Обзор деятельности Private Equity в Центральной и Восточной Европе в 2009 г.

Обзор деятельности Private Equity в Центральной и Восточной Европе в 2009 г.

×
736 InVenture / Олейников Алексей

Обзор деятельности Private Equity в Центральной и Восточной Европе в 2009 г.

  • Материал содержит данные EVCA о тенденциях развития индустрии Private Equity в Центральной и Восточной Европе в 2009 г.

Фондрайзинг в Центральной и Восточной Европе

Объемы фондрайзинга в регионе Центральной и Восточной Европы в 2009 году составили 378 млн. ЕВРО, что на 85% ниже уровня 2008 года. Количество собранных фондов в регионе Центральной и Восточной Европы в 2009 г. составило 2% от общеевропейского показателя.

preq1.jpg

Фондрайзинг Private Equity в регионе Центральной и Восточной Европы в 2003-2009 гг.

Государственные структуры стали основным источником привлечения капитала в регион Центральной и Восточной Европы, на их долю пришлось 30% от общего объема привлеченных средств в фонды; вторыми по величине донорами стали банковские структуры – 14%, на частных инвесторов и бизнес-ангелов пришлось 11%, страховые компании – 10%, фонды фондов – 9%. Около 70% средств, собранных для рынка Центральной и Восточной Европы в 2009 году имели европейское происхождение.

Наибольшее падения фондрайзинга пришлось на фонды выкупа, объемы которых сократились на 92% по сравнению с 2008 г. Фонды выкупа, которые составляли в 2007-2008 гг. около 80% всех привлеченных средств Private Equity, сократились в 2009 г до 39%. Фонды мезонинного инвестирования показали наибольшую стабильность, их объемы упали всего на 13% по сравнению с 2008 г. и составили 140 млн. ЕВРО. На 86% сократился приток средств в фонды венчурного инвестирования до 29 млн. ЕВРО в 2009 г. Однако наиболее существенно упал сбор средств в фонды роста, которым удалось собрать лишь 6 млн. ЕВРО, что составило лишь 4% от уровня 2008 г.

Структура фондразйинга Private Equity по типу фондов в регионе Центральной и Восточной Европы (млн. ЕВРО)

 
2007
2008
2009
 
млн. ЕВРО
%
млн. ЕВРО
%
млн. ЕВРО
%
Early-stage
6000
0,2
49010
2,0
0
0,0
Later-stage venture
38150
1,0
132850
5,3
26000
6,9
Balanced
32700
0,8
28200
1,1
3000
0,8
Total venture
76850
1,9
210060
8,4
29000
7,7
Growth capital
260500
6,5
154500
6,2
6300
1,7
Buyout
3277630
82,3
1893250
76,1
146140
38,7
Mezzanine
225000
5,6
161200
6,5
140000
37,1
Generalist
143470
3,6
69610
2,8
56070
14,9
Total funds raised
3983450
100,0
2488620
100,0
377510
100,0

 

Инвестиционная активность

На фоне снижения инвестиционной активности Private Equity в целом по Европе (на 60%), инвестиции в регион Центральной и Восточной Европы оставались стабильными в сравнении с 2008 г. и составили 2,5 млрд. ЕВРО в 2009 году.

preq2.jpg

Объемы инвестирования Private Equity в регионе Центральной и Восточной Европы в 2003-2009 гг.

На долю Private Equity в Центральной и Восточной Европе в 2009 г. пришлось около 11% от общего объема европейских инвестиций, против 5% в 2008 году.

Как и в 2008 г. наибольшие потоки инвестиций среди стран Центральной и Восточной Европы были направлены в Чехию, Польшу, Румынию, Венгрию и Болгарию, объем которых составил 93% от общего объема инвестиций и 73% от общего числа компаний, инвестировавших в 2009 г. При этом, инвестиции Private Equity в Чехию в 2009 г. выросли в 3 раза по сравнению с 2008 г. На Чехию пришлось около 60% от общего объема инвестиций направленных в регион Центральной и Восточной Европы.

В то же время инвестиции в Польшу (268 млн. ЕВРО), Румынию (221 млн. ЕВРО), Венгрию (214 млн. ЕВРО) существенно сократились по сравнению с 2008 г. Наибольшее падение инвестиционной активности наблюдалось в Украине. Объемы инвестирования Private Equity в экономику Украины упали на 87%, с 306 млн. ЕВРО в 2008 г. до 38 млн. ЕВРО в 2009 г.

preq3.jpg

Объемы инвестирования Private Equity по странам Центральной и Восточной Европы в 2007-2009 гг. (не включая LBO (в млн. ЕВРО)


Наибольшие объемы инвестиций Private Equity (865 млн. ЕВРО) в регионе Центральной и Восточной Европы были направлены в сектор производства товаров народного потребления и розничной торговли. По количеству проинвестированных проектов лидирует телекоммуникационный сектор (32 проекта), за ним следуют сектор производства товаров народного потребления и розничной торговли (21 проект) и энергетика (11 проектов).

Отраслевая структура инвестирования Private Equity в регион Центральной и Восточной Европы

Сектор
2007
2008
2009
млн. ЕВРО
%
млн. ЕВРО
%
млн. ЕВРО
%
Количество компаний
Сельское хозяйство
11251
0,5
24300
1,0
82
0,0
1
Бизнес и промышленные товары
204837
8,7
186789
7,5
34072
1,4
7
Бизнес и промышленные услуги
19931
0,9
42081
1,7
32921
1,3
5
Химическая промышленность
8290
0,4
62648
2,5
6882
0,3
3
Телекоммуникации
977017
41,7
487253
19,6
530874
21,6
32
Компьютеры и потребительская электроника
29960
1,3
54535
2,2
173823
7,1
13
Строительство
25988
1,1
52417
2,1
16849
0,7
3
Потребительские товары и ритейл
128575
5,5
253983
10,2
864504
35,2
21
Потребительские услуги
139288
5,9
105874
4,3
24536
1,0
6
Энергетика и защита окружающей среды
134167
5,7
82282
3,3
261739
10,7
11
Финансовые услуги
281076
12,0
284954
11,5
249536
10,2
7
Медицина
107931
4,6
608205
24,5
210591
8,6
9
Недвижимость
70939
3,0
33189
1,3
45555
1,9
3
Транспортные услуги
204,757
8,7
184,476
7,4
163
0,0
1
Другие виды деятельности
0
0,0
17,011
0,7
3658
0,1
1
Всего
2,344,007
100,0
2,479,998
100,0
2455783
100,0
123



Выход из проектов

Следуя общеевропейской тенденции, объемы сделок по выходу из проектов в регионе Центральной и Восточной Европы сократились на 48% в 2009 году до 124 млн. ЕВРО против 239 в 2008 г. При этом наиболее популярными формами выхода Private Equity из проектов были: продажа финансовым институтам (42,6%), продажа другим фондам Private Equity (17,2%), IPO (13,5%).

Основными отраслями, в которых происходили выходы из проектов были: потребительские товары и ритейл (44 млн. ЕВРО), производство компьютеров и потребительской электроники (25 млн. ЕВРО), бизнес и промышленные товары (19 млн. ЕВРО), телекоммуникации (15 млн. ЕВРО). Сравнивая с докризисным периодом, следует отметить существенное падение выходов из проектов в химической отрасли, медицине, транспортных услугах и энергетике.

 

Комментарии

comments powered by Disqus

Разместить рекламу

Задать вопрос

×