Компания Novartis AG согласилась приобрести Avidity Biosciences Inc. за $12 млрд, что стало крупнейшей сделкой швейцарского производителя лекарств за последние более чем десять лет. Приобретение добавляет несколько потенциальных препаратов-блокбастеров в портфель Novartis на фоне ожидаемой конкуренции со стороны дженериков для текущих лидеров продаж.
Novartis выплатит $72 за акцию в денежной форме, что на 46% превышает цену закрытия акций Avidity в пятницу, сообщили в компании в воскресенье. Ранее Bloomberg сообщал, что сделка близка к завершению.
Avidity разрабатывает экспериментальные препараты для лечения заболеваний, включая миотоническую дистрофию типа 1, нейромышечное заболевание, вызывающее прогрессирующую потерю мышечной массы и слабость. Два из трёх препаратов Avidity, ожидаемых к запуску до 2030 года, по оценке Novartis, имеют потенциал многомиллиардных продаж.
Акции Novartis в понедельник утром на бирже в Цюрихе торговались примерно на 1% ниже, а с начала года выросли примерно на 16%. Акции Avidity в Нью-Йорке в пятницу подорожали на 1,2% до $49,15, что увеличило рыночную капитализацию компании примерно до $6,8 млрд.
Сделка стала смелым шагом для генерального директора Novartis Васа Нарасимхана, который ранее сосредотачивался на сделках стоимостью менее $5 млрд. Она также продолжает его стратегию переформатирования компании с акцентом на инновационные препараты в ключевых областях, включая кардиологию, нефрологию, метаболические болезни, иммунологию, нейронауки и онкологию.
Novartis необходимо увеличить продажи после 2025 года, так как в этом году три ключевых препарата, включая лидер продаж — кардиологическое средство Entresto, столкнутся с конкуренцией со стороны дешёвых дженериков. В этом году компания также согласилась купить Tourmaline Bio Inc. за $1,4 млрд, получив доступ к перспективному препарату для снижения системного воспаления, ключевого фактора сердечно-сосудистых заболеваний. Кроме того, Novartis договорилась о покупке американской биотехнологической компании Regulus Therapeutics до $1,7 млрд и расширила портфель кардиологических препаратов через приобретение Anthos Therapeutics для получения профилактического средства против инсульта.
Благодаря успешной перестройке компании, Novartis повысила прогноз прибыли на год в апреле и затем снова в июле, главным образом за счёт препаратов для лечения рака груди, рассеянного склероза и псориаза. Ожидается, что результаты будут опубликованы во вторник.
Avidity специализируется на новом типе препаратов, называемых конъюгатами антитело-олигонуклеотид, которые используют синтетическую РНК для воздействия на генетические причины заболеваний. Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) присвоило одному из препаратов Avidity статус «прорывной терапии» для лечения некоторых пациентов с дистрофией Дюшенна.
По условиям сделки, Avidity выделит свои программы ранней стадии в области точной кардиологии в новую компанию, которую полностью или частично может продать третьей стороне. Оценка сделки в $12 млрд включает около $1 млрд наличными на балансе Avidity. Ожидается, что сделка закроется в первой половине 2026 года после завершения спин-оффа.
Компания заявила, что сделка увеличивает ожидаемый среднегодовой темп роста продаж Novartis в 2024–2029 годах с 5% до 6%.
Аналитик Vontobel Стефан Шнайдер отметил, что приобретение Avidity соответствует самой сути эффективной и успешной стратегии приобретений Novartis под нынешним руководством, добавив, что сделка имеет большой потенциал по генерации доходов.
Сделка отражает текущую волну слияний и поглощений в биотехнологическом секторе, когда крупные фармацевтические компании покупают небольшие компании с инновационными технологиями, чтобы увеличить доходы по мере истечения патентов на старые препараты.
