Горнорудная компания Ferrexpo plc, основные производственные активы которой находятся в Украине, привлекла $15 млн необеспеченного финансирования у своего крупнейшего акционера — Fevamotinico SaRL, принадлежащего Minco Trust, конечным бенефициаром которого является бизнесмен Константин Жеваго. Об этом Ferrexpo сообщила в Лондонской фондовой бирже 8 сентября.
Кредитная линия должна обеспечить компании дополнительную ликвидность до завершения ранее объявленного привлечения капитала примерно на $100 млн, а также поддержать оборотный капитал и возобновленное производство. Ferrexpo сообщила о восстановлении производства 7 сентября.
Согласно условиям соглашения, кредит предоставлен на 12 месяцев под процентную ставку 9,75% годовых. При этом заем является субординированным: требования Fevamotinico по нему имеют более низкий приоритет по сравнению с требованиями других необеспеченных кредиторов компании.
Привлеченные $15 млн фактически представляют собой авансовое финансирование части примерно $40 млн, которые Fevamotinico должна внести в рамках объявленного Ferrexpo привлечения капитала.
Погашение основного долга и начисленных процентов планируется осуществить путем зачета задолженности с суммой, которую Fevamotinico должна будет заплатить за новые акции Ferrexpo. Таким образом, компания получает необходимые средства еще до завершения размещения, а кредит впоследствии может быть конвертирован в обязательство по оплате акций.
Если акционеры Ferrexpo 21 сентября не одобрят привлечение капитала либо соглашение о размещении новых акций будет расторгнуто, компания сможет погасить кредит путем передачи Fevamotinico новых акций по цене размещения либо по более низкой цене, если такая цена будет согласована сторонами и рыночная стоимость акций окажется ниже. Реализация такого механизма потребует соблюдения регуляторных требований, включая получение одобрения независимых акционеров.
До момента погашения займа Fevamotinico также согласилась не требовать его денежного возврата и не инициировать ликвидацию или процедуры неплатежеспособности Ferrexpo.
Одновременно соглашение предусматривает ограничения для группы Ferrexpo на привлечение нового долгового финансирования и предоставление обеспечения по обязательствам. Исключения возможны только в случаях, прямо предусмотренных условиями кредитного соглашения.
Если же привлечение капитала не состоится и погасить кредит акциями не удастся, Ferrexpo должна будет вернуть заем и начисленные проценты денежными средствами либо согласовать с Fevamotinico другой способ урегулирования задолженности.
Fevamotinico является связанной стороной Ferrexpo в соответствии с правилами листинга Великобритании и контролирует около 49,27% голосов на общих собраниях акционеров компании. Совет директоров Ferrexpo считает условия кредитной линии справедливыми для акционеров. Соответствующую консультацию предоставила BDO LLP, выступающая спонсором компании.
Нынешнее финансирование стало продолжением масштабной докапитализации Ferrexpo. 4 сентября компания объявила о привлечении около $100 млн путем размещения новых акций. Сделка позволила Ferrexpo избежать угрозы банкротства и обеспечить финансирование дальнейшей деятельности.
В рамках размещения компания выпустила 448,85 млн новых акций по цене 16,5 пенса за акцию. Цена размещения была на 42,3% ниже рыночной стоимости акций — 28,6 пенса на 30 апреля 2026 года, последний торговый день перед приостановкой торгов.
Докапитализация существенно изменила структуру собственности Ferrexpo. Доля Fevamotinico, связанной с семьей Константина Жеваго, после размещения снизилась примерно с 49,3% до 45,3%.
Одновременно среди акционеров Ferrexpo появился Андрей Веревский, владелец агрохолдинга Kernel. Ранее он не владел акциями компании, однако в результате сделки получил 21,4% Ferrexpo, инвестировав около $50 млн.
Доля остальных акционеров, по подсчетам аналитического отдела Forbes Ukraine, сократилась с 50,7% до 33,3%.
Необходимость дополнительного финансирования связана с финансовым положением Ferrexpo. По состоянию на 30 июня 2026 года чистая денежная позиция компании без учета арендных обязательств составляла около $21 млн.
Для сравнения, на конец марта этот показатель составлял около $25 млн, а на конец 2025 года — $47 млн. Таким образом, денежный запас компании последовательно сокращался, что усиливало потребность в привлечении капитала и дополнительной ликвидности.
На этом фоне кредит от крупнейшего акционера дает Ferrexpo краткосрочный ресурс для финансирования операционной деятельности до завершения более масштабной сделки по привлечению капитала.
Ferrexpo является одним из крупнейших производителей железорудного сырья в Украине. Компания владеет 100% ООО «Еристовский ГОК», 99,9% ООО «Белановский ГОК» и 100% акций ЧАО «Полтавский ГОК».
