I. Рынок прямых иностранных инвестиций
Согласно данным Госкомстата Украины в 2011 году чистый приток прямых иностранных инвестиций в экономику Украины составил 4,56 млрд. долл. США, что практически соответствует уровню 2010 г.; годом ранее чистый приток ПИИ в экономику страны составил 4,66 млрд. долл. США.
Основные потоки ПИИ в 2011 г. были направлены из таких стран: Кипр - 2,60 млрд. долл. США (57% от общего объема чистого притока ПИИ), Австрия – 0,69 млрд. долл. США (15,2%), Германия – 0,3 млрд. дол. США (6,6%), Великобритания – 0,22 млрд. долл. США (4,8%), РФ – 0,19 млрд. долл. США (4,2%), Виргинские острова – 0,16 млрд. долл. США (3,5%).
Большая часть прямых иностранных инвестиций – 2,79 млрд. долл. США (или 61% от общего объема) была направлена в финансовый сектор – 1,21 млрд. долл. США (27%), операции с недвижимостью – 0,93 млрд. долл. США (20%) и строительство – 0,65 млрд. долл. США (14%) (табл. 1)
Таблица 1
Рейтинг основных иностранных инвесторов Украины и их инвестиционных предпочтений в 2011 г.
|
ТОП 5 основных инвесторов экономики Украины
|
Чистый приток ПИИ в экономику Украины, млн. дол. США
|
%, от общего объема ПИИ в экономику Украины
|
Топ 3 наиболее инвестиционно-привлекательных отраслей экономики Украины в 2011
|
||||
|
Отрасль
|
млн. долл. США
|
% от общего объема чистого притока ПИИ инвестора
|
|||||
|
1
|
Кипр
|
2600
|
57%
|
1
|
Финансовая деятельность
|
767
|
30%
|
|
2
|
Строительство
|
610
|
23%
|
||||
|
3
|
Операции с недвижимостью
|
279
|
11%
|
||||
|
2
|
Австрия
|
692
|
15,2%
|
1
|
Финансовая деятельность
|
445
|
64%
|
|
2
|
Электроэнергетика, водо- и газоснабжение
|
170
|
25%
|
||||
|
3
|
Операции с недвижимостью
|
37
|
5%
|
||||
|
3
|
Германия
|
303
|
6,6%
|
1
|
Операции с недвижимостью
|
192
|
63%*
|
|
2
|
Финансовая деятельность
|
190
|
63%*
|
||||
|
3
|
Торговля автомобилями
|
19
|
6%
|
||||
|
4
|
Великобритания
|
221
|
4,8%
|
1
|
Финансовая деятельность
|
152
|
69%
|
|
2
|
Операции с недвижимостью
|
47
|
21%
|
||||
|
3
|
Строительство
|
7
|
3%
|
||||
|
5
|
РФ
|
191
|
4,2%
|
1
|
Финансовая деятельность
|
132
|
70%
|
|
2
|
Торговля автомобилями
|
34
|
18%
|
||||
|
3
|
Строительство
|
14
|
7%
|
||||
|
-
|
Все иностранные инвесторы
|
4556
|
100%
|
1
|
Финансовая деятельность
|
1208
|
27%
|
|
2
|
Операции с недвижимостью
|
933
|
20%
|
||||
|
3
|
Строительство
|
652
|
14%
|
||||
* Превышение совокупной доли 2 отраслей по Германии 100% объясняется оттоком инвестиций по другим отраслям
Судя из отраслевых приоритетов инвестирования экономики Украины в 2011 г., следует, что основные представители частного сектора иностранных государств придерживаются единой инвестиционной стратегии в отношении Украины, при этом основной интерес вызывает финансовый сектор и сектор девелопмента.
Среди основных инвесторов никто серьезно не заинтересован в инвестициях, к примеру, в промышленный сектор. Мало того, по большинству инвесторов наблюдался отток инвестиций из перерабатывающих отраслей. К примеру, в химической и нефтехимической промышленности по инвесторам из США наблюдался отток инвестиций в размере 122 млн. дол. США, по Германии – 62 млн. дол. США.
