Обзор рынка недвижимости Украины в 1 полугодии 2010 г. (1 часть)

Обзор рынка недвижимости Украины в 1 полугодии 2010 г. (1 часть)

×
1505 InVenture / Олейников Алексей

Обзор рынка недвижимости Украины в 1 полугодии 2010 г. (1 часть)

  • Данный материал посвящен анализу развития украинского рынка недвижимости в 1 полугодии 2010 г. и включает: краткий обзор мирового рынка недвижимости, анализ политической и макроэкономической ситуации в Украине, статистический обзор строительного рынка Украины.

1. Обзор мирового рынка недвижимости в 1 полугодии 2010 г.

Развитие рынка недвижимости Украины в 2009-2010 гг., помимо воздействия внутренних факторов находилось в прямой зависимости от тенденций выхода из кризиса международных рынков недвижимости и, в целом, мировой экономической системы.

Прослеживающаяся тенденция восстановления мировой экономики в 1 полугодии 2010 г., а также позитивные прогнозы мировых экономических организаций на 2010-2011 гг. указывают на приближающийся период роста рынка недвижимости. Особенных успехов в экономическом подъеме добились такие страны как Германия, Турция, Китай, РФ, Украина, которые показали неожиданно высокие результаты роста экономики. В то же время некоторые страны (Греция, Испания), испытывающие долговые проблемы, все еще ощущают стагнацию в развитии экономики.

ВВП отдельных стран мира в 2008-2011 гг.*

 
2008
2009
1 кв. 2010 к 1 кв. 2009 г.
2 кв. 2010 к 2 кв. 2009 г.
Прогноз
2010
2011
Мировой ВВП
3%
–0,6%
-
-
4,6%
4,3
США
0,4%
–2,4%
2,4%
3,2%
3,3%
2,9%
Еврозона
0,6%
–4,1%
0,6%
1,7%
1%
1,3%
Германия
1,2%
–4,9%
2,0%
3,7%
1,4%
1,6%
Франция
0,1%
–2,5%
1,2%
1,7%
1,4%
1,6%
Италия
–1,3%
–5,0%
0,5%
1,1%
0,9%
1,1%
Испания
0,9%
–3,6%
0,1%
-1,3%
–0,1%
0,6%
Япония
–1,2%
–5,2%
4,4%
1,9%
2,4%
1,8%
Великобритания
0,5%
–4,9%
-0,2%
1,6%
1,2%
2,1%
Канада
0,5%
–2,5%
1,4%
0,5%
3,6%
2,8%
Турция
0,7%
-4,7%
11,7%
10,3%
5,2%
3,4%
РФ
5,6%
–7,9%
2,9%
5,2%
4,3%
4,1%
Китай
9,6%
9,1%
11,9%
11,1%
10,5%
9,6%
Украина
2,1%
-15,1%
4,9%
6%
3,7%
4,1%
Греция
1,3%
-2,3%
-2,3%
-3,5%
-3%
-0,5%

* По данным World Economic Outlook Update (July 2010)


Несмотря на общую положительную динамику роста мировой экономики, промышленного производства и инвестиционной активности, рынки недвижимости многих стран все еще находятся в подвешенном состоянии.
В 1 полугодии 2010 г. глобальные потоки инвестиций в коммерческие объекты недвижимости составили 130 млрд. долл. США, что вдвое выше уровня соответствующего периода 2009 г. К концу года ожидается, что рынок инвестиций коммерческой недвижимости достигнет 300 млрд. дол. США и увеличится на 40%-50% в сравнении с 2009 г. Однако эти объемы все еще в 2 раза ниже докризисного уровня – показателей 2006 и 2007 гг.

Следует отметить региональные отличия развития рынка недвижимости в 2010 г. В 1 полугодии 2010 г. в Азиатско-Тихоокеанском регионе рынок недвижимости характеризовался наивысшими темпами восстановления. В Европе активность инвесторов на рынке недвижимости сдерживают высокие суверенные долги и вялый рост по отдельным странам.

