Компания Metinvest BV изучает интерес инвесторов к новому выпуску облигаций после того, как украинская горно-металлургическая компания не смогла договориться о реструктуризации долга с группой существующих держателей облигаций перед апрельским сроком погашения.
По данным источников, знакомых с ситуацией, представители Metinvest встречаются с управляющими фондами в Лондоне на роадшоу, организованном Deutsche Bank AG. Компания также планирует встречи с американскими инвесторами. Источники попросили не раскрывать их имена, так как информация является конфиденциальной.
Эти встречи проходят после успешного размещения облигаций аграрной компании MHP SE в прошлом месяце, что ознаменовало возобновление корпоративного облигационного рынка Украины после вторжения России. Из-за разрушений и перебоев в цепочках поставок продажа нового долга в последние четыре года была слишком дорогой. При этом MHP считается одним из более безопасных эмитентов в стране благодаря активам за пределами Украины. Для Metinvest пока не обсуждается конкретная сделка — встречи позволят компании информировать инвесторов о текущих результатах и оценить спрос на новые облигации, сообщили источники. Представитель Metinvest отказался от комментариев, а представитель Deutsche Bank на запрос не ответил.
Тем не менее, поиск решения крайне важен, поскольку компании предстоит погасить облигации на $428 млн в апреле. Обычно заемщики рефинансируют долг за год или более до даты погашения, однако украинские эмитенты в условиях войны часто откладывают это до последнего момента: в этом году подлежат погашению около $3 млрд облигаций.
Metinvest вел переговоры о продлении апрельского выпуска и еще двух других с группой держателей облигаций. Эти переговоры завершились на этой неделе без соглашения, и компания заявила, что будет рассматривать другие варианты, включая рыночное рефинансирование долга.
Несмотря на прекращение переговоров о реструктуризации, облигации Metinvest выросли на этой неделе: аналитики и инвесторы отметили, что стороны, по-видимому, делают прогресс, и вероятность достижения соглашения до срока все еще высока.
Война России в Украине серьезно сказалась на Metinvest, уничтожив часть активов и увеличив затраты. Тем не менее, продажа облигаций MHP показала, что инвесторы готовы покупать новый долг некоторых украинских компаний. Выпуск MHP привлек более $2,25 млрд заявок на $450 млн выпуска, после чего компания вернулась на рынок, чтобы увеличить объем сделки.
