Умеренные деньги

Острое ресурсное голодание, которое вынуждало банки предлагать щедрые условия размещения вкладов, постепенно сменяется этапом "ремиссии". Относительная экономическая стабильность вызвала рост доверия граждан к банковской системе, и, как следствие, заметно увеличился приток вкладов. В этом году розничный депозитный портфель наращивают практически все украинские банки. По словам аналитика ИК Dragon Capital Анастасии Туюковой, особенно преуспели государственные Укрэксимбанк и Ощадбанк, зарубежные банки, чья стабильность подкреплена финансовой поддержкой материнских структур, а также ПриватБанк – крупнейшее по размеру активов кредитное учреждение Украины.

Восстановив запас ликвидности, многие банки снизили прежнюю активность в привлечении вкладов. "Депозитный рынок сейчас можно охарактеризовать как стабильный,– заключает заместитель начальника управления розничного бизнеса ПУМБ Глеб Бурцев.– Это объясняется тем, что банки все еще не вышли на значительные темпы кредитования. Если в корпоративном сегменте процесс возобновления кредитных программ уже сдвинулся с места, то в розничном бизнесе активность по-прежнему невысока. В такой ситуации банки продолжают заполнять свои депозитные портфели, в первую очередь для сохранения присутствия на рынке. То есть, несмотря на снижение потребности в ресурсах, банки продолжают работать с частными клиентами для поддержания отношений". В рамках описанной тенденции многие банки сократили или же вовсе свели до минимума маркетинговую активность, ориентированную на продвижение депозитных продуктов. "Зачастую банки выходили с акционными предложениями в начале осени и проводили мероприятия, нацеленные на активное привлечение ресурсов,– отмечает директор департамента продуктов для физических лиц Альфа-банка (Украина) Екатерина Винницкая.– Но на текущий момент большинство банков обладают достаточной ликвидностью, поэтому направляют свою активность не столько на расширение депозитного портфеля, сколько на продвижение иных программ".

Основным инструментом, регулирующим приток денежных средств физических лиц, является размер годовых процентных ставок по депозитным продуктам. "Потребность кредитных учреждений в ресурсах формирует стратегию банка на депозитном рынке,– говорит главный экономист отдела депозитных продуктов ОТП Банка Вячеслав Фоменко.– Нуждающиеся в деньгах игроки по-прежнему агрессивно ведут себя на рынке, усиленно привлекая средства населения. И наоборот, умеренная активность и низкие ставки свидетельствуют о том, что банк не испытывает нужды в средствах вкладчиков либо имеет доступ к более дешевым ресурсам. Их источником, к примеру, могут выступать синдицированные кредиты зарубежных финучреждений либо средства материнских структур". Кроме этого, альтернативным каналом привлечения ресурсов является выход на внутренний и внешний долговые рынки. Как отмечает Анастасия Туюкова, в этом году состоялся выпуск евробондов Укрэксимбанком на сумму $500 млн, и до конца года можно ожидать еще несколько размещений на внешнем и внутреннем рынках. В частности, об этом заявляли ПриватБанк, банк "Пивденный", Мегабанк, Платинум Банк.

В то же время розничный кредитный портфель банковской системы по-прежнему теряет в весе: за январь-сентябрь 2010 года он уменьшился на 22 млрд грн (минус 9%). Сдерживаемые высоким уровнем рисков, которым сегодня отличается рынок розничных займов, банки используют другие пути размещения ресурсов – в основном направляя средства в корпоративный сектор. По мнению Глеба Бурцева, в ближайшей перспективе наиболее привлекательными для банков будут кредиты для бизнеса, межбанковский рынок, инвестиционное направление и вложения в ценные бумаги.