Что касается США, согласно данных индекса Moody's REAL Commercial Property Price Index (индекс отображающий уровень цен на коммерческую недвижимость), начиная с 1 кв. 2010 г. рынок недвижимости США показывает медленное восстановление. При этом наиболее динамичный рост был зафиксирован в секторе торговой недвижимости; практически не изменился индекс промышленной и офисной недвижимости, в то же время индекс жилой недвижимости по результатам 1 полугодия 2010 г. продолжил снижаться.

 moodyindex.jpg

Moody's REAL Commercial Property Price Index

Вялое восстановление цен и низкий спрос на недвижимость в США негативным образом сказываются на развитии банковского сектора, ухудшая качество активов и экономических показателей развития финансовых учреждений, тем самым ограничивая ипотечное кредитование.

Согласно данных Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), за 6 месяцев 2010 г. количество обанкротившихся кредитных институтов в США достигло 86 единиц против 45 за аналогичный период 2009 года. В перечне проблемных финансово-кредитных организаций состояло 829 кредитных института с общей стоимостью активов 403 млрд. дол. США.

В сравнении с аналогичным периодом 2009 года количество проблемных банков возросло в 2 раза. Кредиты на коммерческую недвижимость продолжают демонстрировать значительное ухудшение качества, оказывая существенное воздействие на бухгалтерский баланс банков, их операционные результаты и котировки. За 1 полугодие 2010 г. было списано кредитов на суму 100,74 млрд. дол. США, против 86,723 млрд. дол. США за аналогичный период 2009 г., а доля списаний относительно выданных кредитов достигла рекордных 2,74%.

Показатели развития кредитно-финансовых институтов США*

Показатели
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2009
(1 полугодие)
2010
(1 полугодие)
Коэффициент рентабельности активов (ROA) (%)
1,28
1,28
1,28
0,81
0,03
0,07
0,03
0,61
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) (%)
13,2
12,43
12,3
7,75
0,35
0,71
0,3
5,48
Чистые списания к стоимости кредитов (%)
0,56
0,49
0,39
0,59
1,29
2,5
2,25
2,74
Рост стоимости активов (%)
11,37
7,64
9,03
9,88
6,19
-5,3
0
-0,6
Активы проблемных кредитных институтов (в млрд. дол. США)
28
7
8
22
159
403
300
403
Количество проблемных кредитных институтов (ед.)
80
52
50
76
252
702
416
829
Количество обанкротившихся кредитных институтов (ед.)
4
0
0
3
25
140
45
86
Количество банков, получивших государственную поддержку (ед.)
0
0
0
0
5
8
0
0
* Составлено на основе данных FDIC: Federal Deposit Insurance Corporation / Quarterly Banking Profile 
 
 

2. Политическая ситуация в Украине в 1 полугодии 2010 г.

Начало 2010 г. ознаменовалось проведением президентских выборов в Украине, последующим формированием пропрезидентского парламентского большинства, усилением влияния и контроля над исполнительной и судебной властью под началом Президента, что, в конечном счете, постепенно способствует стабилизации политической ситуации в стране.

О незначительной степени политического недовольства со стороны населения Украины с перспективой инициации в ближайшем будущем радикальных действий и переворотов свидетельствуют результаты социологического исследования агентства Research & Branding Group – «100 дней деятельности новой власти». Согласно данных опроса, 56,5% населения Украины одобряют действия нового Президента Украины, и только 29,1% - не одобряют; 45,3% населения одобряют действия правительства Украины.

В свою очередь, на протяжении 1 полугодия 2010 г. политическая напряженность была связана с отдельными политическими решениями новой власти, которые имели неоднозначные оценки со стороны общества и оппозиции, среди них:
1. Нововведения в фискальной политике государства в ходе принятия Налогового кодекса (вызвало критику со стороны представителей всех видов бизнеса – от частных предпринимателей до владельцев крупнейших холдингов и корпораций);

2. Ратификация Верховной Радой Украины договора о базировании в Крыму Черноморского флота;

3. Подавление демократических процессов, выраженное в политических репрессиях и преследовании оппозиционных сил (отдельных представителей бывшей власти);

4. Следование политике роста внутренних и внешних заимствований.

5. Решения социально-экономического характера: рост коммунальных платежей и тарифов для населения, увеличение пенсионного возраста.

6. Значительное усиление вектора сотрудничества с РФ (практика политических и экономических уступок со стороны Украины), вызывающее риск десуверенизации украинского государства.

