Теперь школа Лиги плюща готовит свою первую крупную продажу частных акций. Массачусетский технологический институт, Университет Нотр-Дам и Университет Иллинойса рассматривают аналогичные шаги.
Вложив большие суммы денег в сложные частные инвестиции, американские колледжи острее, чем когда-либо, ощущают издержки подражания Йельскому сценарию. Война президента Дональда Трампа с элитными школами усугубляет давление наличности в период застоя для частного капитала, и теперь колледжи планируют инвестиционные изменения и раскручивают некоторые старые ставки.
Беспрецедентный сдвиг Йеля подчеркивает стремление многих школ обеспечить себе наличные. Вашингтон агрессивно сократил государственное финансирование университетов и пытается повысить налоги на инвестиционный доход, генерируемый некоторыми частными фондами. Трамп также пригрозил лишить школы статуса освобожденных от налогов, а на этой неделе заявил, что Колумбийский университет больше не соответствует стандартам аккредитации.
По словам людей, знакомых с ситуацией, фонд Йельского университета, которым руководит протеже Свенсена Мэтт Мендельсон, близок к сделке под кодовым названием «Проект Гэтсби» по продаже частных акций на сумму около $2,5 млрд.
Другие крупные университеты также рассматривают возможность продажи частных активов. По словам человека, знакомого с ситуацией, Массачусетский технологический институт также отозвал выделение средств частной инвестиционной компании, сократив ее размер на две трети от первоначально заявленной суммы.
Несмотря на продажу, Йель не уходит с частных рынков. В середине 2024 года фонд владел примерно $20 млрд в виде частного капитала и венчурного капитала и продолжит инвестировать в фонды и новых менеджеров.
Решение Йельского университета продать свои доли частного капитала после многих лет ожидания в стороне показывает, что вокруг продажи меньше предрассудков. Эти шаги могут сократить неэффективные инвестиции и скорректировать портфели, когда придет новый руководитель по инвестициям.
