Рассматриваются два формата участия: привлечение инвестора с долей 49% или продажа 100% бизнеса.
Ключевые параметры
- Локация: Одесса
- Направление: репродуктивная медицина
- Опыт работы: 18 лет
- Более 3 500 детей родилось благодаря работе врачей клиники
- Команда: 7 врачей-репродуктологов и 2 эмбриолога
- Контракт с НСЗУ: с 2025 года
- Выручка TTM: $715 тыс.
- EBITDA TTM: $300 тыс.
- CAPEX проекта развития: $545 тыс.
- Инвестиция: $545 тыс. за 49%
- Альтернативный формат: продажа 100% бизнеса за $750 тыс.
О клинике
Клиника сочетает доказательную медицину, современные технологии и индивидуальное сопровождение пациентов.
Портфель услуг охватывает шесть основных направлений:
- вспомогательные репродуктивные технологии — ЭКО, донорские программы, суррогатное материнство;
- эмбриология и криобанк;
- женское репродуктивное здоровье;
- мужское репродуктивное здоровье;
- малоинвазивная хирургия — гистероскопия и лапароскопия;
- участие в государственных программах.
Клиника входит в число медицинских учреждений Одесской области, имеющих контракт с НСЗУ по пакету «Лечение бесплодия с помощью вспомогательных репродуктивных технологий» с 2025 года. Это создает дополнительный канал привлечения пациентов и государственного финансирования.
Бизнес в цифрах
Финансовые показатели TTM:
- Выручка — $715 тыс.
- EBITDA — $300 тыс.
- Чистая рентабельность продаж — 33,2%
- ROE — 118%
Фактическая финансовая динамика и план:
| Период | Выручка, млн грн | Чистая прибыль, млн грн |
|---|---|---|
| 2024 | 29,3 | 9,6 |
| 2025 | 20,4 | 4,5 |
| 7 мес. 2026, факт | 20,5 | 4,8 |
| 2026, план | 35,2 | 9,95 |
Рыночная позиция
По оценке рыночного исследования, текущая доля Одесской области по соответствующему показателю составляет 1,49% против 12,4% в Киеве. Такой разрыв свидетельствует о потенциале дальнейшего развития сегмента в регионе.
Оценочная емкость рынка ЭКО в Одесской области составляет около $8,9 млн в год, при текущем объеме освоения около $2,2 млн.
Сегмент репродуктивной медицины характеризуется относительно стабильным структурным спросом, хотя на фактические объемы обращений влияют экономическая ситуация, миграция населения и военные риски.
Проект развития
Привлеченные средства планируется направить на расширение клиники и увеличение ее операционных мощностей.
Основные элементы проекта:
- релокация клиники в более просторное помещение в пределах Одессы — с 330 до 450 м²;
- ремонт и оснащение нового помещения;
- расширение мощностей эмбриологической лаборатории;
- установка дополнительной ICSI-станции на второй очереди развития.
Общий CAPEX проекта — $545 тыс.
Переезд планируется без остановки приема пациентов: ремонт нового помещения будет продолжаться около 4 месяцев параллельно с работой клиники по текущему адресу, после чего предусмотрен поэтапный переход.
Таким образом, инвестиции направляются не на запуск нового бизнеса, а на расширение уже действующей клиники, увеличение ее мощностей и развитие наиболее капиталоемких направлений.
Прогноз по финансовой модели
По базовому сценарию финансовой модели предусматривается:
- совокупная выручка за 5 лет — $12,8 млн;
- выручка — от $1,17 млн в Год 1 до $3,77 млн в Год 5;
- EBITDA — от $88 тыс. до $834 тыс.;
- чистая прибыль — от $55 тыс. до $753 тыс.
Инвестиционные показатели
- CAPEX: $545 тыс.
- IRR: 65,4%
- NPV: $312 тыс.
- Срок окупаемости: 2,7 года
- Индекс прибыльности (PI): 1,83×
- Оценочная стоимость бизнеса по финансовой модели: $858 тыс.
По стресс-сценарию финансовой модели проект сохраняет положительные инвестиционные показатели: NPV > 0, IRR > 30%.
Условия сделки
Вариант 1 — инвестиция в развитие
$545 000 за 49% доли — инвестиция в развитие компании (cash-in). Привлеченные средства направляются на реализацию проекта расширения клиники.
Вариант 2 — продажа бизнеса
$750 000 за 100% доли — полный выкуп действующего бизнеса (cash-out).
Клиника также рассматривает партнерство с медицинскими группами, международными компаниями и агентствами в сфере репродуктивной медицины, страховыми компаниями, корпоративными программами, благотворительными организациями и частными инвесторами.
Дополнительная информация
Подробная информация о клинике, финансовых показателях, структуре инвестиций и финансовой модели может быть предоставлена потенциальному инвестору после первичного контакта и по согласованию с владельцем бизнеса.
