Большинству владельцев бизнеса лучше понять свою компанию поможет оценка стоимости бизнеса и активов, а не годовая финансовая отчетность
В сегодняшний период пандемии, финансовых потрясений и колебаний биржевых товаров, вопросы стоимости бизнеса отходят на второй план. На моих мероприятиях «Инструменты управления стоимостью бизнеса» самый часто задаваемый вопрос касается как раз оценки. При этом, когда я спрашиваю владельцев, знают ли они, сколько стоит их компания или ее отдельный актив, большинство из них дает отрицательный ответ.
Почему следует заботиться о стоимости бизнеса?
Никто никогда не просит об этом. Банки, организации и правительственные учреждения никогда не требуют от владельцев бизнеса раскрывать информацию о стоимости их компании.
В действительности, есть много заинтересованных сторон, которые оценивают ваш бизнес каждый день. Это ваши сотрудники, инвесторы и клиенты, партнеры и наследники. Рискну предположить, что это само по себе должно быть достаточно веской причиной для того, чтоб позаботиться об оценке своего бизнеса.
Что покупатели ищут при покупке бизнеса?
А давайте взглянем на это так: если бы вы хотели приобрести бизнес, что бы вы искали? Поставьте себя на место покупателя — отличное упражнение, чтобы умерить оценочные ожидания. Уверен, вы бы искали диверсифицированную клиентскую базу, высокие барьеры для входа со стороны конкурентов, системно-выстроенный бизнес и способ получения дохода, высокую маржу и многое другое. А теперь, будьте честны: у вашей компании есть эти характеристики?
Какие преимущества при проведении регулярно обновляемой оценки бизнеса
У меня часто возникает один и тот же вопрос: почему оценка бизнеса не стала широко использоваться в качестве инструмента стратегического планирования для частного бизнеса?
Каждый год компании привлекают бухгалтерские фирмы для аудита или составления отчетов, потому что банки, налоговые органы и другие организации требуют финансовую отчетность, проверенную независимой третьей стороной. Я искренне верю, что ежегодная оценка стоимости активов позволит большинству владельцев бизнеса лучше понять свою компанию, чем финансовые отчеты.
Лучший совет по оценке бизнес
На мой взгляд, действующие стандарты оценки необходимо пересмотреть. Сегодня все чаще можно встретить сугубо математический подход к оценке активов, что в корне неправильно. Стоимость бизнеса не равна его цене: нельзя просто вычислить стоимость активов и рабочего капитала. В ходе оценивания нужно учитывать макроэкономические показатели и практику сделок M&A в конкретный отрезок времени, чтоб сделать корректировку в большую или меньшую сторону. Стоимость — это множество факторов, на часть из которых можно и нужно влиять.
Не новость, что в условиях экономического кризиса оценка одного и того же актива продавцом и покупателем сильно отличается. Мы наблюдаем резкое несовпадение ожиданий сторон, когда продавец мыслит прошлым, делая акцент на исторической прибыльности бизнеса. В то же время инвестор берет за основу фактические кризисные данные, добиваясь дисконтирования цены.
Целью стратегии продавца должна стать максимизация стоимости бизнеса и уход от оценки его компании на основании данных кризисного года. Это можно реализовать, управляя факторами оценки. В частности, это темп роста бизнеса, управленческая команда, время сделки, тип инвестора, структура сделки, переговорный процесс. Работа с каждым из этих факторов может увеличить стоимость бизнеса.
Качественная комплексная оценка стоимости бизнеса должна:
- Базироваться на глубоком анализе ключевых рыночных и операционных показателей бизнеса.
- Опираться на точную финансовую информацию, качественный прогноз и оцифрованные стратегические цели.
- Описывать варианты увеличения стоимости и определять факторы, которые могут повлиять на их реализацию в средней и долгосрочной перспективе.
- Устанавливать контрольные точки, для того чтобы в дальнейшем анализировать их на соответствие стратегии максимизации стоимости бизнеса.
- Четко определять сильные и слабые стороны бизнеса с позиции потенциального покупателя и содержать рекомендации по улучшению последних.
- Изучать наиболее реалистичных вариантов продажи, доступные для акционеров.
Джим Коллинз, автор книги «От хорошего к великому», определил, что измерение корпоративной стоимости является ключевым инструментом для отслеживания перехода компании от хорошей к великой.
Оценка бизнеса как инструмент стратегического планирования поможет собственнику:
- Получить цифровую оценку корпоративной стоимости, созданной в результате выполнения стратегии.
- Лучше понять, какие инструменты он может использовать, чтобы повысить стоимость своего бизнеса сейчас, и выбрать инструменты максимизации стоимости на будущее.
- Получить уникальные преимущества среди потенциальных инвесторов и кредиторов.
.jpg)
