Австралийская European Lithium Limited (ASX: EUR) объявила о заключении обязательного (binding) соглашения о приобретении 100% Velta Holding — американской титановой компании, чья производственная и горнодобывающая база расположена преимущественно в центральной Украине. Стороны позиционируют сделку как стратегическую: European Lithium расширяет фокус с лития на критически важные материалы, а Velta получает публичную платформу и ресурс для развития вертикально интегрированной цепочки — от добычи до титанового металла, порошков и готовых компонентов.
Структура сделки и «цена» входа в титан
Согласно сообщению на ASX, European Lithium приобретает Velta полностью за акции (all-scrip) — оплата производится собственными акциями: порядка 173 млн полностью оплаченных акций European Lithium будут выпущены и переданы действующим акционерам Velta после завершения due diligence и выполнения стандартных условий закрытия.
Рынок отреагировал на новость сдержанно: в день объявления котировки EUR снижались (в публичных сводках фигурирует падение примерно на 5–7%). Если ориентироваться на диапазон ~AUD 0,28–0,29 за акцию в день сообщения, то «бумажная» оценка пакета вознаграждения (173 млн × ~0,28–0,29) составляет порядка ~AUD 48–50 млн. Это не окончательная «стоимость Velta», а рыночный эквивалент вознаграждения на конкретный момент: в сделках all-scrip итоговая оценка меняется вместе с ценой акций покупателя до закрытия.
Почему это важно: стратегический титан
European Lithium прямо называет Velta «платформой» для роста в титановом сегменте и смежных критически важных материалах, используемых в оборонной промышленности, аэрокосмике, энергетике, высокотехнологичном производстве и строительстве. Логика понятна: титановая цепочка поставок — одна из наиболее чувствительных к геополитике, и западные компании годами ищут способы диверсифицировать источники сырья и переработки, снижая зависимость от рискованных юрисдикций.
В релизе также подчёркивается интерес к интегрированной производственной цепочке: от добычи ильменита и переработки сырья до производства титановых порошков для аддитивного производства (3D-печати) и готовых компонентов — то есть к продуктам с более высокой маржой и устойчивой бизнес-моделью по сравнению с продажей концентрата.
Velta: украинская база, экспорт и ставка на добавленную стоимость
В материалах ASX Velta описывается как US-based компания с операциями преимущественно в центральной Украине, с действующими горно-обогатительными и перерабатывающими мощностями (в том числе Бирзуловский горно-обогатительный комплекс и Ликаревское месторождение), собственными технологиями и логистикой. Отдельно отмечается, что Velta оценивает свою долю примерно в ~2% мирового рынка титанового сырья.
Компания подчёркивает, что, несмотря на войну, Velta сохраняет экспортные рынки и операционную стабильность, однако дальнейшие инвестиционные программы и расширение мощностей будут зависеть от ситуации с безопасностью и завершения сделки.
Генеральный директор Velta Holding Андрей Бродский в контексте сделки говорит о подготовленных за последнее десятилетие инициативах горизонтальной и вертикальной интеграции — с фокусом на титановый металл и другие критически важные материалы.
Американский контекст: DFC, «минеральный» трек и проекты на $240+ млн
Отдельное измерение — американское. Осенью 2025 года Velta сообщала о презентации инвестиционных проектов представителям U.S. International Development Finance Corporation (DFC) и Американо-украинского инвестиционного фонда в рамках портфеля восстановления. Речь шла о формировании кластера CRM (Critical Raw Materials) с планом инвестиций около $243 млн в течение четырёх лет.
Украинские и международные СМИ также отмечали, что активы Velta (в частности Бирзуловское и Ликаревское месторождения) были среди первых объектов, осмотренных американской делегацией в рамках «минерального» направления сотрудничества. В релизе ASX дополнительно указано, что Velta включена в перечень приоритетных проектов в рамках US–Ukraine Mineral Resources Agreement (формулировка приведена в сообщении компании).
Технологический слой: порошки, 3D-печать и медицинские импланты
Один из наиболее технологичных элементов истории Velta — развитие направления титановых порошков и продуктов на их основе. Компания публично заявляла о намерении коммерческого производства и дистрибуции титановых медицинских имплантов, изготовленных с использованием аддитивного производства и собственной технологии порошка, позиционируя это как шаг к полностью интегрированной титановой операции. Отдельные публикации также приводят данные о динамике добычи ильменита и проектных мощностях, что важно для оценки «апстрима» цепочки.
Почему European Lithium может реализовать стратегию: актив в Critical Metals
На момент объявления сделки European Lithium подсветила ещё один фактор — крупный пакет в Critical Metals: 48 036 338 акций (44,982%), стоимость которого компания оценила примерно в $879,1 млн по состоянию на 26 января 2026 года (исходя из цены $18,30 за акцию), с оговоркой о волатильности рынка. Этот актив уже фигурирует в новостном потоке (в том числе в контексте возможных продаж части пакета), что даёт European Lithium дополнительные опции по ликвидности и финансированию диверсификации.
Риски сделки: безопасность, условия закрытия и волатильность рынка
Ключевые риски прямо зафиксированы в материалах компании: закрытие сделки зависит от due diligence и стандартных условий, а любые планы масштабирования производства в Украине — от безопасностной обстановки. Дополнительно остаётся рыночный риск оценки, поскольку расчёт осуществляется акциями: при существенных колебаниях котировок EUR меняется фактический эквивалент вознаграждения.
Что это означает для Украины
В случае успешного закрытия сделки это станет показательным кейсом: публичная австралийская компания входит в украинский титановый контур в момент, когда тема critical raw materials всё теснее увязывается с восстановлением, обороной и западными цепочками поставок. При этом сами компании крайне осторожны в формулировках по CAPEX и темпам расширения — фактор войны никуда не исчез и зашит во все корпоративные дисклеймеры.