Курс на понижение

Вне зависимости от потребности в ресурсах, на снижение стоимости депозитов для физических лиц в 2010 году пошли практически все кредитные структуры. По словам Екатерины Винницкой, с начала года в среднем банки ежемесячно снижали ставки по гривневым вкладам на 1-2%, за девять месяцев опустив среднерыночную стоимость годового депозита с 22% до 15%. В прошедший месяц нисходящая динамика депозитных ставок сохранялась в неизменном виде. Причем ставки в гривне и евро снизились в большей степени, в долларах США – в меньшей. По словам Глеба Бурцева, это связано с тем, что на данный момент у ряда банков наблюдается недостаток долларовой ликвидности, вызванный необходимостью возврата внешних займов. При этом разрыв между максимальными и минимальными ставками по вкладам заметно увеличился. Так, исходя из статистики компании "Простобанк Консалтинг", по так называемым "сберегательным" депозитам на один год с выплатой процентов в конце срока, без права пополнения и частичного снятия, банки (из числа 50 крупнейших по уровню активов) устанавливают ставки в пределах от 8% до 20% годовых в национальной валюте, 1-11% в долларах США и 1-10,25% в евро.

Примечательно, что самый низкий уровень ставок, особенно в валюте, как правило, демонстрируют украинские "дочки" западноевропейских структур. Так, по долларовым годовым вкладам минимальные ставки предлагают Астра Банк (1%), Фольксбанк (4%), Эрсте Банк (4,75%), Кредит Европа Банк и ПроКредит Банк (5%), СЕБ Банк (5,25%), "Райффайзен Банк Аваль" (5,5%), Кредобанк (5,75%). "Тенденция снижения ставок прежде всего характерна для банков с иностранным капиталом,– комментирует господин Бурцев.– В первую очередь это утверждение касается вкладов в валюте, потому как этим банкам доступно фондирование от материнских структур". Те банки, которым на помощь "заграницы" рассчитывать не приходится, по-прежнему полагаются на средства соотечественников. Тем не менее высокая ставка по депозитам вовсе необязательно свидетельствует о проблемах банка с ликвидностью. Так, по мнению Анастасии Туюковой, часть зарубежных банков (таких, например, как ВТБ, УкрСиббанк, "Форум") предлагают довольно привлекательные ставки по вкладам с целью формирования собственной ресурсной базы для замещения поступившего в кризисный период "материнского" финансирования. Банки, активно развивающие программы розничного кредитования, особенно в сегменте кэш-кредитов и займов на покупку товаров, сегодня предлагают наиболее выгодные условия для размещения вкладов в национальной валюте. Например, банк "Дельта", который, по данным ИК Dragon Capital, увеличил свой розничный портфель за I полугодие на 6% – 146 млн грн,– предлагает по годовым вкладам в гривне 18,5%, а банк "Ренессанс Кредит", активно развивающий направление беззалоговых займов и кредитных карт, по аналогичному депозитному продукту готов платить 20% годовых.

Продолжение следует

Среди наиболее актуальных продуктов, предлагаемых в настоящее время банками, можно выделить долгосрочные депозиты. В то же время, по словам первого заместителя председателя правления Сбербанка России Александра Ведяхина, прослеживается тенденция потери вкладчиками интереса к коротким депозитам, открываемым на неделю или несколько дней. Многие банки убирают из предложения вклады на срок менее одного-трех месяцев или предлагают по таким продуктам минимальные ставки. "Если в начале года в портфелях банков были вклады сроком от семи дней, то со II полугодия минимальным периодом размещения стал один месяц,– отмечает исполнительный директор розничного бизнеса банка 'Хрещатик' Марина Нестеровская.– Кредитные структуры выбрали стратегию привлечения долгосрочных ресурсов физических лиц – на 12 месяцев и более. В связи с этим с начала года процесс снижения процентных ставок в большей степени коснулся краткосрочных депозитов. Сейчас происходит их постепенное замещение длинными вкладами с большей доходностью". Счета до востребования с повышенными процентами на остаток, особенно популярные в прошлом году, также становятся менее интересными для банков. Они пока не убирают такие предложения из продуктовой линейки, но и не обещают вкладчикам прежних доходов. Если осенью прошлого года 'свободные' деньги в среднем приносили 16% годовых в гривне, 9% в долларах США и 8% в евро, то сейчас гривневый универсальный счет обычно предполагает ставку в 8-9%, а в валюте около 3-4%.

