Мировые тенденции в области прямого инвестирования в 2010 году

Мировые тенденции в области прямого инвестирования в 2010 году

×
1113 InVenture / Олейников Алексей

Мировые тенденции в области прямого инвестирования в 2010 году

  • Обзор основных мировых тенденций развития прямого иностранного инвестирования в 2010 г.: анализ региональных и отраслевых особенностей прямых инвестиций и прогноз развития на 2011 г.

Согласно предварительных данных ЮНКТАД мировые потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2010 г. составили 1,122 трлн. долл. США, что практически соответствовало уровню 2009 г. (1,114 трлн. долл. США). Активное восстановление притока ПИИ наблюдалось в развивающихся странах Азии и Латинской Америки, за счет чего удалось компенсировать дальнейшее сокращение потоков инвестиций в развитые страны (рис. 1).

Потоки ПИИ по группам стран 1995-2010 (в млрд. долл. США)

1 рис.jpg

Вялая тенденция роста мировых потоков ПИИ в 2010 году сопровождалась отличительными тенденциями в структуре компонентов ПИИ. На фоне увеличения прибыли иностранных филиалов ТНК, особенно в развивающихся странах и роста реинвестированных доходов, наблюдалась валютная неопределенность и рост суверенных долгов, что негативно сказалось на росте внутрикорпоративного кредитования в рамках ТНК и падении инвестиций в акционерный капитал.

Трансграничные сделки по слияниям и поглощениям (M&A) выросли на 37% в 2010 году, в то время как международные проекты в создание новых бизнесов сократились как по количеству проектов, так и по стоимости. Тем не менее, общая стоимость проектов в создание новых бизнесов осталась выше, нежели объемы трансграничных сделок M&A; в докризисный период наблюдалась обратная тенденция.

2010 год характеризовался резким падением потоков ПИИ во 2 квартале и последующим скачком в 3 квартале. Предварительные данные за 4 квартал 2010 г. свидетельствуют о также росте ПИИ, говорит о формировании тенденции устойчивого роста мировых потоков ПИИ.

Квартальный индекс мировых потоков ПИИ, %

2009 1 кв.
62,1
2009 2 кв.
105,8
2009 3 кв.
125,7
2009 4 кв.
119,9
2010 1 кв.
107,7
2010 2 кв.
82,5
2010 3 кв.
121,0
2010 4 кв.
105,3

 

Мировые ПИИ и трансграничные сделки M&A, по регионам и основным стран мира, 2009-2010 гг.

Регион / экономика страны
Приток ПИИ
Трансграничные сделки M&A
2009
2010
темпы роста, %
2009
2010
темпы роста, %
Весь мир
1 114,10
1 122,00
0,7
249,7
341,4
36,7
Развитые страны
565,9
526,6
-6,9
203,5
252,1
23,9
Европа
372,4
295,4
-21,9
133,9
125
-6,6
ЕС
361,9
229,2
-19,9
116,2
115,3
-0,8
Австрия
7,1
12,6
78,8
1,2
4,9
174,2
Бельгия
33,2
50,5
49,5
12,1
9,4
-22,3
Чехия
2,7
2,2
199,6
2,7
-0,5
 
Дания
7,2
6,3
-19 2
1,7
1,4
-12,6
Финляндия
2,6
2,6
3,1
0,5
0,3
-36,3
Франция
59,6
57,4
-3,7
0,7
4,3
500,3
Германия
35,6
34,4
-3,5
12,2
10,2
-15,2
Греция
3,4
2,1
-38,3
0,5
-1,2
 
Ирландия
25
2,4
-66,3
1,7
2,3
31,8
Италия
30,5
19,7
-35,5
1,1
7,7
590,2
Люксембург
27,3
12,1
-55,7
0,4
2,1
368,9
Нидерланды
26,9
-24,7
 
12
3,5
-80,8
Польша
11,4
10,4
-8,9
0,2
1
32,5
Португалия
2,9
3,4
17,8
0,5
2,2
338,1
Испания
15
15,7
4,3
32,2
2,5
-73,4
Швеция
10,9
12,1
11,6
1,1
0,2
-23
Великобритания
45,7
46,2
1,2
25,2
56,3
123,5
США
129,9
186,1
43,3
40,1
79,6
98,6
Япония
11,9
2
-83,4
-5,2
7,1
 
Развивающиеся страны
478,3
524,8
9,7
39,1
85,1
117,6
Африка
52,6
50,1
-14,4
5,1
7,7
49,3
Египет
6,7
6,2
1,7
1
0,2
-80,4
Нигерия
5,9
2,3
-60,4
-0,2
0,4
 
Южная Африка
5,7
1,3
-77,9
4,2
3,9
-6,5
Латинская Америка
116,6
141,1
21,1
-4,4
32
 