В финансовой сфере деятельности отток капитала зафиксирован по Нидерландам 282 млн. дол. США, по Франции – 114 млн. дол. США
II. Приватизация
Благодаря лишь продаже одного предприятия - ПАО «Укртелеком» ФГИУ в 2011 г. впервые за последние годы удалось перевыполнить план поступлений от приватизации. За 92,79% ПАО «Укртелеком» австрийский инвестиционный фонд «EPIC» заплатил около 1,32 млрд. дол. США. Под конец года знаковыми можно считать проведение конкурсов по приватизации 45,1% ПАО «Западэнерго» и 25% ПАО «Киевэнерго», победителем которых стала ДТЕК (группа «СКМ») (официально сделки признаны состоявшимися в начале 2012 г.) (табл.2)
Таблица 2
Крупнейшие сделки приватизации в Украине в 2011 г. (сделки стоимостью более 1 млн. долл. США)
|
Предприятие
|
Пакет акций
|
Сумму приватизационной сделки (млн. грн.)
|
Новый собственник
|
|
ПАО «Укртелеком»
|
92,791%
|
10575
|
ООО «ЕСУ» (Инвестиционный фонд «EPIC»)
|
|
ПАО «Центральная обогатительная фабрика
“Кондратьевская”
|
42,129%
|
10,3
|
ООО «Топливная компания «Индустриал групп»
|
|
ПАО «Западэнерго»
|
45,103%
|
1932
|
ДТЕК (СКМ)
|
|
ПАО «Киевэнерго»
|
25%
|
450,5
|
ДТЕК (СКМ)
|
Согласно принятой Государственной программе приватизации на 2012-2014 гг. в ближайшие годы можно ожидать активизацию сделок M&A посредством приватизации объектов государственной собственности. Учитывая, что данной программой предусматривается объем поступлений от приватизации на уровне 40-60 млрд. грн. в течение 2012-2014 гг., среднегодовой объем сделок по продаже активов должен составлять порядка 2 млрд. долл. США.
Среди наиболее привлекательных и крупных объектов, планируемых к продаже ФГИУ в 2012 г. следует выделить ряд энергогенерирующих и энергопоставляющих компаний (табл. ), ОАО "АК "Свема" (91,6%), ПАО "Шахта им. О.Ф. Засядька" (16%), ПАО "Черноморский судостроительный завод" (9,6%) и др. (табл. )
Таблица 7
План-график выставления на продажу государственных пакетов акций предприятий в 2012 г.
|
Наименование предприятия
|
Уставной фонд предприятия, тыс. грн.
|
Пакет акций, выставленный на продажу, %
|
|
Февраль 2012
|
||
|
ОАО "Росава"
|
69247
|
74,6
|
|
ПАО "Артемовский завод "Победа труда"
|
12251
|
99,9
|
|
ПАО "Нежинский завод сельскохозяйственного машиностроения"
|
11271
|
99,9
|
|
ПАО "Фотон"
|
66855
|
100
|
|
Март 2012
|
||
|
ОАО "Львовская угольная компания"
|
305610
|
37,6
|
|
ОАО "Авиалинии Харькова"
|
17335
|
99,9
|
|
Апрель 2012
|
||
|
ПАО "Научно-производственный комплекс "Полярон"
|
36678
|
100
|
|
ОАО "АК "Свема"
|
488072
|
91,6
|
|
ПАО "Днепровский машиностроительный завод"
|
35652
|
25
|
|
Май 2012
|
||
|
ОАО "Славянский керамический комбинат"
|
10970
|
92,9
|
|
ПАО "Научно-производственное объединение "Киевский завод
автоматики им. Петровского"
|
25916
|
93,1
|
|
Июнь 2012
|
||
|
ОАО "Львовский завод "Автопогрузчик"
|
15288
|
57,4
|
|
ОАО "Новороздольский завод сложных минеральных удобрений"
|
97493
|
99,9
|
|
АХК "Укрнефтепродукт"
|
36653
|
50
|
|
ПАО "Гайворонский тепловозоремонтный завод"
|
9899
|
100
|
|
ПАО "Центрэнерго"
|
480229
|
53,3
|
|
ПАО "Донбассэнерго"
|
236443
|
60,8
|
|
Июль 2012
|
||
|
ПАО "Киевский мотоциклетный завод"
|
7450
|
100
|
|
