Public Storage согласилась приобрести National Storage Affiliates Trust в рамках сделки исключительно акциями на сумму около $10,5 млрд с учетом долга, расширяя присутствие гиганта в сфере само-хранения по США на фоне консолидации сектора после бума во время пандемии. Акции National Storage выросли до 32%.
По условиям соглашения, объявленного в понедельник, держатели обыкновенных акций National Storage и единиц операционного партнерства получат 0,14 акции Public Storage за каждую принадлежащую им акцию или единицу, оценивая компанию примерно в $41,68 за акцию исходя из цены закрытия Public Storage на 13 марта, сообщили компании в понедельник.
Сделка происходит на фоне стремления операторов само-хранения к масштабированию после снижения спроса с рекордных показателей пандемийного периода, когда росли арендные ставки и уровень заполняемости. Ожидается, что объединенная компания будет иметь рыночную капитализацию около $57 млрд и стоимость предприятия около $77 млрд.
Акции National Storage подскочили на 29% до $39,93 на торгах в Нью-Йорке в понедельник в 9:54 утра, что дает компании рыночную стоимость около $5,1 млрд. Акции Public Storage упали на 3,6% до $286,96, при рыночной стоимости около $50,4 млрд. «Эта сделка позволит нам расширить платформу за счет активов, которые идеально дополняют наш портфель», — сказал Том Бойл, будущий генеральный директор Public Storage, в заявлении.
Public Storage со штаб-квартирой в Фриско, Техас, является инвестиционным трастом недвижимости (REIT) и одним из крупнейших владельцев и операторов объектов само-хранения в мире, управляя более чем 3 500 объектами в США и Европе. В 2023 году компания пыталась купить Life Storage Inc., но уступила Extra Space Storage Inc.
National Storage со штаб-квартирой в Гринвуд-Виллидж, Колорадо, владеет или управляет более чем 1 000 объектами в 37 штатах и Пуэрто-Рико.
В рамках сделки компании создадут совместное предприятие, владеющее 313 объектами стоимостью около $3,3 млрд. Владельцы единиц National Storage получат около 80% в совместном предприятии, Public Storage будет владеть оставшимися 20% и управлять портфелем. Сделка ожидается к закрытию в третьем квартале.
Public Storage организовала $4 млрд финансирования от Goldman Sachs Group Inc. и Wells Fargo & Co.
Goldman Sachs, Wells Fargo и Eastdil Secured LLC выступали консультантами Public Storage по сделке, в то время как Morgan Stanley консультировал National Storage Affiliates.
