Многие предприниматели в мире ищут варианты выгодного вложения капитала.
Опытные инвесторы понимают, что популярные и известные страны переполнены проектами, поэтому оценивают новые возможности.
Перспективных мест, которые были в тени, немного, но они есть. Одно из них - Украина.
Безусловно, постоянная агрессия северного соседа сдерживает приход инвестиций, однако несмотря на военные риски сейчас лучшее время инвестировать в Украину.
Одним из лучших аргументов является доходность. К примеру, рентабельность по ЕBITDA в среднестатистический агропроект в 2016 году составляла до 45%.
В деловых кругах бытует мнение: когда входишь в бизнес, хорошо думай, как будешь из него выходить. Так вот: снижение капитализации и цен на активы в Украине достигает дна. Это наиболее выгодное время для вхождения в бизнес и покупки активов.
В перспективе, при более динамичном экономическом росте и эффективной реализации инвестиционного проекта, это гарантирует рост капитализации проекта и его высокую доходность. Соответственно, проект может использоваться для роста капитализации и получения дивидендов, если это стратегический инвестор, или для успешной продажи по более высокой цене, если это портфельный инвестор.
Так, некоторые отрасли в Украине слишком монополизированы, некоторые достаточно конкурентные, но большинство из них в перспективе имеют возможности роста: как в объеме, так и в капитализации. Именно будущие инвестиции являются залогом их развития и роста.
Почему выгодно?
Есть как минимум десять преимуществ инвестирования в Украину.
1. Выгодное географическое расположение и большая территория.
2. Более 40 млн потенциальных потребителей.
3. Значительные запасы многих сырьевых ресурсов.
4. Украина владеет 60% черноземов мира.
5. Высокий уровень образования и квалификации рабочей силы при сравнительно низком уровне оплаты труда.
6. Развитая инфраструктура и транзитный потенциал.
7. Либеральное законодательство в сфере защиты окружающей среды.
8. Умеренная налоговая нагрузка на бизнес и частных лиц.
9. Умеренный климат.
10. Украина является членом ВТО, имеет зону свободной торговли с ЕС и другими странами.
Инвестиционно привлекательные отрасли
Что в инвестиционном тренде Украины в 2017 году?
1. Сельское хозяйство - управление, выращивание растений.
2. Торговля зерном и инфраструктура.
3. Масложировая промышленность.
4. Фармацевтическая отрасль - производство и дистрибуция.
5. Информационные технологии, связь, телекоммуникации.
6. Производство "альтернативной" электроэнергии.
7. Добыча, переработка нефти и газа.
8. Обрабатывающая промышленность.
9. Молочная промышленность.
10. Продовольственный ритейл.
Как минимизировать риски?
Есть ли риски инвестирования в Украину? Есть, но ими можно управлять и сводить к минимуму. Часто говорят о необходимости в политическом лобби. Однако это не критично, так как такую функцию могут выполнять бизнес-организации, членство в которых добровольное, а также посольства стран происхождения инвестиций.
Проблемы несовершенства правового поля и отсутствия верховенства закона решаются путем найма квалифицированного юриста или юридической компании, в том числе с международным статусом, офисы которых представлены в Украине.
Важным аргументом является возможность использования английского права и юрисдикции международных судов при заключении основных договоров. Наличие в Украине офисов "четверки" международных аудиторов также является свидетельством определенного уровня развития инфраструктуры и гарантирует возможность воспользоваться их услугами.
Для эффективной реализации инвестиционного проекта в Украине важно правильно выбрать отрасль, партнера, персонал и топ-менеджмент. Возможно привлечение иностранных специалистов. Далее на результат проекта влияет наличие технологических и финансовых ресурсов с учетом объема и уровня проекта.
Украинская экономика нуждается не только в финансовых инвестициях. Важным является приход новых технологий, применение прогрессивных маркетинговых стратегий и стратегий развития персонала, ведь сейчас конкурируют не продукты, а бизнес-модели.
О greenfield и brownfield
Решение об инвестировании принято. Как его правильно реализовать? Для стратегического инвестора наиболее эффективным способом входа на рынок Украины является покупка местного лидера рынка и его развитие. Можно приобрести 100% собственности, возможно и партнерство. Это самый быстрый и эффективный способ.
Также возможен вариант входа через создание дочерней компании, приобретение ею земельного участка и строительство производственных мощностей, так называемый greenfield. Этот способ более длительный и забюрократизированный: разработка проекта - экспертиза - разрешение на строительство - ввод в эксплуатацию.
Можно использовать вариант brownfield, когда выкупаются старые производственные мощности и модернизируются для собственных нужд.
Для финансового инвестора наиболее важным является удачный выбор партнера в Украине, который может обеспечить развитие инвестиционного проекта. Не менее важно выбрать отрасль, способную расти, и правильную инвестиционную стратегию.
С целью минимизации рисков для финансового инвестора рекомендуется приобретение контрольного пакета акций и обеспечения полного корпоративного управления.
Как правило, для работы на территории Украины финансовому инвестору необходимо зарегистрировать собственный инвестиционный фонд или дочернюю компанию. Впрочем, возможна деятельность через представительство и нерезидентскую организацию.
Поиск привлекательных инвестиционных проектов требует определенных усилий и маркетинговых стратегий, поскольку среди инвестиционных фондов существует конкуренция, а ликвидных проектов не так и много. Также не всегда владельцы привлекательных бизнесов готовы открываться и сотрудничать в партнерстве.
Варианты вхождения на рынок
Если иностранная компания хочет войти на рынок Украины для реализации своей продукции, она имеет следующие варианты:
1. Создание в Украине дочернего предприятия, которое будет импортировать и продавать продукцию.
2. Подбор дилеров и дистрибьюторов, которые будут импортировать продукцию и самостоятельно продвигать ее на рынок. В этом случае целесообразно создать представительство, которое будет реализовывать маркетинговую стратегию и координировать работу дилеров.
3. Создание совместного предприятия с местным игроком-трейдером.
4. Приобретение готового торгового бизнеса.
Выбор вариантов зависит от стратегии компании на новых рынках, а их успех зависит от эффективности маркетинговых стратегий.
Вместо морали
Яркий пример инвестиционной привлекательности Украины: из 500 компаний списка Fortune Global за 2016 год в Украине присутствуют более 30 компаний, а сиз рейтинга S&P 500 - более 20. Доходность инвестиций в Украину значительно компенсирует наличие определенных рисков и оговорок. Но наибольший риск - это отсутствие риска!
Узнаете про крупнейшие инвестиции и интересы иностранных инвесторов в агросекторе Украины в обзоре InVenture Media Group.
