Южнокорейская компания SK Hynix, один из крупнейших в мире производителей микросхем памяти и ключевой поставщик чипов для систем искусственного интеллекта Nvidia, привлекла $26,5 млрд в ходе первого размещения американских депозитарных расписок (ADR) на бирже Nasdaq. Сделка стала крупнейшим в истории первичным размещением акций иностранной компании в США и третьим по объему IPO за всю историю мирового фондового рынка.
Компания разместила 177,9 млн американских депозитарных расписок (ADR) по цене $149 за бумагу. Каждая расписка соответствует одной десятой обыкновенной акции, обращающейся на фондовой бирже в Сеуле. Общий объем размещения превысил дебютное IPO китайской Alibaba в США и уступает только двум крупнейшим листингам в мировой истории.
SK Hynix — второй по величине в мире производитель микросхем памяти после Samsung Electronics и мировой лидер в сегменте высокоскоростной памяти HBM (High Bandwidth Memory), которая используется в графических процессорах для искусственного интеллекта. Именно SK Hynix является основным поставщиком HBM-памяти для американской Nvidia — крупнейшего производителя ИИ-ускорителей.
Полученные средства компания намерена направить на дальнейшее расширение производственных мощностей и финансирование масштабных инвестиций в инфраструктуру для искусственного интеллекта. Ранее SK Hynix совместно с Samsung Electronics объявила об участии в государственной программе Южной Кореи стоимостью около $880 млрд, направленной на развитие национальной полупроводниковой отрасли.
Размещение вызвало исключительно высокий интерес международных инвесторов. Согласно материалам сделки, спрос более чем в семь раз превысил объем предложения, а общий объем заявок приблизился к $200 млрд. Среди крупнейших потенциальных инвесторов были британская инвестиционная компания Baillie Gifford, американский хедж-фонд Coatue Management и инвестиционная фирма Situational Awareness Partners.
Примечательно, что SK Hynix разместила ADR с премией около 3% к стоимости акций на Сеульской фондовой бирже. Обычно иностранные эмитенты предлагают бумаги с дисконтом, однако руководство компании решило не снижать цену, продемонстрировав уверенность в высоком спросе со стороны американских инвесторов, несмотря на недавнюю волатильность акций в Южной Корее.
Аналитики отмечают, что листинг в США позволит компании расширить круг институциональных инвесторов и частично сократить разрыв в рыночной оценке с американским конкурентом Micron Technology. Подобную стратегию ранее успешно реализовала тайваньская TSMC, акции которой после выхода на американский рынок торгуются с премией к бумагам на Тайваньской бирже.
Рост интереса инвесторов к SK Hynix отражает продолжающийся инвестиционный бум вокруг технологий искусственного интеллекта. Рынок ожидает сохранения высокого спроса на память HBM, которая является одним из ключевых компонентов современных ИИ-серверов и вычислительных систем.
По данным исследовательской компании Counterpoint Research, по итогам четвертого квартала 2025 года SK Hynix контролировала около 57% мирового рынка HBM-памяти по объему выручки, опережая конкурентов благодаря ранней ставке на развитие этого сегмента и тесному сотрудничеству с Nvidia.
Торги американскими депозитарными расписками SK Hynix на Nasdaq Global Select Market под тикером SKHYV стартуют в режиме предварительного обращения, после чего с 13 июля бумаги будут торговаться под постоянным тикером SKHY. Организаторами размещения выступили Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan Chase при участии еще девяти международных инвестиционных банков.