Кроме того, сейчас банки выстраивают свои депозитные программы таким образом, чтобы их привлекательность росла одновременно с удлинением срока размещения вклада. "В течение 2010 года постепенно растут сроки размещения средств: если в начале года средний срок депозитов в Альфа-банке был шесть месяцев, то к концу III квартала этот показатель приблизился к девяти месяцам,– сообщает Екатерина Винницкая.– Вкладчики, как и раньше, активно размещают средства на депозитах с выплатой ежемесячных процентов, а также на сберегательных счетах с повышенными ставками. Кроме того, клиенты стали больше интересоваться продуктами, по которым при продлении срока гарантировано повышение ставки".

На "ниспадающем" депозитном рынке банки все больше стараются привлечь вкладчиков не столько высокими ставками, сколько иными конкурентными преимуществами продуктов и качеством банковского обслуживания в целом. "Стратегия нашего банка в данном направлении – работа по медиане процентной ставки,– заявляет Александр Ведяхин.– Для нас важно сформировать лояльное отношение существующих и потенциальных клиентов". По информации Марины Нестеровской, сегодня для кредитных структур становятся приоритетными комплексные программы привлечения, сохранения и управления денежными средствами физических лиц. "Спрос на депозитные вклады будет оставаться стабильным, а процентные ставки умеренными,– считает госпожа Нестеровская.– При этом активно заработают программы лояльности. Банки будут ориентировать вкладчика на управление собственными денежными средствами через интернет или путем подачи постоянных поручений на проведение регулярных платежей со счета и т. д."

Стабильные перспективы

Большинство экспертов не видят весомых причин для смены трендов, установившихся на депозитном рынке с начала этого года. "Считаю, что тенденция снижения ставок сохранится и в дальнейшем,– утверждает Вячеслав Фоменко.– По крайней мере, в ближайшие полгода мы точно не увидим их рост. Единственным весомым фактором, который может повлиять на ситуацию, может являться гипотетическое резкое ухудшение экономической ситуации в мире и, как следствие, обострение проблем банковской системы Украины. Однако, в перспективе 3-6 месяцев такой риск невелик".

По мнению Анастасии Туюковой, депозитные ставки в ближайшие месяцы снизятся еще на 0,5-1,5 процентных пункта. Но динамика снижения стоимости ресурсов по всей видимости будет замедляться или же, согласно отдельным прогнозам, и вовсе стабилизируется. Так, по мнению Александра Ведяхина, до конца текущего года ставки по вкладам физических лиц либо останутся на прежнем уровне, либо продолжат снижение очень медленными темпами. В то же время госпожа Туюкова не исключает того, что с активизацией кредитования в I полугодии следующего года банки вновь незначительно повысят ставки с целью привлечения средств для финансирования кредитных программ.

Предусмотренное проектом Налогового кодекса введение 5-процентного налога на доход по вкладам по оценке большинства экспертов не окажет существенного влияния на рынок, так как многие банки предпочтут "взять этот налог на себя", повышая ставки на размер данного налога. "Введение налога на проценты по вкладам ставит депозиты в равные условия с другими альтернативными инструментами инвестирования – акции, долговые инструменты, фонды совместного инвестирования, доходы по которым уже сегодня облагаются налогом,– говорит госпожа Туюкова.– Обложение налогом доходов, вероятно, вызовет отток части средств населения из банковской системы. Тем не менее мы не ожидаем, что структура инвестиционного портфеля населения существенно поменяется, и полагаем, что доля депозитов в общем объеме инвестиций физических лиц в краткосрочной перспективе будет преобладать".

Однозначный тренд

В нынешнем году происходит плавное снижение процентных ставок по депозитам юридических лиц. Это означает завершение периода дорогих ресурсов, который начался в конце 2008 года. В январе-августе средние ставки по депозитам для юридических лиц неуклонно уменьшались каждый месяц. Причем это характерно для всех видов вкладов и валют. "Причинами снижения ставок стали избыточная ликвидность банков, довольно медленное возобновление активных операций на рынке в гривне, а также полное их отсутствие в иностранной валюте",– говорит начальник отдела продаж продуктов корпоративного бизнеса департамента корпоративного бизнеса банка "Киевская Русь" Владислав Черемискин.