ПАО "Черноморский судостроительный завод"
|
129196
|
9,6
|
|
Август 2012
|
||
|
ОАО "Тернопольское обдинение "Текстерно"
|
48710
|
25
|
|
ОАО "Черновицкий радиотехнический завод"
|
66459
|
21,5
|
|
Сентябрь 2012
|
||
|
ОАО "Оснастка"
|
73705
|
50
|
|
Октябрь 2012
|
||
|
ПАО "Научно-исследовательский проектно-конструкторский институт средств технологического оборудования "Велт"
|
28201
|
100
|
|
Ноябрь 2012
|
||
|
ОАО "Завод "Красный Луч"
|
22338
|
100
|
|
ПАО "Джанкойский машиностроительный завод"
|
43551
|
99,9
|
|
ОАО "Одесский завод "Центролит"
|
14485
|
69,9
|
|
Декабрь 2012
|
||
|
ПАО "Завод "Маяк"
|
218276
|
100
|
|
Украинская государственная акционерная холдинговая компания "Укрбумпром"
|
12405
|
99,9
|
|
ПАО "Шахта им. О.Ф. Засядька"
|
1971259
|
16,0
|
|
ОАО “Лизинговая компания “Украгромашинвест”
|
58306,6
|
50,1
|
Перечень энергогенерирующих и энергопоставляющих компаний, государственные пакеты акций которых подлежат приватизации в 2011-2012 годах
|
Наименование предприятия
|
Пакет акций, выставленный на продажу, %
|
Номинальная стоимость государственной доли в уставном капитале, тыс. грн.
|
Примечание
|
|
ОАО "Днепроэнерго"
|
25
|
37296
|
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 1174,1 млн. грн в 2012 г.
|
|
ОАО "Западэнерго"
|
45,1
|
57690
|
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 1932 млн. грн в 2011 г.
|
|
АК "Винницаоблэнерго"
|
50
|
15487
|
ООО "Луганское энергетическое объединение" ("ЛЕО") выиграло конкурс приватизации за 176,2 млн. грн. в 2012 г.
|
|
ОАО "ЭК "Днепрооблэнерго"
|
50
|
29958
|
|
|
ОАО "Донецкоблэнерго"
|
40,06
|
32809
|
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 467,6 млн. грн в 2012 г.
|
|
ОАО "ЭК "Закарпатьеоблэнерго"
|
50
|
15575
|
|
|
АК "Киевэнерго"
|
25
|
6773
|
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 450,5 млн. грн в 2011 г.
|
|
ОАО "Крымэнерго"
|
45
|
19459
|
|
|
ОАО "Тернопольоблэнерго"
|
25,99
|
3971
|
|
|
ОАО "Черкассыоблэнерго"
|
21
|
7791
|
|
|
ОАО "ЭК "Черновцыоблэнерго"
|
45
|
6388
|
|
|
ПАО "Хмельницкоблэнерго"
|
45,01
|
15140
|
|
|
ПАО "Николаеввобленерго"
|
45
|
17847
|
|
|
ПАО “ГЭК Центренерго”
|
53,289
|
255909
|
|
|
ПАО “Донбасэнерго”
|
60,77319
|
143694
|
|
Учитывая активные инициативы Министерства энергетики и угольной промышленности Украины по реформированию угольной отрасли, можно предвидеть рост сделок по приватизации угледобывающих предприятий. В планах Министерства в ближайшие 3 года реализовать большую часть государственных угольных предприятий. Так уже на 2012 г. запланирована продажа ПАО "Шахта им. О.Ф. Засядька".
Знаковым событием в сфере приватизации в 2012-2013 гг. исходя из прогнозируемого ухудшения операционных показателей деятельности предприятия в связи с ростом стоимости энергоносителей, а также наличием заинтересованных инвесторов (в частности Group DF и некоторых российских компаний), можно считать назревающую приватизацию крупнейшего стратегического предприятия Украины ОАО «Одесский припортовый завод» (99,57%).
Из перечня других инвестиционно-привлекательных объектов, которые намеревается реализовать ФГИУ следует выделить 75,2% "Турбоатом", а также 100% Феодосийской судостроительной компании "Море".
