Обзор рынка прямых инвестиций в Украине в 2011 г.

Обзор рынка прямых инвестиций в Украине в 2011 г.

×
1466 InVenture / Олейников Алексей

Обзор рынка прямых инвестиций в Украине в 2011 г.

  • Обзор основных тенденций развития рынка прямых инвестиций Украины в 2011 году: прямые иностранные инвестиции в экономику Украины, сделки в сфере приватизации, обзор сделок на внутреннем рынке M&A и перспективы развития инвестиционной сферы в 2012 г.

I. Рынок прямых иностранных инвестиций

Согласно данным Госкомстата Украины в 2011 году чистый приток прямых иностранных инвестиций в экономику Украины составил 4,56 млрд. долл. США, что практически соответствует уровню 2010 г.; годом ранее чистый приток ПИИ в экономику страны составил 4,66 млрд. долл. США.

Основные потоки ПИИ в 2011 г. были направлены из таких стран: Кипр - 2,60 млрд. долл. США (57% от общего объема чистого притока ПИИ), Австрия – 0,69 млрд. долл. США (15,2%), Германия – 0,3 млрд. дол. США (6,6%), Великобритания – 0,22 млрд. долл. США (4,8%), РФ – 0,19 млрд. долл. США (4,2%), Виргинские острова – 0,16 млрд. долл. США (3,5%).

Большая часть прямых иностранных инвестиций – 2,79 млрд. долл. США (или 61% от общего объема) была направлена в финансовый сектор – 1,21 млрд. долл. США (27%), операции с недвижимостью – 0,93 млрд. долл. США (20%) и строительство – 0,65 млрд. долл. США (14%) (табл. 1)

Таблица 1

Рейтинг основных иностранных инвесторов Украины и их инвестиционных предпочтений в 2011 г.

ТОП 5 основных инвесторов экономики Украины
Чистый приток ПИИ в экономику Украины, млн. дол. США
%, от общего объема ПИИ в экономику Украины
Топ 3 наиболее инвестиционно-привлекательных отраслей экономики Украины в 2011
Отрасль
млн. долл. США
% от общего объема чистого притока ПИИ инвестора
1
Кипр
2600
57%
1
Финансовая деятельность
767
30%
2
Строительство
610
23%
3
Операции с недвижимостью
279
11%
2
Австрия
692
15,2%
1
Финансовая деятельность
445
64%
2
Электроэнергетика, водо- и газоснабжение
170
25%
3
Операции с недвижимостью
37
5%
3
Германия
303
6,6%
1
Операции с недвижимостью
192
63%*
2
Финансовая деятельность
190
63%*
3
Торговля автомобилями
19
6%
4
Великобритания
221
4,8%
1
Финансовая деятельность
152
69%
2
Операции с недвижимостью
47
21%
3
Строительство
7
3%
5
РФ
191
4,2%
1
Финансовая деятельность
132
70%
2
Торговля автомобилями
34
18%
3
Строительство
14
7%
-
Все иностранные инвесторы
4556
100%
1
Финансовая деятельность
1208
27%
2
Операции с недвижимостью
933
20%
3
Строительство
652
14%

* Превышение совокупной доли 2 отраслей по Германии 100% объясняется оттоком инвестиций по другим отраслям

Судя из отраслевых приоритетов инвестирования экономики Украины в 2011 г., следует, что основные представители частного сектора иностранных государств придерживаются единой инвестиционной стратегии в отношении Украины, при этом основной интерес вызывает финансовый сектор и сектор девелопмента.

Среди основных инвесторов никто серьезно не заинтересован в инвестициях, к примеру, в промышленный сектор. Мало того, по большинству инвесторов наблюдался отток инвестиций из перерабатывающих отраслей. К примеру, в химической и нефтехимической промышленности по инвесторам из США наблюдался отток инвестиций в размере 122 млн. дол. США, по Германии – 62 млн. дол. США.

В финансовой сфере деятельности отток капитала зафиксирован по Нидерландам 282 млн. дол. США, по Франции – 114 млн. дол. США

II. Приватизация

Благодаря лишь продаже одного предприятия - ПАО «Укртелеком» ФГИУ в 2011 г. впервые за последние годы удалось перевыполнить план поступлений от приватизации. За 92,79% ПАО «Укртелеком» австрийский инвестиционный фонд «EPIC» заплатил около 1,32 млрд. дол. США. Под конец года знаковыми можно считать проведение конкурсов по приватизации 45,1% ПАО «Западэнерго» и 25% ПАО «Киевэнерго», победителем которых стала ДТЕК (группа «СКМ») (официально сделки признаны состоявшимися в начале 2012 г.) (табл.2)

Таблица 2

Крупнейшие сделки приватизации в Украине в 2011 г. (сделки стоимостью более 1 млн. долл. США)

 

Предприятие
Пакет акций
Сумму приватизационной сделки (млн. грн.)
Новый собственник
ПАО «Укртелеком»
92,791%
10575
ООО «ЕСУ» (Инвестиционный фонд «EPIC»)
ПАО «Центральная обогатительная фабрика
Кондратьевская
42,129%
10,3
ООО «Топливная компания «Индустриал групп»
ПАО «Западэнерго»
45,103%
1932
ДТЕК (СКМ)
ПАО «Киевэнерго»
25%
450,5
ДТЕК (СКМ)

 

Согласно принятой Государственной программе приватизации на 2012-2014 гг. в ближайшие годы можно ожидать активизацию сделок M&A посредством приватизации объектов государственной собственности. Учитывая, что данной программой предусматривается объем поступлений от приватизации на уровне 40-60 млрд. грн. в течение 2012-2014 гг., среднегодовой объем сделок по продаже активов должен составлять порядка 2 млрд. долл. США.

