Если до середины весны о перспективах IPO говорили собственники, организаторы размещений и потенциальные инвесторы, то последовавшая в мае–июне нестабильность в еврозоне умерила оптимизм.
«Мы сами готовим несколько (IPO) компаний на осень. Вопрос: будут ли они реализованы, зависит в первую очередь от внешних факторов. Будет, скорее всего, три-четыре размещения. И в первую очередь, это будут компании агросектора», – сказал Рейтер исполнительный директор, глава инвестиционно-банковского департамента компании «Тройка Диалог» Украина Игорь Петрашко. По его оценке, эти компании до конца этого года могут суммарно привлечь около $400 миллионов в акционерный капитал.
«Было окно открыто до апреля. Кто в него вскочил, тот вскочил. Сейчас оно закрыто, и когда откроется – пока не ясно... Возможно, или во втором полугодии (2010 года), или уже в 2011 году», – сказал управляющий директор инвесткомпании «Драгон» Капитал Дмитрий Тарабакин.
Организаторы IPO говорят, что практически все украинские компании, планировавшие размещения, представляют ориентированные на экспорт аграрный и пищевой секторы. Украина – один из крупнейших мировых производителей зерновых и масличных культур.
В 2008 году более десятка украинских компаний привлекли более $1 миллиарда, а в кризисном 2009 году доразместились лишь две агрокомпании – «Синтал» и «Ландком» – на скромные $17 миллионов.
«Я думаю, что больше размещений будет в 2011, а еще больше – уже в 2012 году. Многие начнут готовиться, но они будут готовиться в последний момент. Думаю, что в 2012 году мы сможем выйти на объем привлечения в $1 миллиард, а если выйдут крупные металлургические, энергетические компании, то, может быть, и больше», – сказал Петрашко.
ПЕРВЫЕ ЛАСТОЧКИ
В этом году разместились лишь две украинские компании: в апреле холдинг «Авангард» в лице компании Аvangardco Investments Public Limited продал в ходе IPO в Лондоне 20 процентов своих акций за $187,5 миллиона, а производитель подсолнечного масла «Кернел» в результате вторичного размещения на Варшавской бирже продал 6,25 процента акций за $81,4 миллиона.
В начале июня аграрная корпорация «Агро-Союз» объявила о продаже американской компании Horizon Capital за $40 миллионов своего миноритарного пакета и заявила о намерении провести IPO в будущем.
Собственники и топ-менеджеры нескольких компаний, таких как «Агротон», «Баядера» в конце прошлого – начале текущего года заявили о готовящихся IPO, но затем из-за усилившейся волатильности рынка эти планы были отложены.
Представители инвестиционных компаний считают, что часть украинских компаний, интересующихся IPO, еще не вполне осознают последствия этого шага, влекущего повышение требований к корпоративному управлению и управлению рисками. У некоторых даже нет аудированной отчетности и сайтов.
По материалам издания: Reuters