Что касается перспектив внутренней и внешней политики Украины в ближайшем будущем, можно ожидать следующих событий:
1. Объединение энергетических активов Украины и РФ: «Нафтогаз» – «Газпром» и авиационных компаний: «Антонов» и «Объединенная авиастроительная корпорация».
2. Проведение выборов в органы местного самоуправления.
3. Возможные досрочные парламентские выборы с целью создания новым президентом пропрезидентского большинства.
4. Начало судебной реформы и процесса переназначения судей.
5. Изменение избирательного законодательства и назначения даты местных выборов.
6. Подготовка к саммиту Украина – ЕС, на котором планируется подписать соглашение о зоне свободной торговли.
7. Отказ от курса вступления в НАТО.

3. Обзор макроэкономической ситуации в Украине в 1 полугодии 2010 г.

В 1 полугодии 2010 года, несмотря на некоторые дисбалансы, экономика Украины начала показывать признаки восстановления.

Рост ВВП в 1 квартале 2010 г. составил 4,9%, во 2 квартале – 5,9%. Основной причиной ускорения экономического роста выступала благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура на фоне постепенного восстановления роста мировой экономики. Мировой рост цен на металл стимулировал развитие металлургического производства (20,4% роста во II квартале 2010 г. в годовом измерении). Высокий инвестиционный спрос со стороны России способствовал росту производства машиностроительной промышленности (33,8%). Стабильный вклад в рост ВВП также внесли отрасли, ориентированные на обеспечение внутреннего потребительского спроса.

Вместе с тем остаются существенные проблемы в инвестиционной деятельности вследствие снижения капитальных расходов бюджета, дефицита оборотных средств предприятий и затрудненного доступа к финансовым ресурсам. Инвестиции в основной капитал в 1 полугодии 2010 г. составили лишь 92,6% от уровня 2009 г.

Индекс потребительских цен в первом полугодии 2010 г. составил 3,3%. В течение 3 месяцев подряд наблюдались дефляционные процессы. Так индекс потребительских цен по отношению к предыдущему месяцу составил: в апреле – 99,7%, в мае – 99,4%, в июне – 99,6%. В июне также наблюдалась дефляция цен производителей – на 0,5%. По итогам года ожидается, что индекс потребительских цен увеличится до 10,2-10,3% в связи с тем, что осенью традиционно ускоряются инфляционные процессы. В целом по итогам года индекс потребительских цен может быть минимальным за последние 7 лет.

Из положительных моментов также следует отметить темпы роста промышленного и сельскохозяйственного производства, которые, по итогам 1 полугодия 2010 г. по сравнению с аналогичным периодом 2009 г., составили соответственно 112% и 103,4%.

Также в 1 полугодии 2010 г. следует отметить небольшой рост розничного товарооборота, на 2,5%.
Впервые с момента наступления кризиса во 2 квартале 2010 г. сальдо платежного баланса имело положительно значение (5,1 млрд. дол. США). Значительный профицит объемом 2,8 млрд. дол. США был получен за счет привлечения правительством кредита от «ВТБ» объемом 2 млрд. дол. США на финансирование бюджетного дефицита, а также благодаря росту положительного сальдо торговли услугами, ростом притока прямых иностранных инвестиций и размещением еврооблигаций частным сектором.

На фоне роста доходов населения и заработной платы в 1 полугодии 2010 г., соответственно на 12,8% и 11,3%, постепенно уменьшается уровень безработицы (с 9,6% в 2009 г. до 9,2% в 1 полугодии 2010 г.).

Действия Нацбанка Украины, начиная с июля 2009 г., направлены на удешевление кредитных ресурсов, что будет стимулировать кредитование. Учетная ставка Нацбанка Украины снижена с 12% от 30.04.2008 до 7,75% от 09.08.2010. Как результат, объемы кредитования банками за 5 мес. 2010 г. выросли на 21,4% по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. до 386,1 млн. грн.

Стабилизировалась по отношению к доллару национальная валюта – гривна. С начала года скачков курса доллара не наблюдалось, имеет место динамика укрепления гривны (с 7,99 грн. за 1 доллар США в начале года до 7,91 на 01.07.2010).

