тыс. голов

Источник: Государственная служба статистики Украины, Business Monitor International

 

Производство и потребление мяса в Украине

Источник: Государственная служба статистики Украины, Business Monitor International

Украина — крупный игрок на мировом рынке продуктов животноводства, в част­ности, мяса и мясопродуктов. В 2000 году страна входила в топ мировых лидеров по производству и экспорту говядины. За пери­од 2000-2013 годов Украину вытеснили но­вые производители, в частности Пакистан, а также экспортеры — Парагвай и Мексика. Также снижению экспорта говядины способ­ствовала нестабильность поставок в Россию вследствие запретов на импорт, связанных с несоответствием санитарным нормам. В 2013 году Украина была на 9-й позиции в топ-10 экспортеров мяса птицы в мире, по­теснив Польшу и Венгрию. При этом страна заняла 9-е место в мире по импорту свинины в 2013 году.

Потребление молока и надой на 1 корову

Несмотря на уменьшение поголовья дой­ных коров, производство молока на протя­жении 2009-2013 годов оставалось на уровне около 11 100 тыс. тонн в год. Основой увели­чения надоев является углубление селекци­онно-племенной работы и использование более сбалансированных кормов. Наибо­лее высокие показатели продуктивности на одну корову зафиксированы на предприяти­ях Киевской (5986 кг), Черкасской (5664 кг) и Полтавской (5653 кг) областей. Потребление молока в Украине довольно стабильно на протяжении четырех лет и составляет около 5 500 тыс. тонн в год, в то время как экспорт и импорт молока незначительны.

В ближайшей перспективе наибольший рост ожидается в сегменте мяса птицы ввиду сравнительно низкой себестоимости про­изводства курятины по сравнению с другим мясом. Также этому будет способствовать доступ к европейским рынкам, на которые украинские производители мяса птицы впервые вышли в 2013 году. Отрасль харак­теризуется высокой концентрацией (топ-4 компании производят более 75%), а также замедлением роста внутреннего потребле­ния. Поэтому производители птицы, вероят­но, сосредоточатся на экспорте.

Сегмент свинины выглядит более при­влекательным, чем сегмент мяса птицы, с точки зрения возможностей для дальней­шего роста благодаря меньшей концентра­ции рынка и высокой доле импорта. Тем не менее свинина — более дорогой продукт, чем курятина, и рост потребления, вероят­но, замедлится вследствие снижения поку­пательной способности населения. Поми­мо этого, производственный цикл свинины более длительный, чем производственный цикл курятины, и экспорт свинины в ЕС пока невозможен.

Мы ожидаем продолжения тенденции по снижению потребления и производства говядины и телятины в связи со снижением покупательной способности населения и пе­реориентацией на более дешевые замените­ли. Высоким потенциалом в Украине облада­ет рынок мяса индейки, которая относится одновременно к мясу птицы и к «красному мясу» и является заменителем говядины.

Украинский экспорт молочных продуктов зависим от России. В связи с текущим кон­фликтом закрытие рынка этой страны может негативно сказаться на динамике цен и объ­емах производства молока.

КАК ПОВЫСИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КОМПАНИЙ АГРОСЕКТОРА УКРАИНЫ?

В условиях высокой конкуренции ком­паниям агросектора необходимо по максимуму использовать потенциал для развития, трансформируя операционную модель в соответствии с вызовами рынка. Предлагаем вашему вниманию обзор ключе­вых факторов, влияющих на эффективность агрокомпаний, а также методов их исполь­зования для получения конкурентного пре­имущества.

Операционная модель компании должна соответствовать ее бизнес-модели, а так¬же обеспечивать баланс между организационной структурой, бизнес-процессами, ключевыми показателями эффективности (КПЭ), системами 1Т и персоналом. Только органичность и сбалансированность мо¬дели позволяют создать условия для долгосрочного успеха.

Согласно методологии EY, компанию можно рассматривать как целостную систему, состоящую из шести подсистем:
(1)    Направление бизнеса: стратегическое направление деятельности компании, бизнес-модель, спектр продукции и т.д.
(2)    Продукты и конкуренция: позиционирование на рынке, сегментации продукции, ключевые преимущества по отношению к конкурентам.
(3)    Бизнес-процессы: оценка эффективно¬сти бизнес-процессов как взаимосвязанных мероприятий, направленных на создание определенного продукта или услуги для потребителей.
(4)    Управленческий учет и КПЭ: система выявления, измерения, сбора, накопления, интерпретации, подготовки и предоставления информации, важной для принятия управлен¬ческих решений; ключевые показатели эффективности как инструмент повышения контроля и управляемости компании.
(5)    Системы 1Т с точки зрения:
a.    поддерживающей функции (информационные потоки, корректное накопление информации для последующего формирования управленческой отчетности), обеспечения безопасности;
b.    автоматизации бизнес-процессов, повышения эффективности деятельности.
(6)    Численность и квалификация персонала: штат сотрудников, техническое оснащение рабочего места и прочие функции, исходя из пяти вышеперечисленных показателей

