Канадская золотодобывающая компания Equinox Gold Corp. договорилась о приобретении Orla Mining Ltd. в рамках сделки с оплатой акциями и денежными средствами, оценив Orla примерно в $5,1 млрд. Слияние стало очередной крупной сделкой в мировой горнодобывающей отрасли на фоне резкого роста цен на золото и стремления производителей увеличить объемы добычи.
Согласно условиям соглашения, акционеры Orla Mining получат по одной акции Equinox Gold и символическую денежную выплату в размере $0,0001 за каждую акцию Orla. После завершения сделки действующие акционеры Equinox будут владеть около 67% объединенной компании, тогда как акционеры Orla — примерно 37%.
Рост активности в секторе M&A происходит на фоне рекордных цен на золото. В январе стоимость драгоценного металла обновила исторический максимум и с тех пор в основном держится выше отметки $4500 за унцию. Это стимулировало волну консолидации среди золотодобывающих компаний. Однако высокая волатильность на сырьевых рынках заставляет инвесторов осторожно относиться к дорогим поглощениям, из-за чего в отрасли участились сделки с минимальной или нулевой премией.
Генеральный директор Orla Mining Джейсон Симпсон заявил, что объединение позволит создать более сильную платформу для дальнейшего роста.
«У обеих компаний очень сильная база активов и профессиональные команды. Объединение активов и команд даст инвесторам значительно большую отдачу, чем краткосрочная премия», — отметил Симпсон.
После покупки Orla компания Equinox получит доступ к дополнительным активам в Северной и Латинской Америке, включая ключевой золотой рудник Camino Rojo в Мексике. Объединенная компания будет добывать около 1,1 млн унций золота в год с потенциалом увеличения производства более чем до 1,9 млн унций за счет расширения проекта South Railroad в Канаде и рудника Castle Mountain в Калифорнии.
Equinox Gold в последние годы активно меняет структуру своих активов, сосредотачиваясь на Северной Америке. В прошлом году компания договорилась о продаже своих бразильских активов китайской CMOC Group примерно за $1 млрд.
Глава Equinox Даррен Холл подчеркнул, что одним из преимуществ сделки является концентрация бизнеса в знакомых юрисдикциях.
«Главное преимущество — сохранение географической и юрисдикционной простоты бизнеса. Здесь речь идет не столько о сокращении затрат, сколько о взаимодополняемости активов и возможности использовать объединенную силу компаний в одних и тех же регионах», — заявил Холл.
Несмотря на позитивную реакцию рынка на сделку, аналитики отмечают, что остаются вопросы относительно времени проведения слияния, поскольку обе компании и самостоятельно имели хорошие перспективы роста. По мнению аналитика TD Cowen Уэйна Лама, объединение создает более крупного канадского производителя золота, однако инвесторы могут сомневаться в стратегической необходимости сделки именно сейчас.
После завершения сделки Даррен Холл останется генеральным директором объединенной компании, а Джейсон Симпсон займет должность президента.