Аргентина
4,9
5,1
4
0,1
3,5
3001,5
Бразилия
25,9
30,2
16,3
-1,4
9,4
 
Чили
12,7
12,2
43,4
0,2
1,2
121
Колумбия
7,2
2,7
20,8
-1,6
0,6
 
Мексика
12,5
19,1
52,9
0,1
2
7616,1
Перу
4,2
6,9
44,7
0
0,7
1689,7
Азия и Океания
303,2
333,6
10
32,3
45,3
18,4
Западная Азия
62,3
57,2
-16,2
3,5
4,2
34,5
Турция
7,6
7
-8
2,2
2,1
-28
Южная, Восточная и Юго-Восточная Азия
233
274,6
17,8
34,7
31,5
-9,2
Китай
95
101,0 c
6,3
10,9
6
-44,6
Гонконг
42,4
62,6
29,2
3
12,2
301,5
Индия
34,6
23,7
-31,5
6
5,2
-14,3
Индонезия
4,9
12,2
162,7
1,3
0,9
-33,1
Малайзия
1,4
7
409,7
0,4
3,7
939
Сингапур
16,2
37,4
122,7
9,7
4,7
-51,1
Таиланд
5,9
6,2
14,2
0,3
0,5
32
Юго-Восточная Европа и СНГ
69,9
70,5
0,8
7,1
4,3
-39,8
Российская Федерация
32,7
39,7
2,5
5,1
2,9
-43,6

 

Развитым странам в 2010 г. не удалось восстановить прежние объемы инвестирования, приток ПИИ сократился на 7% до 527 млрд. дол. США. Исключением можно считать США, которым удалось привлечь инвестиций в размере 186 млрд. дол. США, что на 40% выше уровня 2009 г. Этот рост во многом объясняется значительными объемами реинвестированных доходов в иностранных филиалах. Наиболее существенное сокращение ПИИ наблюдалось в европейском регионе, в частности в Нидерландах и Люксембурге. странах можно считать Европейский регион в частности Нидерланды и Люксембург. Проблема суверенных долгов сказалась на притоке инвестиций в Ирландии, Италии, Греции и Испании.

ПИИ в крупнейших экономиках европейского региона (во Франции и Германии) снизились незначительно. В группе развитых стран, также снижение притока ПИИ было зарегистрировано в Японии в связи с рядом крупных поглощений (например, таких компаний как Liberty Group, Ford).

Можно констатировать всеобщее восстановление притока ПИИ в развивающиеся страны. Приток ПИИ в развивающиеся страны в 2010 г., благодаря ускоренному экономическому восстановлению, вырос приблизительно на 10% и составил 525 млрд. долл.США. Объемы трансграничных сделок M&A удвоился, что стало основной формой притока ПИИ. Однако можно выделить некоторые региональные различия в потоках ПИИ: если в странах Латинской Америки, Южной, Восточной и Юго-Восточной Азии наблюдались высокие темпы роста притока ПИИ, то в Западной Азии и Африке по-прежнему наблюдалось снижение.

Приток ПИИ в страны с переходной экономикой - Юго-Восточной Европы и СНГ остался приблизительно на уровне 2009 г. и составил $ 71 млрд. после падения более чем на 40% по сравнению с 2008 г. Приток ПИИ в страны Юго-Восточной Европы был ограничен в связи с вялой инвестиционной активностью в ЕС (традиционно основным источником ПИИ в регион).

И напротив, в страны СНГ объемы вложений ПИИ увеличились на 5% на фоне роста цен на сырьевые товары, активизации экономического роста и роста фондовых рынков.

Все большую заинтересованность иностранных инвесторов вызывает растущий внутренний потребительский рынок, про это свидетельствует, к примеру, сделка по приобретению PepsiCo российской компании по производству соков и молочной продукции "Вимм-Билль-Данн" за 3,8 млрд. долл.США.

Согласно прогнозу ЮНКТАД в 2011 году объемы ПИИ могут составить от 1,3 трлн. дол. США до 1,5 трлн. долл. США. Улучшение макроэкономических условий в 2010 году, повышение корпоративной прибыли ТНК, рост фондовых рынков и деловой активности, а также стремление стран улучшить инвестиционный климат в борьбе за приток капитала, должно позитивно сказать на планах ТНК по инвестированию в 2011 году. В тоже время не следует пренебрегать возможностью проявления некоторых рисков, связанных с прогнозируемым снижением мирового экономического роста после периода восстановления в 2010 г., валютной волатильностью, высокими суверенными долгами и

Крупнейшие трансграничные сделки M&A в 2010 г.

