В Европе объемы венчурных инвестиций упали до самого низкого уровня за семь кварталов на фоне продолжающейся геополитической неопределенности, инфляционного давления и быстрого роста процентных ставок. Стремительный рост стоимости энергоресурсов, беспокойство относительно потенциальной рецессии и продолжающаяся полномасштабная война в Украине также сильно повлияли на настроения инвесторов и венчурное финансирование в регионе – об этом свидетельствуют результаты исследования KPMG о трендах венчурного капитала в ІІІ квартале 2022 года.
Сектор B2B и отрасль энергетики привлекают большие раунды финансирования в Европе
Компании в секторе B2B вызвали значительный интерес со стороны венчурных инвесторов в Европе в ІІІ квартале 2022 года. Об этом свидетельствует привлечение средств в размере 1,4 млрд дол. США немецкой компанией Celonis, занимающейся вопросами повышения производительности бизнеса. Учитывая реальный энергетический кризис в Европе, который усугубляется войной в Украине, интерес к альтернативной энергетике и хранению энергии также оказался высоким. В этом секторе было заключено несколько крупных сделок, включая привлечение средств на сумму 1,1 млрд дол. США шведской компанией Northvolt, ставшей второй по величине сделкой привлечения капитала в регионе в течение квартала.
ТОП-10 VC сделок в 3 кв. 2022
1. SpaceX — $1.9B, Hawthorne, US — Aerospace — Late-stage VC recapitalization
2. Celonis — $1.4B, Munich, Germany — B2B software — Series D
3. Sunwoda EVB — $1.2B, Shenzhen, China — Cleantech — Late-stage VC
4. Northvolt — $1.1B, Stockholm, Sweden — Cleantech — Late-stage VC
5. TeraWatt Infrastructure — $1B, San Francisco, US — Climate tech — Series A
6. Klarna — $800M, Stockholm, Sweden — Fintech — Late-stage VC
7. TerraPower — $750M, Bellevue, US — Cleantech — Late-stage VC
8. Hubei High-Tech Advanced Material — $744.6M, Huangshi, China — Electrical equipment — Series D
9. Vital Thin Film Materials — $643.75M, Guangzhou, China — Materials — Series B
10. SumUp — $602.9M, London, UK — Fintech — Late-stage VC
Венчурное инвестирование в сектор кибербезопасности остается популярным инвестиционным направлением
Хотя в III квартале 2022 года в Европе в ряде секторов наблюдалось снижение объемов инвестиций, венчурные инвесторы продолжали проявлять значительный интерес к сфере кибербезопасности. Компании, специализирующиеся на сервисах по управлению и помогающие компаниям консолидировать свои возможности по выявлению, устранению и управлению киберугрозами и вызовами в этой сфере, были особенно привлекательны для венчурных инвесторов.
Израиль продолжает оставаться мощным центром инвестиций в сферу кибербезопасности в Европе – компании по управлению сетями Talon и Cymulate привлекли 100 и 70 млн дол. США, соответственно, в течение ІІІ квартала 2022 года.
В Великобритании наблюдается резкое падение венчурных инвестиций и количества сделок
В Великобритании как объемы венчурных инвестиций, так и количество венчурных соглашений значительно сократились в ІІІ квартале 2022 после стабилизации рынка инвестирования в течение шести кварталов. Потребительский и розничный рынки испытали самый резкий спад, поскольку венчурные инвесторы переключили свое внимание с компаний в этом секторе, независимо от стадии сделки, в пользу сделок, сосредоточенных на вопросах производительности бизнеса, цифровых возможностях и решениях fintech в секторе B2B. Интерес к технологиям, связанным со здравоохранением, также оставался высоким в течение ІІІ квартала 2022 года, при этом по всей стране продолжался рост внимания к технологиям, связанным со здравоохранением. Разнообразие предложений в сфере медицинских технологий – от средств терапии и медицинской техники до технологий будущего в сфере здравоохранения, вероятно, сыграло свою роль в сохранении инвестиционной устойчивости этого сектора.
Учитывая снижение стоимости британского фунта, в Великобритании начинает расти интерес со стороны зарубежных инвесторов, которые находятся в поиске привлекательных сделок. Это может стимулировать дополнительные инвестиции и активность в сфере M&A в IV квартале 2022 года и I квартале 2023 года.