Существенный приток депозитных вкладов наблюдался в основном со стороны физлиц. Портфель депозитов юрлиц с начала года вырос на 11,5%, тогда как объем депозитов населения – на 18,7%. К началу сентября общий объем депозитов предприятий составил 129,7 млрд грн, большая часть из которых – в гривне (88,7 млрд грн). Доминирование в общей структуре вкладов юрлиц гривневых депозитов обусловлено небольшим укреплением национальной валюты, снижением инфляционных ожиданий, а также спецификой работы предприятий, аккумулирующих на своих счетах преимущественно гривневые ресурсы. Поэтому в течение года продолжалось постепенное увеличение разницы в стоимости гривневых и валютных вкладов. Появлению этой тенденции способствовал, кроме того, запрет на валютное кредитование, снизивший интерес банков к валютным депозитам. Несмотря на общий рост портфеля депозитов юрлиц в банках, далеко не всем учреждениям удалось преуспеть в наращивании объемов средств компаний. Лидером по объему депозитов юрлиц стал Укрэксимбанк, которому удалось привлечь 9,3 млрд грн.

В текущем году изменились предпочтения клиентов-юрлиц, касающиеся срочности вкладов. Если в 2009 году наиболее популярными были депозиты с возможностью полного или частичного снятия и срочные депозиты сроком от одной недели до одного месяца, то сейчас предприятия все чаще размещают вклады на один-три месяца и больше. "Интерес к срочным депозитам объясняется тем, что по ним предлагается наибольшая ставка. Популярны вклады до трех месяцев, и увеличивается объем шестимесячных депозитов. На третьем месте – годовые депозиты",– рассказывает директор департамента корпоративного бизнеса БМ Банка Виталий Дымченко.

В то же время эксперты отмечают, что предприятия продолжают выбирать вклады с возможностью снятия и пополнения, поскольку еще испытывают недостаток оборотных средств. "Депозиты – это своеобразное 'замораживание' ресурсов предприятия, очень небольшое количество предприятий могут позволить себе более длинные сроки вкладов",– говорит заместитель директора корпоративного бизнеса ВиЭйБи Банка Алексей Саливон. Поэтому свободные вклады остаются на первом месте по популярности.

Кризис отразился прежде всего на малом бизнесе, поэтому банки не ждут притока вкладов от небольших предприятий, отмечая, что размещают средства в основном крупные и средние компании, а средняя сумма вклада одного юрлица составляет 1,5-2 млн грн.

Сейчас основной тенденцией рынка депозитов юрлиц является снижение процентных ставок, которое продолжится до конца года. К декабрю стоимость депозитов юрлиц может уменьшиться на 1-2%. "Снижение ставок обусловлено тем, что банки стараются оптимизировать стоимость привлекаемого ресурса по депозитам, чтобы получить возможность предлагать своему клиенту более доступный кредитный продукт, постоянно наращивая объемы новых кредитов",– считает господин Саливон. А президент Украинского аналитического центра Александра Охрименко видит в удешевлении вкладов закономерность. "И раньше ставки по депозитам юридических лиц были невысокими по сравнению со ставками физических лиц, но теперь они еще больше упадут. Скорее всего ставки по валютным депозитам в конце года будут на уровне 3-5% годовых",– прогнозирует эксперт. Что касается вкладов в национальной валюте, то к декабрю ставки по ним могут снизиться до 9-9,5% годовых. Однако к новогодним праздникам, с целью активизировать приток вкладов, в рамках специальных предложений банки традиционно повысят стоимость депозитных предложений на 0,5-1,5%.

Динамика средних процентных ставок в 2009-2010 гг. для вкладчиков-юрлиц по депозитам на срок три месяца

По матераилам: Коммерсант-Украина