Среди наиболее привлекательных и крупных объектов, планируемых к продаже ФГИУ в 2012 г. следует выделить ряд энергогенерирующих и энергопоставляющих компаний (табл. ), ОАО "АК "Свема" (91,6%), ПАО "Шахта им. О.Ф. Засядька" (16%), ПАО "Черноморский судостроительный завод" (9,6%) и др. (табл. )

Таблица 7

План-график выставления на продажу государственных пакетов акций предприятий в 2012 г.

 

Наименование предприятия
Уставной фонд предприятия, тыс. грн.
Пакет акций, выставленный на продажу, %
Февраль 2012
ОАО "Росава"
69247
74,6
ПАО "Артемовский завод "Победа труда"
12251
99,9
ПАО "Нежинский завод сельскохозяйственного машиностроения"
11271
99,9
ПАО "Фотон"
66855
100
Март 2012
ОАО "Львовская угольная компания"
305610
37,6
ОАО "Авиалинии Харькова"
17335
99,9
Апрель 2012
ПАО "Научно-производственный комплекс "Полярон"
36678
100
ОАО "АК "Свема"
488072
91,6
ПАО "Днепровский машиностроительный завод"
35652
25
Май 2012
ОАО "Славянский керамический комбинат"
10970
92,9
ПАО "Научно-производственное объединение "Киевский завод
автоматики им. Петровского"
25916
93,1
Июнь 2012
ОАО "Львовский завод "Автопогрузчик"
15288
57,4
ОАО "Новороздольский завод сложных минеральных удобрений"
97493
99,9
АХК "Укрнефтепродукт"
36653
50
ПАО "Гайворонский тепловозоремонтный завод"
9899
100
ПАО "Центрэнерго"
480229
53,3
ПАО "Донбассэнерго"
236443
60,8
Июль 2012
ПАО "Киевский мотоциклетный завод"
7450
100
ПАО "Черноморский судостроительный завод"
129196
9,6
Август 2012
ОАО "Тернопольское обдинение "Текстерно"
48710
25
ОАО "Черновицкий радиотехнический завод"
66459
21,5
Сентябрь 2012
ОАО "Оснастка"
73705
50
Октябрь 2012
ПАО "Научно-исследовательский проектно-конструкторский институт  средств технологического оборудования "Велт"
28201
100
Ноябрь 2012
ОАО "Завод "Красный Луч"
22338
100
ПАО "Джанкойский машиностроительный завод"
43551
99,9
ОАО "Одесский завод "Центролит"
14485
69,9
Декабрь 2012
ПАО "Завод "Маяк"
218276
100
Украинская государственная акционерная холдинговая компания "Укрбумпром"
12405
99,9
ПАО "Шахта им. О.Ф. Засядька"
1971259
16,0
ОАО “Лизинговая компания “Украгромашинвест”
58306,6
50,1

 

Перечень энергогенерирующих и энергопоставляющих компаний, государственные пакеты акций которых подлежат приватизации в 2011-2012 годах

 

Наименование предприятия
Пакет акций, выставленный на продажу, %
Номинальная стоимость государственной доли в уставном капитале, тыс. грн.
Примечание
ОАО "Днепроэнерго"
25
37296
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 1174,1 млн. грн в 2012 г.
ОАО "Западэнерго"
45,1
57690
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 1932 млн. грн в 2011 г.
АК "Винницаоблэнерго"
50
15487
ООО "Луганское энергетическое объединение" ("ЛЕО") выиграло конкурс приватизации за 176,2 млн. грн. в 2012 г.
ОАО "ЭК "Днепрооблэнерго"
50
29958
 
ОАО "Донецкоблэнерго"
40,06
32809
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 467,6 млн. грн в 2012 г.
ОАО "ЭК "Закарпатьеоблэнерго"
50
15575
 
АК "Киевэнерго"
25
6773
ДТЕК (СКМ) выиграла конкурс приватизации за 450,5 млн. грн в 2011 г.
ОАО "Крымэнерго"
45
19459
 
ОАО "Тернопольоблэнерго"
25,99
3971
 
ОАО "Черкассыоблэнерго"
21
7791
 
ОАО "ЭК "Черновцыоблэнерго"
45
6388
 
ПАО "Хмельницкоблэнерго"
45,01
15140
 
ПАО "Николаеввобленерго"
45
17847
 
ПАО “ГЭК Центренерго”
53,289
255909
 
ПАО “Донбасэнерго”
60,77319
143694
 

 

Учитывая активные инициативы Министерства энергетики и угольной промышленности Украины по реформированию угольной отрасли, можно предвидеть рост сделок по приватизации угледобывающих предприятий. В планах Министерства в ближайшие 3 года реализовать большую часть государственных угольных предприятий. Так уже на 2012 г. запланирована продажа ПАО "Шахта им. О.Ф. Засядька".

Знаковым событием в сфере приватизации в 2012-2013 гг. исходя из прогнозируемого ухудшения операционных показателей деятельности предприятия в связи с ростом стоимости энергоносителей, а также наличием заинтересованных инвесторов (в частности Group DF и некоторых российских компаний), можно считать назревающую приватизацию крупнейшего стратегического предприятия Украины ОАО «Одесский припортовый завод» (99,57%).

Из перечня других инвестиционно-привлекательных объектов, которые намеревается реализовать ФГИУ следует выделить 75,2% "Турбоатом", а также 100% Феодосийской судостроительной компании "Море".

Инвестиции в Украине 

Комментарии

comments powered by Disqus

Разместить рекламу

Задать вопрос

×