Агропромышленная группа МХП успешно вышла на международный долговой рынок, разместив новый выпуск еврооблигаций с погашением в 2029 году на сумму $450 млн под 10,5% годовых. Это стало знаковым событием, поскольку МХП стала первым украинским эмитентом, которому удалось разместить евробонды после начала полномасштабного вторжения России в феврале 2022 года.
Привлечённые средства компания направит не на расширение бизнеса, а на управление долговой нагрузкой. МХП планирует полностью выкупить находящиеся в обращении еврооблигации на $550 млн со ставкой 6,95% и сроком погашения в 2026 году, чтобы заранее снять риски, связанные с их погашением. Для этого был объявлен тендерный выкуп облигаций, цена которого равна номиналу плюс начисленные проценты.
Эмитентом нового выпуска вновь выступила люксембургская структура MHP Lux S.A., а обязательства по облигациям обеспечены гарантиями материнской компании MHP SE и части украинских «дочек». Международное рейтинговое агентство S&P присвоило выпуску рейтинг CCC+, что отражает повышенные риски, но также учитывает способность компании обслуживать долг в сложных условиях.
МХП подчеркнула, что облигации 2026 года, которые инвесторы не предъявят к выкупу в рамках тендера, будут погашены по номиналу в установленный срок в соответствии с ранее опубликованным уведомлением. Таким образом, компания стремится заранее и контролируемо закрыть вопрос с ближайшим крупным долговым обязательством.
Рынок положительно отреагировал на размещение евробондов. Акции МХП на Лондонской фондовой бирже в течение торгового дня подорожали более чем на 10%, достигнув $9,08 за акцию — максимального уровня с начала 2020 года. При этой цене рыночная капитализация компании приблизилась к $914 млн. Рост котировок инвесторы восприняли как сигнал доверия к финансовой устойчивости МХП и её способности привлекать капитал даже в условиях войны.
Ранее компания сообщала, что ориентировочная доходность нового выпуска могла составить около 11%, однако итоговая ставка оказалась ниже — 10,5%, что также было воспринято рынком позитивно. Организаторами сделки выступили JP Morgan SE и украинская инвесткомпания Dragon Capital.
Дополнительным подтверждением улучшения восприятия МХП инвесторами стало движение цен на облигации на вторичном рынке. После объявления о выкупе евробонды с погашением в 2026 году подорожали до максимальных уровней с конца 2021 года, а бумаги с погашением в 2029 году также заметно выросли в цене, что указывает на рост доверия к кредитному качеству эмитента.
МХП остаётся крупнейшим производителем курятины в Украине и вертикально интегрированным агрохолдингом. Компания обрабатывает около 360 тыс. га земли, ведёт деятельность в 12 регионах Украины, экспортирует продукцию более чем в 80 стран и имеет производственные активы не только в Украине, но и в юго-восточной Европе, а также дочерние компании в ЕС, Великобритании, странах Ближнего Востока.
Финансовые результаты компании также поддерживают интерес инвесторов: за январь–сентябрь 2025 года выручка МХП выросла на 16%, достигнув $2,6 млрд, а чистая прибыль увеличилась более чем на 50%, до $215 млн, что свидетельствует о восстановлении и адаптации бизнеса к военным условиям.
