General Electric
Кризис подстегнул американский многопрофильный концерн General Electric Co. (GE) к активизации на рынке M&A в энергетическом секторе. В течение последних пяти месяцев компания потратила около $5 млрд. на покупку активов в этом сегменте, включая приобретение Wellstream Holdings Plc. за $1,3 млрд. в декабре 2010 года. На прошлой неделе стало известно, что GE договорился о покупке подразделения британской John Wood Group, которая специализируется на обслуживании нефтяных скважин. Данная транзакция позволила нефтегазовому подразделению GE существенно расширить свои операции. Кроме того, приобретение Wellstream, владеющей двумя заводами по производству оборудования, позволило GE расширить свое присутствие на латиноамериканском рынке, в частности в Бразилии. Сумма сделки составляет $2,8 млрд.
Sanofi-Aventis SA & Genzyme Corp
Французская Sanofi-Aventis SA и американская Genzyme Corp объявили о слиянии. Сумма сделки составляет $19,2 млрд.
Переговоры между компаниями ведутся с августа 2010 года. Первоначально французы предлагали за американскую компанию $18,4 млрд., однако в конце лета 2010 года Genzyme отвергла это предложение, сочтя цену заниженной. По имеющимся данным, американская компания оценила свои акции в $80 за штуку, а капитализацию — в $21,4 млрд. Впоследствии Sanofi-Aventis сделала повторное предложение и провела due diligence в Genzyme, цена акций которой с 2008 года (тогда был достигнут максимум в $84 за штуку) снизилась на 45%. Сделка критически важна для Sanofi-Aventis — в ближайшие годы истекает срок патентной защиты ряда ее препаратов, из-за чего к 2013 году компания может лишиться трети прибыли. Поглощение Genzyme даст французам преимущества в области разработки средств для терапии редких заболеваний.Nielsen
Крупнейшей в мире исследовательской компании Nielsen удалось договориться о покупке одного из своих конкурентов. Компания MEMRB, специализирующаяся на исследованиях на рынках FMCG, по неофициальным данным, обойдется ей в 60 млн. евро. В украинской прессе появилась информация о том, что после слияния глобальных компаний в Украине может быть ликвидировано юридическое лицо ООО «МИМРБ-УМГ Мониторинг розничной торговли в Украине», представляющее MEMRB. При этом компания продолжит работу на рынке под другим названием. Nielsen занимается исследованиями в 100 странах мира, а MEMRB — в 33. CB Richard Ellis Group
Специализирующаяся на поиске недвижимости и консалтинге в этой сфере компания CB Richard Ellis Group приобретает большую часть глобального бизнеса по инвестиционному управлению недвижимостью компании ING Group N.V. Сумма сделки составит $940 млн. Сделка включает в себя приобретение бизнес-подразделений ING Real Estate Investment Management (REIM) в Европе и Азии, а также американской компании Clarion Real Estate Securities. По состоянию на 31 декабря 2010 года стоимость активов в управлении ING REIM, которые приобретаются CB Richard Ellis, составила $59,8 млрд. Стоимость активов, находящихся в управлении подразделения CBRE Investors, по состоянию на 31 декабря 2010 года составляла $37,6 млрд. Закрыть данную сделку планируется во второй половине 2011 года, но прежде ее должны одобрить акционеры компаний, а также регуляторные органы в США, Европе и Азии.
Виталий Струков, управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг Concorde Capital
General Electric расширяет диверсификацию своего бизнеса, увеличивая присутствие в энергетическом секторе. После покупок заводов и компаний, которые производят оборудование для бурения в нефтегазовом секторе, покупка сервисной компании по обслуживанию нефтяных скважин является логичной. Таким образом, углубляется вертикальная интеграция. В среднем сервисные компании в этом секторе достигают EBITDA маржи свыше 20%. Средний мультипликатор по отрасли на уровне 11-12х EBITDA. По нашему мнению, премия около 30% над уровнем рынка является оправданной.
Источник: Инвестгазета
