Акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, показали лучший рост в главном американском индексе S&P 500 в 2024 году, пишет датский Saxo Bank. Но первое место по доходности, в отличие от 2023 года, досталось не производителю процессоров и видеокарт Nvidia, капитализация которого увеличилась почти в три раза. Кто выиграл в гонке акций в 2024 году?
Лучшие из лучших в 2024 году
Искусственный интеллект в 2024 году стал одним из главных направлений для инвестиций в мире, отметил Saxo Bank.
— Лучшими акциями в S&P 500 в 2024 году стали бумаги оборонного подрядчика в сфере больших данных и искусственного интеллекта Palantir. Компания выиграла благодаря ее корпоративным решениям в сфере ИИ, заняв уникальную технологическую нишу, считает Saxo Bank. За 2024 год акции Palantir подорожали на 340%.
— Nvidia смогла развить свой успех 2023 года благодаря беспрецедентному спросу на чипы для ИИ. В 2023-м акции компании показали лучший результат в S&P 500, прибавив в цене 238%, а в 2024-м они вошли в топ-3, подорожав на 171%.
— Поставщик полупроводников Broadcom смог воспользоваться ожиданиями высокого роста выручки от ИИ, которые были связаны с уникальными чипами компании для высокопроизводительных сетей и вычислений, утверждает Saxo Bank. Broadcom смог отвоевать рыночную долю у Nvidia, а его акции выросли за год почти на 108%.
Лидеры в сфере энергетики
Интерес рынка к возобновляемой энергии, в том числе ядерной, создал «громадную» ценность в секторе энергетики и коммунальных услуг, уверен Saxo Bank.
— Компания-поставщик энергии Vistra стала успешной благодаря бурному потоку инвестиций в возобновляемую энергетику, а также сильному денежному потоку. Стоимость ее акций за год выросла на 258%, что стало вторым результатом в S&P 500 после Palantir.
— Производитель оборудования для энергетической отрасли GE Vernova выиграл от возрождения интереса к ядерной энергии как части перехода к чистой энергетике, отметил Saxo Bank. Акции GE прибавили в цене за год свыше 130%.
Лидеры в сфере обороны и безопасности
Геополитическая напряженность и повышение оборонных бюджетов повысили популярность акций компаний из сферы безопасности.
— Так, Axon Enterprise воспользовалась растущим спросом на технологии для обеспечения общественной безопасности, включая электрошокеры и нательные камеры. Акции Axon подорожали на 130%.
— А Howmet Aerospace стала ключевым поставщиком критически важных компонентов для военной авиации, в результате чего цена ее бумаг выросла вдвое.
Нефть и газ не отстают
Несмотря на интерес к альтернативным источникам энергии, традиционные энергоресурсы тоже пользовались спросом в 2024 году, особенно в нефтеносном Пермском бассейне в Техасе и Нью-Мексико, пишет Saxo Bank.
— Благодаря этому нефтедобывающие компании Targa Resources и Texas Pacific Land показали сильный рост, увеличив добычу нефти и газа в рамках агрессивной стратегии «добывай сколько можешь» (drill baby drill), сообщил Saxo Bank. Бумаги этих компаний подорожали в 2024 году вдвое.
Главные проигравшие из S&P 500 в 2024 году
Аналитики Saxo Bank назвали отрасли из главного американского индекса S&P 500, которые стали худшими по динамике акций в 2024 году.
В числе этих секторов оказались медицина и розничная торговля, а среди компаний-неудачников на фондовом рынке — производитель косметики Estee Lauder и создатель вакцины от коронавируса Moderna.
Индустрия здоровья столкнулась с трудностями в 2024 году из-за изменений в регулировании и динамике рынка, что затронуло крупных игроков, считает Saxo Bank.
— Например, аптечная сеть Walgreens Boots Alliance стала одной из худших в S&P 500 по динамике акций: они подешевели более чем на 60%. Компания пострадала от снижения числа посетителей ее торговых точек и усиления конкуренции со стороны онлайн-аптек, что привело к обвалу акций, отметил Saxo Bank.
— Фармкомпания Moderna не смогла поддерживать темпы роста, которые набрала после успеха своих вакцин от COVID-19, из-за чего ее бумаги подешевели примерно на 60%.
— Акции CVS Health потеряли порядка 45% стоимости из-за того, что компания оказалась не в силах быстро приспособиться к новым бизнес-моделям в секторе, а также к усилению конкуренции.
— Humana, которая занимается страхованием здоровья, тоже пострадала из-за усиления конкуренции и неопределенности в регулировании ее услуг, в результате чего бумаги подешевели более чем на 45%, утверждает Saxo Bank.
Сектору розничной торговли пришлось бороться в 2024 году с экономической неопределенностью и меняющимся поведением потребителей: это негативно сказалось на гигантах отрасли, отметил Saxo Bank.
— Дискаунтер Dollar Tree столкнулся с проблемами поддержания прибыльности в условиях роста операционных затрат и изменения предпочтений покупателей. Это привело к падению стоимости акций на 46%.
— Еще один бюджетный ретейлер Dollar General пострадал от экономического давления и сокращения потребительских расходов. Инвесторы ответили продажей бумаг компании, которые с начала 2024 года упали в цене приблизительно на 45%.
— Производящая косметику Estee Lauder испытывала проблемы из-за перебоев в цепочках поставок и изменений потребительских привычек, в результате чего бумаги потеряли почти 50% стоимости.
Некоторые технологические компании не смогли удержать импульс, который получили после пандемии, из-за отраслевых сдвигов в сфере полупроводников, пишет Saxo Bank. Самый яркий пример — это Intel, стоимость акций которого уменьшилась более чем на 60% за год.
Высокие процентные ставки создали сложные условия для возобновляемой энергетики. Из-за этого бумаги производителя оборудования для солнечной выработки электроэнергии Enphase Energy подешевели почти на 48%.
Слабый спрос в автомобильном и промышленном секторах негативно сказался на химической компании Celanese, чьи акции потеряли в 2024 году примерно 57% стоимости.
Какие прогнозы по S&P 500 на 2025 год
Большинство аналитиков и инвестбанков надеются, что S&P 500 продолжит расти в 2025 году. Один из самых позитивных прогнозов дал Evercore ISI: он предполагает, что индекс поднимется до 7,4 тыс. пунктов. Кроме того, в числе главных оптимистов — Oppenheimer, который ждет индекса на отметке в 7,1 тыс. пунктов. Wells Fargo прогнозировал рост S&P 500 до 6,5–6,6 тыс. пунктов к концу 2025 года, а Goldman Sachs и Morgan Stanley считают, что 6,5 тыс. пунктов станут пределом.
Сдержанную оценку дал управляющий партнер исследовательской компании Fundstrat Том Ли, известный на Уолл-стрит своими оптимистичными прогнозами, которые попали или почти попали в цель в 2023 и 2024 годах. По мнению Ли, к середине 2025 года индекс достигнет 7 тыс. пунктов, но во втором полугодии пойдет на спад и к концу года окажется на отметке 6,6 тыс. пунктов.
