Public Storage погодилася придбати National Storage Affiliates Trust у межах угоди виключно акціями на суму близько $10,5 млрд з урахуванням боргу, розширюючи присутність гіганта у сфері self-storage у США на тлі консолідації сектору після буму під час пандемії. Акції National Storage зросли до 32%.
За умовами угоди, оголошеної у понеділок, власники звичайних акцій National Storage та одиниць операційного партнерства отримають 0,14 акції Public Storage за кожну належну їм акцію або одиницю, що оцінює компанію приблизно у $41,68 за акцію, виходячи з ціни закриття Public Storage на 13 березня, повідомили компанії.
Угода відбувається на тлі прагнення операторів складів самообслуговування до масштабування після зниження попиту з рекордних показників періоду пандемії, коли зростали орендні ставки та рівень заповнюваності. Очікується, що об’єднана компанія матиме ринкову капіталізацію близько $57 млрд та вартість підприємства близько $77 млрд.
Акції National Storage підскочили на 29% до $39,93 на торгах у Нью-Йорку в понеділок о 9:54 ранку, що дає компанії ринкову вартість близько $5,1 млрд. Акції Public Storage знизилися на 3,6% до $286,96, при ринковій капіталізації близько $50,4 млрд.
«Ця угода дозволить нам розширити платформу за рахунок активів, які ідеально доповнюють наш портфель», — заявив майбутній генеральний директор Public Storage Том Бойл.
Public Storage зі штаб-квартирою у Фріско (штат Техас) є інвестиційним трастом нерухомості (REIT) та одним із найбільших власників і операторів об’єктів self-storage у світі, керуючи понад 3 500 об’єктами у США та Європі. У 2023 році компанія намагалася придбати Life Storage Inc., але поступилася Extra Space Storage Inc.
National Storage зі штаб-квартирою у Грінвуд-Віллідж (штат Колорадо) володіє або управляє більш ніж 1 000 об’єктами у 37 штатах та Пуерто-Рико.
У межах угоди компанії створять спільне підприємство, що володітиме 313 об’єктами вартістю близько $3,3 млрд. Власники одиниць National Storage отримають близько 80% у цьому підприємстві, тоді як Public Storage володітиме рештою 20% та керуватиме портфелем. Закриття угоди очікується у третьому кварталі.
Public Storage організувала $4 млрд фінансування від Goldman Sachs Group Inc. та Wells Fargo & Co.
Goldman Sachs, Wells Fargo та Eastdil Secured LLC виступили консультантами Public Storage щодо угоди, тоді як Morgan Stanley консультував National Storage Affiliates.