Основные макроэкономические показатели Украины

Макроэкономические показатели
Единица измерения
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ВВП
Валовой внутренний продукт (ВВП)
млн. дол. США
64883
86137
108002
14319
180335
116190
-
-
Валовой внутренний продукт (ВВП)
млн. грн
345113
441452
544153
720731
948056
914720
480490
1 полугодие 2010
Темпы роста ВВП
в % к предыдущему году (периоду)
12,1%
2,7%
7,3%
7,9%
2,1%
-15,1%
5,4%
1 полугодие 2010
Валовой внутренний продукт на душу населения (ВВП)
дол. США
1378
1843
2324
3100
3926
2542
-
-
Инвестиции
Инвестиции в основной капитал
млн. грн
75714
93096
125254
188486
233081
151777
49056
1 полугодие 2010
Темпы роста инвестиций в основной капитал
в % к предыдущему году (периоду)
128,0%
101,9%
119,0%
129,8%
97,4%
58,5%
92,6%
1 полугодие 2010
Прямые иностранные инвестиции в экономику Украины
млн.дол.США
9606
17209
23125
38059
46997
52021
53597
1 полугодие 2010
Приток прямых иностранных инвестиций
млн.дол.США
1715
7808
5604
9891
10913
4816
1576
1 полугодие 2010
Приток прямых иностранных инвестиций на душу населения
дол.США
36
166
120
214
237
105
-
-
Приток ПИИ % от ВВП
%
2,6%
9,1%
5,2%
6,9%
6,0%
4,1%
-
-
Промышленность и сектор услуг
Реализация промышленной продукции
млн. грн.
327282
385399
460372
599113
779127
668956
407892
1 полугодие 2010
Темпы роста реализации промышленной продукции
в % к предыдущему году (периоду)
113%
103%
106%
110%
97%
78%
112%
1 полугодие 2010
Темпы роста сельскохозяйственного производства
в % к предыдущему году (периоду)
119,7%
100,1%
102,5%
93,5%
117,1%
98,2%
103,4%
1 полугодие 2010
Розничный товарооборот
млн. грн.
67556
94332
129952
178233
246903
230955
121551
1 полугодие 2010
Темпы роста розничного товарооборота
в % к предыдущему году (периоду)
121,9%
123,4%
126,4%
129,5%
117,3%
79,1%
102,5%
1 полугодие 2010
Демографическая ситуация
Население
млн. чел.
47,101
46,749
46,466
46,192
45,936
45,783
 
 
Государственные финансы и банковский сектор
Валовой внешний долг
млн. дол. США
30647
38814
39619
79955
101659
103973
104549
1 полугодие 2010
Валовой внешний долг к ВВП
%
-
45,90%
50,60%
56,00%
55,90%
89,50%
-
-
Международные резервы НБУ
млн. дол. США
9715
19391
22358
32479
31543
26505
-
-
Процентная ставка НБУ (на конец года)
% годовых
9,00
9,50
8,50
8,00
12,00
10,25
7,75
09.08.2010
Объем кредитования экономики
млн. грн.
-
438391
627967
969567
1116456
810279
-
-
Среднегодовой официальный курс ГРН/USD
грн / дол.США
532
512
505
505
527
779
795
7 мес. 2010
Среднегодовой официальный курс ГРН/EURO
грн / ЕВРО
661
639
634
692
771
1087
1051
7 мес. 2010
Внешнеэкономическая деятельность и глобализация
Сальдо текущего счета платежного баланса
млн. дол. США
6,909
2,531
-1,617
-5,272
-12,763
–1 801
224
1 полугодие 2010
Сальдо текущего счета платежного баланса в % к ВВП
%
10,6%
2,9%
-1,5%
-3,7%
-7,1%
-1,5%
-
-
Экспорт товаров
млн. дол. США
32666
34228
38368
49296
66967
39696
23098
1 полугодие 2010
Импорт товаров
млн. дол. США
28997
36136
45039
60618
85535
45433
25613
1 полугодие 2010
Экспорт услуг
млн. дол. США
5308
6135
7506
9039
11741
9598
5258
1 полугодие 2010
Импорт услуг
млн. дол. США
2059
2935
3719
4981
6468
5174
2342
1 полугодие 2010
Рынок труда
Уровень безработицы
%
7,2%
6,8%
7,4%
6,9%
6,9%
9,6%
9,2%
1 полугодие 2010
Доходы населения
млн.грн
274241
381404
472061
623289
845641
897669
216498
1 кв. 2010
Темпы роста доходов населения
%
-
-
123,8%
132,0%
135,6%
106,2%
112,8%
1 кв. 2010
Заработная плата
млн.грн
117227
160621
205120
278968
366387
376088
92119
1 кв. 2010
Темпы роста заработной платы
%
-
-
127,7%
136,0%
131,3%
102,6%
113,9%
1 кв. 2010
Цены
Инфляция (декабрь к декабрю / текущий месяц к аналогичному месяцу предыдущего года)
%
12,3
10,3
11,6
16,6
22,3
12,3
8,30%
8 мес. 2010
Инфляция (январь к декабрю/текущему месяцу)
%
9,0
13,5
9,1
12,8
25,2
15,9
4,30%
8 мес. 2010