Поскольку первый раздел данного спец¬выпуска посвящен обзору рынка и внешних факторов, влияющих на позиционирование, здесь мы рассмотрим внутренние процессы в рамках операционной модели агрохолдинга.
Ключевым вопросом к оптимальности структуры агрохолдинга является вертикальная интеграция, которая должна обеспечивать цепочку создания стоимости и снижение рыночных (ценовых) рисков (как показано на рисунке).
С помощью моделирования бизнес-процессов можно не только проанализировать существующую структуру агрохолдинга, но и детально проработать его новую архитектуру. Так, благодаря упрощенному представлению реальных бизнес-процессов в виде модели можно достичь таких целей:
Усовершенствование бизнес-процессов благодаря разработке сценариев и симуляции.

• Ликвидация бизнес-процессов, которые не добавляют ценность.
• Ликвидация дублирующих функций/процессов/ролей/должностей.
• Создание основы для оценивания и кон­троля эффективности бизнес-процессов.
• Стандартизация деятельности.
• Обеспечение накопления и передачи зна­ний/тиражирования бизнес-процессов.
• Упрощение процесса обучения и сни­жение длительности подготовки новых сотрудников.

 

Численность и квалификация персона­ла есть следствием построения модели управления. Соответственно, по итогам моделирования необходимо провести пе­рерасчет численности персонала, а также создать профили должностей, четкие долж­ностные инструкции и оценки. Качественная система управленческого учета и КПЭ должна обеспечивать руковод­ство важной информацией дляуправления на всех уровнях. Важным аспектом является привязка КПЭ к организационной структу­ре агрохолдинга, что позволит повысить контроль и управляемость компании, а также установить прозрачную и справедливую си­стему оплаты труда и мотивации персонала. Для этого необходимо произвести:

• Анализ существующей модели себестои­мости, распределения затрат и доходов.
• Формализацию принципов учета, распределения затрат и доходов в разрезе необходимых аналитик.
• Формирование управленческой отчетности, которая будет максимально прозрачно отражать доходы и затраты.

Система 1Т должна обеспечить оперативность получения нужной информации и ее накопление, а также повысить эффективность деятельности за счет автоматизации бизнес-процессов. Ключевой фактор успеха автоматизации системы управления эффективностью — создание единого источника данных, максимально удобного для функциональных групп пользователей и интегрированного в единую среду холдинга. Для этих целей необходимо:

• Использование единых систем и стандартов всеми подразделениями агрохолдинга.
• Минимизация «ручного труда» по сбору, расчету и анализу данных.
• Эффективная интеграция систем 1Т в случае использования разных приложений.
• Использование автоматизированных отчетных форм.
• Телеком и 1Т-технологии являются важной составляющей непрерывности бизнес-процессов. Использование единых техно¬логий способствует контролю внутренних рисков, влияющих на производительность (таких как перерасход топлива или потеря семян), а также помогает в оперативном управлении предприятиями холдинга.
• Внедрение автоматизации, учета аграрной деятельности, электронного документооборота за счет объединения предприятий в корпоративную сеть с помощью каналов интернет и VPN по всей территории Украины.
• Хранение больших объемов данных при минимальных капитальных затратах в центре обработки данных.
• Повышение качества и контроль принимаемых решений за счет онлайн-доступа к информационной системе предприятия и специализированным ресурсам через мобильные устройства; оперативное решение рабочих вопросов на видеоконференциях.
• Внедрение точного земледелия и безопасная передача данных обеспечиваются за счет корпоративных GPRS-сетей и выделения индивидуальной точки доступа.
• Контроль над эффективностью расхода топлива и управление парком дорогостоя¬щей техники можно производить с помощью М2М-телеметрии и корпоративной системы навигации.

EY является международным лидером в области аудита, налогообло­жения, сопровождения сделок и консультирования. Наши знания и качество услуг помогают укреплять доверие общественности к рын­кам капитала и экономике в разных странах мира. Мы формируем ко­манду выдающихся лидеров, под руководством которых наш коллек­тив всегда выполняет взятые на себя обязательства. Тем самым мы вносим значимый вклад в улучшение деловой среды на благо наших сотрудников, клиентов и общества в целом.

Мы взаимодействуем c компаниями из стран СНГ, помо­гая им в достижении бизнес-целей. В 21 офисе нашей фирмы (в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Каза­ни, Краснодаре, Тольятти, Владивостоке, Южно-Сахалинске, Росто­ве-на-Дону, Алматы, Астане, Атырау, Бишкеке, Баку, Киеве, Донецке, I Ташкенте, Тбилиси, Ереване и Минске) работают 4800 специалистов.