Мировые тенденции в области прямого инвестирования в 2010 году

Согласно предварительных данных ЮНКТАД мировые потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2010 г. составили 1,122 трлн. долл. США, что практически соответствовало уровню 2009 г. (1,114 трлн. долл. США). Активное восстановление притока ПИИ наблюдалось в развивающихся странах Азии и Латинской Америки, за счет чего удалось компенсировать дальнейшее сокращение потоков инвестиций в развитые страны (рис. 1).

Потоки ПИИ по группам стран 1995-2010 (в млрд. долл. США)

Вялая тенденция роста мировых потоков ПИИ в 2010 году сопровождалась отличительными тенденциями в структуре компонентов ПИИ. На фоне увеличения прибыли иностранных филиалов ТНК, особенно в развивающихся странах и роста реинвестированных доходов, наблюдалась валютная неопределенность и рост суверенных долгов, что негативно сказалось на росте внутрикорпоративного кредитования в рамках ТНК и падении инвестиций в акционерный капитал.

Трансграничные сделки по слияниям и поглощениям (M&A) выросли на 37% в 2010 году, в то время как международные проекты в создание новых бизнесов сократились как по количеству проектов, так и по стоимости. Тем не менее, общая стоимость проектов в создание новых бизнесов осталась выше, нежели объемы трансграничных сделок M&A; в докризисный период наблюдалась обратная тенденция.

2010 год характеризовался резким падением потоков ПИИ во 2 квартале и последующим скачком в 3 квартале. Предварительные данные за 4 квартал 2010 г. свидетельствуют о также росте ПИИ, говорит о формировании тенденции устойчивого роста мировых потоков ПИИ.

Квартальный индекс мировых потоков ПИИ, %

Мировые ПИИ и трансграничные сделки M&A, по регионам и основным стран мира, 2009-2010 гг.

Развитым странам в 2010 г. не удалось восстановить прежние объемы инвестирования, приток ПИИ сократился на 7% до 527 млрд. дол. США. Исключением можно считать США, которым удалось привлечь инвестиций в размере 186 млрд. дол. США, что на 40% выше уровня 2009 г. Этот рост во многом объясняется значительными объемами реинвестированных доходов в иностранных филиалах. Наиболее существенное сокращение ПИИ наблюдалось в европейском регионе, в частности в Нидерландах и Люксембурге. странах можно считать Европейский регион в частности Нидерланды и Люксембург. Проблема суверенных долгов сказалась на притоке инвестиций в Ирландии, Италии, Греции и Испании.

ПИИ в крупнейших экономиках европейского региона (во Франции и Германии) снизились незначительно. В группе развитых стран, также снижение притока ПИИ было зарегистрировано в Японии в связи с рядом крупных поглощений (например, таких компаний как Liberty Group, Ford).

Можно констатировать всеобщее восстановление притока ПИИ в развивающиеся страны. Приток ПИИ в развивающиеся страны в 2010 г., благодаря ускоренному экономическому восстановлению, вырос приблизительно на 10% и составил 525 млрд. долл.США. Объемы трансграничных сделок M&A удвоился, что стало основной формой притока ПИИ. Однако можно выделить некоторые региональные различия в потоках ПИИ: если в странах Латинской Америки, Южной, Восточной и Юго-Восточной Азии наблюдались высокие темпы роста притока ПИИ, то в Западной Азии и Африке по-прежнему наблюдалось снижение.

Приток ПИИ в страны с переходной экономикой - Юго-Восточной Европы и СНГ остался приблизительно на уровне 2009 г. и составил $ 71 млрд. после падения более чем на 40% по сравнению с 2008 г. Приток ПИИ в страны Юго-Восточной Европы был ограничен в связи с вялой инвестиционной активностью в ЕС (традиционно основным источником ПИИ в регион).

И напротив, в страны СНГ объемы вложений ПИИ увеличились на 5% на фоне роста цен на сырьевые товары, активизации экономического роста и роста фондовых рынков.

Все большую заинтересованность иностранных инвесторов вызывает растущий внутренний потребительский рынок, про это свидетельствует, к примеру, сделка по приобретению PepsiCo российской компании по производству соков и молочной продукции "Вимм-Билль-Данн" за 3,8 млрд. долл.США.

Согласно прогнозу ЮНКТАД в 2011 году объемы ПИИ могут составить от 1,3 трлн. дол. США до 1,5 трлн. долл. США. Улучшение макроэкономических условий в 2010 году, повышение корпоративной прибыли ТНК, рост фондовых рынков и деловой активности, а также стремление стран улучшить инвестиционный климат в борьбе за приток капитала, должно позитивно сказать на планах ТНК по инвестированию в 2011 году. В тоже время не следует пренебрегать возможностью проявления некоторых рисков, связанных с прогнозируемым снижением мирового экономического роста после периода восстановления в 2010 г., валютной волатильностью, высокими суверенными долгами и

Крупнейшие трансграничные сделки M&A в 2010 г.