 

Что касается прогноза развития экономики Украины в 2010 г.-2011 г., следует привести следующие допущения:

1) Темпы роста ВВП в 2010 р. оцениваются на уровне 4% в 2010 г. и 3,7% в 2011 г. По оценкам НБУ, рост будет обеспечиваться, в первую очередь, благодаря повышению мирового спроса. Внутренний спрос останется довольно низким вследствие слабой кредитной активности. В 2011 году ожидается незначительное замедление экономического роста, в то же время можно ожидать повышения инвестиционной активности за счет усиленной подготовки к Евро-2012.

2) Потребительская инфляция в 2010 году может незначительно превысить 10%. Во 2 полугодии 2010 г. инфляция усилится вследствие повышения административно-регулируемых тарифов (на 21,2%, в 1 полугодии их рост составил лишь 3.3%). В 2011 году инфляция может незначительно возрасти (до 11%) из-за меньшего, нежели в 2010 г., урожая зерновых и продолжения роста административно-регулируемых тарифов.

3) Политика Национального Банка Украины будет направлена на поддержку курсовой и финансовой стабильности (в рамках ограничений Меморандума МВФ), что позитивно скажется на инфляционных и курсовых ожиданиях.

4) Ожидается формирование дефицита сведенного бюджета в 2010 году на уровне 5,5% от ВВП (согласно ограничений Меморандума МВФ).
 

4. Статистический обзор развития строительного сектора Украины

Одним из фундаментальных показателей, характеризующих рынки недвижимости, является объем выполненных строительных работ. Несмотря на постепенное восстановление экономического роста Украины в 1 полугодии 2010 г., строительный сектор Украины характеризуется нисходящим трендом по некоторым показателям. Тем не менее, динамика спада уменьшается. Так если в 1 полугодии 2009 года спад по сравнению с аналогичным периодом 2008 года составил 54,8%, то в 1 полугодии 2010 г. падение замедлилось до 19,3%.

4.1. Инвестиции в основной капитал строительной отрасли Украины

Показатели
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1 кв. 2010
Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора (млн. грн)
1109,5
1822,8
3276,3
4675
4929,0
6300,2
9106,6
12469,1
5324,9
1836,1
Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора (в % к предыдущему году/периоду)
93,2%
156,6%
129,8%
157,6%
104,1%
115,5%
128,6%
106,0%
37,8%
98,3%
Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора (в % к общему объему инвестиций в основной капитал)
3,4%
4,9%
6,4%
6,2%
5,3%
5,0%
4,8%
5,3%
3,5%
3,3%
Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора (на душу населения) (грн)
23
38
69
99
105
136
197
271
116
-

 

4.2. Международное сопоставление инвестиций в основной капитал строительного сектора

Страны
Инвестиции в основной капитал строительного сектора (млн. дол. США)
Занимаемая территория (кв.км.)
Инвестиции в основной капитал строительного сектора на 1 кв.км. территории (дол. США)
Население (млн. чел.)
Инвестиции в основной капитал строительного сектора на душу населения (дол. США)
Украина
2 470
603700
4 091
45,936
54
Австрия
2 051
83858
24 454
8,29
247
Бельгия
4 176
32545
128 323
10,73
389
Чехия
1 454
78866
18 434
10,422
139
Дания
1 858
43094
43 117
5,476
339
Финляндия
1 307
337030
3 877
5,326
245
Франция
10 890
547030
19 907
62,275
175
Германия
6 600
357021
18 487
82,12
80
Греция
1 710
131940
12 957
11,137
154
Венгрия
756
93030
8 122
10,045
75
Ирландия
476
70273
6 778
4,422
108
Италия
17 375
301230
57 682
59,336
293
Нидерланды
3 219
41526
77 525
16,704
193
Норвегия
2 405
324220
7 418
4,787
502
Польша
6 694
312685
21 409
38,123
176
Словакия
738
48845
15 108
5,412
136
Словения
557
20253
27 509
2,013
277
Испания
18 494
497304
37 189
45,283
408
Швеция
3 674
449964
8 164
9,179
400
Великобритания
6 048
244820
24 702
61,373
99
США
37 080
9518900
3 895
304,718
122
Эстония
216
45226
4 778
1,343
161
РФ
16 329
17075400
956
142
115