Германия – рынок венчурного капитала демонстрирует определенную устойчивость
В ІІІ квартале 2022 года объемы венчурных инвестиций в Германии оставались стабильными по сравнению с историческими нормами благодаря привлечению 1,4 млрд дол. США компанией Celonis, занимающейся вопросами повышения производительности бизнеса, и привлечению 400 млн дол. США компанией Insurtech Wefox. Компании, ориентированные на сектор B2B, больше всего привлекали инвесторов в течение этого квартала, тогда как ориентированные на потребителя компании в сфере B2C, включая доставку продуктов и fintech, столкнулись с сильным оттоком финансирования со стороны инвесторов. Объемы корпоративных венчурных инвестиций в Германии оставались относительно высокими в ІІІ квартале 2022 года, особенно в развитых секторах экономики, таких как автомобилестроение и финансовые услуги, где потребность в инновациях бизнес-моделей оставалась высокой.
Многие стартапы и компании в Германии, масштабируемые и рассматривавшие возможность выхода на IPO в начале года, теперь пересмотрели свои планы. Это, вероятно, заставит компании искать вспомогательное финансирование, будь то посредством традиционного повышения венчурного капитала или путем использования механизма долгового финансирования в случае тех стартапов, которые не в состоянии привлечь инвестиции или хотят избежать или отсрочить потенциальное падение своего бизнеса.
Страны Скандинавии демонстрируют увеличение финансирования
В Европе только Скандинавский регион продемонстрировал увеличение финансирования по сравнению с предыдущим кварталом, в основном благодаря двум крупным соглашениям: привлечению средств на сумму 1,1 млрд дол. США производителем аккумуляторов Northvolt и привлечением 800 млн дол. США компанией Klarna, работающей по принципу "покупай сейчас, плати потом". Хотя объемы венчурных инвестиций в Скандинавские страны оставались стабильными, количество соглашений в ІІІ квартале 2022 значительно сократилось. Это подчеркивает растущую поляризацию финансирования в этом регионе, когда сильнейшие компании демонстрируют способность привлекать инвестиции, в то время как остальные остаются в стороне.
Несмотря на ухудшение рыночных условий во всем мире, в Скандинавском регионе в ІІІ квартале 2022 года по-прежнему наблюдалась мощная фандрайзинговая деятельность. В течение квартала компания EQT Growth закрыла потребность в финансировании в размере 2,4 млрд дол. США для поддержки европейских стартапов, а компания Northzone объявила о создании фонда на сумму 1 млрд дол. США, ориентированном на рынки как Европы, так и США.
В течение ІІІ квартала в Европе по-новому посмотрели на долговое финансирование, поскольку крупные частные компании начали предлагать кредитные продукты стартапам. С ростом процентных ставок такая активность, по всей вероятности, значительно активизируется, поскольку поставщики финансирования рассматривают возможность возврата на рынок долговых обязательств благодаря улучшению возможности получения прибыли. В ІІІ квартале 2022 года ирландская компания Wayflyer объявила о получении долгового финансирования от Credit Suisse на сумму 253 млн дол. США в целях расширения и масштабирования своих кредитных предложений для стартапов.
Тенденции, на которые следует обратить внимание в IV квартале 2022
Поскольку, согласно ожиданиям, геополитическая и макроэкономическая неопределенность будут продолжаться, венчурные инвесторы в Европе, вероятно, станут еще более агрессивными в принятии инвестиционных решений в IV квартале 2022 года. Компании, находящиеся на раннем этапе развития (early - stage), подвергнутся наибольшему влиянию такого подхода инвесторов, что в долгосрочной перспективе может препятствовать процессу заключения сделок.
Ожидается, что энергетика и ESG останутся популярными направлениями инвестиций в Европе в IV квартале 2022 года, поскольку они касаются альтернативной энергетики и энергоаккумулирующих технологий. Также ожидается, что сектор B2B будет оставаться привлекательным направлением для инвесторов, особенно учитывая, что компании этого сектора сосредоточены на повышении их эффективности и прибыльности.
Больше информации можно найти в полной версии отчета на сайте KPMG Q3’22 Venture Pulse Report – Global trends
