Крупнейший украинский агрохолдинг Ukrlandfarming Олега Бахматюка планирует привлечь частные инвестиции через выпуск привилегированных акций.
Как отметил Игорь Петрашко, заместить гендиректора Ukrlandfarming, группа крупных фондов инвесторов из Европы, США и Азии рассматривает возможность инвестирования в украинский агробизнес. С марта этого года с этими фондами ведутся переговоры.
Как говориться в официальном сообщении холдинга, привлечение новых инвесторов позволит усилить денежное положение компании и даст возможность приобрести проблемные активы на украинском рынке.
ULF включает в себя 19 птицефабрик, 6 семенных заводов, 9 ферм по выращиванию кур-несушек, 19 мясокомбинатов, завод по производству яичных продуктов «Имперово Фудс», 2 завода по производству кожи. Годовая выручка компании составляет 15,2 млрд. гривен, прибыль – 4,3 млрд. гривен.
Гендиректор ULF Олег Бахматюк в июне заявил, что холдинг планирует выйти на IPO в 2015 году на биржах Гонконга и Лондона, и данная сделка пройдет в рамках подготовки к предстоящему размещению. По словам Петрашко, холдинг имеет четкую стратегию на будущие годы. Привлечение группы мировых инвесторов в компанию окажет положительное влияние на предстоящее размещение. В рамках этой же стратегии в 2013 году была проведена продажа Cargill 5% компании минус 1 акция. Нынешние инвесторы будут владеть примерно таким же пакетом. Напомним, что заявленная сумма сделки с Cargill составила $200 млн. Сумма привлекаемых инвестиций в этот раз не разглашается.
ULF планирует направить привлеченные средства на покупку проблемных активов на украинском аграрном рынке. Сейчас фраза «проблемная сельхозкомпания» в первую очередь ассоциируется с агрохолдингом Ивана Гуты «Мрия», который в августе объявил технический дефолт по некоторым своим долговым обязательствам. По словам Петрашко, ULF на данный момент не ведет никаких переговоров о покупке, хотя теоретически «Мрия» заинтересует многих инвесторов.
Однако, эксперты рынка сомневаются, что в данной ситуации будет легко реализовать акции даже такого крупного агрохолдинга, как Ukrlandfarming. По словам Игоря Мазепы, генерального директора инвестиционной компании Concorde Capital, в обозримом пространстве пока нет ни одного инвестора, которого действительно могли бы заинтересовать украинские компании.
Также он отметил, что финансовое положение агробизнеса в Украине крайне сложное. Помимо общей макроэкономической и политической нестабильности, репутацию компаний в секторе подпортил технический дефолт «Мрии», снизив общую инвестиционную привлекательность отрасли и усложнив компаниям доступ к кредитам. Проблема состоит не только в стоимости и эффективности работы Ukrlandfarming, поясняет инвестбанкир, но и в операционной среде. Мазепа вообще исключает вероятность скупки проблемных активов и советует холдингу сосредоточиться на собственной операционной устойчивости.
Сейчас практически все украинские компании являются слишком рисковыми для инвестиций. Портфельный управляющий DCH Investment Management Иван Угляница считает, что в этой ситуации привлекательность агрохолдингов опускается ниже рыночной. Большинство подобных компаний создавались в первую очередь для создания земельного банка, а их операционная деятельность не предполагает высокую долговую нагрузку.
Для того, чтобы акции Ukrlandfarming стали привлекательными для потенциальных инвесторов, холдингу придется предложить им дополнительные бонусы, к примеру – опционы на приобретение долей в будущем, считает Угляница.
В ULF о рыночной конъюнктуре знают, но не считают это серьезным препятствием для привлечения инвестора. Петрашко отмечает, что в Украине действительно непростая экономическая и политическая ситуация, но компания будет стараться закрыть сделку до конца текущего года.