 

4.3. Индекс выполненных строительных работ в Украине (1990-1 полугодие 2010 г.)

 
Год / период
в % к предыдущему году/периоду предыдущего года
1990
92%
1991
96%
1992
64,6%
1993
82,4%
1994
64,8%
1995
64,6%
1996
66,4%
1997
89%
1998
101,4%
1999
89%
2000
100,4%
2001
103,5%
2002
94,2%
2003
126,5%
2004
117,2%
2005
93,4%
2006
109,9%
2007
115,6%
2008
84,2%
2009
51,8%
2010 (январь)
75,9%
2010 (январь-февраль)
79,1%
2010 (февраль-март)
78,6%
2010 (март-апрель)
78,8%
2010 (апрель-май)
80%
2010 (май-июнь)
80,7%

 

4.4. Количество зданий и инженерных сооружений незавершенного строительства Украины (на начало года)

Года
Общее количество зданий и инженерных сооружений незавершенного строительства
В том числе:
здания
инженерные сооружений
2004
27383
19435
7948
2005
25912
18010
7902
2006
24485
16835
7650
2007
22701
15574
7127
2008
21516
14688
6828
2009
19989
13682
6307
2010
18977
13018
5959

 

4.5. Объемы введенного в эксплуатацию жилья в Украине

 
Введено жилья
тыс.м.кв. общей площади
в % к предыдущему году
1980
17326
96,6
1985
19193
104,5
1990
17447
89,4
1995
8663
85,8
2000
5558
90,4
2001
5939
106,8
2002
6073
102,3
2003
6433
105,9
2004
7566
117,6
2005
7816
103,3
2006
8628
110,4
2007
10244
118,7
2008
10496
102,5
2009
6400
61

 

 4.6. Характеристика жилого фонда Украины

 
Общая площадь жилого фонда, млн.м2
В среднем на одного жителя, м2
Общее количество квартир (тыс. квартир)
Всего
из них:
1 комнат.
2 комнат.
3 комнат.
4 комнат. и больше
1990
922,1
17,8
17656
х
х
х
х
 1991
932,7
18,0
17827
х
х
х
х
 1992
944,7
18,2
17947
х
х
х
х
 1993
960,6
18,5
17978
х
х
х
х
 1994
962,9
18,7
18021
х
х
х
х
 1995
978,3
19,2
18303
3557
6766
6199
1781
 1996
995,2
19,7
18565
3633
6930
6190
1812
 1997
1002,6
20,0
18784
3662
7010
6262
1850
 1998
1008,4
20,2
18858
3675
7027
6278
1878
 19992
х
х
х
х
х
х
х
 2000
1015,0
20,7
18921
3677
7046
6299
1899
 2001
1026,1
21,0
18960
3676
7063
6301
1920
 2002
1031,7
21,3
19023
3692
7098
6303
1930
 2003
1035,7
21,6
19049
3702
7106
6303
1938
2004
1040,0
21,8
19075
3699
7118
6308
1950
2005
1046,4
22
191324
3697
7132
6331
1967
2006
1049,2
22,2
191074
3688
7112
6313
1987
2007
1057,6
22,5
191834
3693
7127
6339
2006
2008
1066,64
22,8
192554
3705
7145
6352
2025
2009
1072,24
23
192884
3709
7154
6358
2039

 

Обзор рынка недвижимости Украины в 1 полугодии 2010 г. (2 часть - сегментный анализ недвижимости)

 

Комментарии

comments powered by Disqus

Разместить рекламу

Задать вопрос

×