Стоиомстьсделки
(млн. долл. США)
Приобретенная компания
Сфера деятельности
Страна
Компания-покупатель
1 квартал 2010 г.
7 603
Solvay Pharmaceuticals SA
Фармацевтические препараты
Бельгия
Abbott Laboratories
США
5 195
UnityMedia GmbH
Кабельное телевидение
Германия
Liberty Media Corp
США
4 469
Egyptian Co for Mobile Services
Радиотелефонные коммуникации
Египет
France Telecom SA
Франция
4 000
LibertyGlobal Inc- Subsidiaries
Кабельное телевидение
США
KDDI Corp
Япония
3 700
Kraft Foods Inc-North American Pizza Business
Пищевая промышленность
США
Nestle SA
Швейцария
3 363
Springer Science+Business Media Deutschland GmbH
Книги, публикации и печать
Германия
Group of Investors
Guernsey
2 квартал 2010 г.
12 769
Cadbury PLC
Конфеты и другие кондитерские изделия
Великобритания
Kraft Foods Inc
США
10 700
Zain Africa BV
Радиотелефонные коммуникации
Нигерия
Bharti Airtel Ltd
Индия
2 496
T-Mobile(UK)Ltd
Радиотелефонные коммуникации
Великобритания
Франция Telecom SA
Франция
7 325
Fomento Economico Mexicano SAB de CV-Beer Operations
Производство пива
Мексика
Group of Investors
Нидерланды
5 516
ZAO Kyivstar GSM
Радиотелефонные коммуникации
Украина
Vimpelkom
Россия
4 242
Republic of Venezuela-Carabobo
Block
Нефтегазовая промышленность
Венесуэла
Group of Investors
Индия
4 031
OSI Pharmaceuticals Inc
Фармацевтические препараты
США
Astellas Pharma Inc
Япония
3 200
Bunge Participacoes e Investimentos SA
Пищевая промышленность
Бразилия
Vale SA
Бразилия
3 426
Tandberg ASA
Радио , ТВ и коммуникационное оборудование
Норвегия
Cisco Systems Inc
США
3 160
Tommy Hilfiger Corp
Текстильная промышленность
Нидерланды
Phillips-Van Heusen Corp
США
3 100
Bridas Corp
Нефтегазовая промышленность
Аргентина
CNOOC
Китай
3 квартал 2010 г.
9 743
Brasilcel NV
Радиотелефонные коммуникации
Бразилия
Telefonica SA
Испания
9 012
Lihir Gold Ltd
Золотодобыча
Папуа-Новая Гвинея
Newcrest Mining Ltd
Австралия
6 127
Millipore Corp
Лабораторные приборы
США
Merck KGaA
Германия
5 959
Sybase Inc
Упаковка
США
SAP AG
Германия
4 931
Ratiopharm International GmbH
Фармацевтические препараты
Германия
Teva Pharm Inds Ltd
Израиль
4 320
Tom kins PLC
Автотранспортное оборудование
Великобритания
Onex Corp
Канада
4 110
DenwayMotors Ltd
Автозапчасти и аксессуарами
Гонконг
GAIG
Китай
4 052
AXA SA-Life Assurance Business,UK
Страхование жизни
Великобритания
Resolution Ltd
Guernsey
3 717
Valeant Pharmaceuticals International Inc
Фармацевтические препараты
США
Valeant Pharmaceuticals
Канада
3 713
Piramal Healthcare Ltd- Healthcare Solutions Business
Фармацевтические препараты
Индия
Abbott Laboratories
США
3 679
Abertis Infraestructuras SA
Строительство
Испания
CVC Capital Partners Ltd
Великобритания
3 330
Interactive Data Corp
Информационно-поисковые услуги
США
Interactive Data Corp SPV
США
3 164
Arrow Energy Ltd
Нефтегазовая промышленность
Автралия
Royal Dutch Shell PLC
Нидерланды
3 100
BP PLC-Permian Basin Assets
Нефтегазовая промышленность
США
Apache Corp
США
4 квартал 2010 г.
9 056
EDF Energy PLC-UK Power Distribution Business
Электротехнические услуги
Великобритания
Group of Investors
Гонконг
7 625
E.ON US LLC
Дистрибуция природного газа
США
PPL Corp
США
7 111
Repsol YPF Brasil SA
Нефтегазовая промышленность
Бразилия
Sinopec Group
Китай
4 540
Porsche Holding GmbH
Автомобилестроение
Австрия
Porsche Automobil
Holding SE
Германия
4 517
Pactiv Corp
Производства пластмасс
США
Rank Group Ltd
Новая Зеландия
3 397
HS1 Ltd
Железнодорожная отрасль
Великобритания
Group of Investors
Канада
3 374
Andean Resources Ltd
Золотодобыча
США
Goldcorp Inc
Канада
3 270
General Growth Properties Inc
Инвестиции в недвижимость
США
Brookfield Asset Mgmt Inc
Канада
3 269
Sunrise Communications AG
Радиотелефонные коммуникации
Швейцария
CVC Capital Partners Ltd
Люксембург
3 250
BP PLC-Western Canadian Upstream Gas Assets
Нефтегазовая промышленность
Канада
Apache Corp
США
3 119
Dimension Data Holdings PLC
Компьютерные системы
Южная Африка
Nippon Telegraph & Telephone
Япония
3 090
Intoll Group
Инвестиционная деятельность
Австралия
Canada Pension Plan
Канада
3 019
RBS WorldPay
Банковский депозитарий
Великобритания
Group of Investors
США

 

Комментарии

comments powered by Disqus

Разместить рекламу

Задать вопрос

×