Акції компаній, пов'язаних із штучним інтелектом, показали найкраще зростання в головному американському індексі S&P 500 у 2024 році, пише датський Saxo Bank. Але перше місце за прибутковістю, на відміну від 2023 року, дісталося не виробнику процесорів та відеокарт Nvidia, капіталізація якого збільшилася майже втричі.
Хто виграв у перегонах акцій у 2024 році?
Найкращі з найкращих у 2024 році
Штучний інтелект у 2024 році став одним із головних напрямів для інвестицій у світі, зазначив Saxo Bank.
— Кращими акціями в S&P 500 у 2024 році стали папери оборонного підрядника у сфері великих даних та штучного інтелекту Palantir. Компанія виграла завдяки її корпоративним рішенням у сфері ШІ, зайнявши унікальну технологічну нішу, вважає Saxo Bank. За 2024 рік акції Palantir подорожчали на 340%.
— Nvidia змогла розвинути свій успіх 2023 року завдяки безпрецедентному попиту на чіпи для ШІ. У 2023-му акції компанії показали кращий результат в S&P 500, додавши в ціні 238%, а в 2024 вони увійшли в топ-3, подорожчавши на 171%.
— Постачальник напівпровідників Broadcom зміг скористатися очікуваннями високого зростання виручки від ШІ, які були пов'язані з унікальними чіпами компанії для високопродуктивних мереж та обчислень, стверджує Saxo Bank. Broadcom зміг відвоювати ринкову частку Nvidia, а його акції зросли за рік майже на 108%.
Лідери у сфері енергетики
Інтерес ринку до відновлюваної енергії, зокрема ядерної, створив «величезну» цінність у секторі енергетики та комунальних послуг.
— Компанія-постачальник енергії Vistra стала успішною завдяки бурхливому потоку інвестицій у відновлювану енергетику, а також сильному грошовому потоку. Вартість її акцій за рік зросла на 258%, що стало другим результатом у S&P 500 після Palantir.
— Виробник обладнання для енергетичної галузі GE Vernova виграв від відродження інтересу до ядерної енергії як частини переходу до чистої енергетики. Акції GE додали у ціні за рік понад 130%.
Лідери у сфері оборони та безпеки
Геополітична напруженість та підвищення оборонних бюджетів підвищили популярність акцій компаній зі сфери безпеки.
— Так, Axon Enterprise скористалася зростаючим попитом на технології для забезпечення громадської безпеки, включаючи електрошокери та натільні камери. Акції Axon подорожчали на 130%.
— А Howmet Aerospace стала ключовим постачальником критично важливих компонентів для військової авіації, внаслідок чого ціна її паперів зросла вдвічі.
Нафта та газ не відстають
Незважаючи на інтерес до альтернативних джерел енергії, традиційні енергоресурси також мали попит у 2024 році, особливо в нафтоносному Пермському басейні в Техасі та Нью-Мексико.
— Завдяки цьому нафтовидобувні компанії Targa Resources і Texas Pacific Land показали потужне зростання, збільшивши видобуток нафти і газу в рамках агресивної стратегії «добуй скільки можеш» (drill baby drill). Папери цих компаній подорожчали 2024 року вдвічі.
Головні аутсайдери з S&P 500 у 2024 році
Аналітики Saxo Bank назвали галузі з головного американського індексу S&P 500, які стали найгіршими за динамікою вартості акцій у 2024 році.
Серед цих секторів опинилися медицина та роздрібна торгівля, а серед компаній-невдах на фондовому ринку — виробник косметики Estee Lauder і творець вакцини від коронавірусу Moderna.
Індустрія здоров'я зіштовхнулася з труднощами у 2024 році через зміни в регулюванні та динаміці ринку, що торкнулося великих гравців.
— Наприклад, аптечна мережа Walgreens Boots Alliance стала однією з найгірших у S&P 500 за динамікою ціни акцій: вони подешевшали більш ніж на 60%. Компанія постраждала від зниження кількості відвідувачів її торгових точок та посилення конкуренції з боку онлайн-аптек, що призвело до обвалу акцій.
— Фармкомпанія Moderna не змогла підтримувати темпи зростання, які набрала після успіху вакцин від COVID-19, через що її папери подешевшали приблизно на 60%.
— Акції CVS Health втратили близько 45% вартості через те, що компанія виявилася не в змозі швидко пристосуватися до нових бізнес-моделей у секторі, а також посилення конкуренції.
— Humana, яка займається страхуванням здоров'я, також постраждала через посилення конкуренції та невизначеність у регулюванні її послуг, внаслідок чого папери подешевшали більш ніж на 45%.
Сектору роздрібної торгівлі довелося боротися у 2024 році з економічною невизначеністю та змінною поведінкою споживачів: це негативно позначилося на гігантах галузі.
— Дискаунтер Dollar Tree зіштовхнувся із проблемами підтримки прибутковості в умовах зростання операційних витрат та зміни переваг покупців. Це спричинило падіння вартості акцій на 46%.
— Ще один бюджетний ретейлер Dollar General постраждав від економічного тиску та скорочення споживчих витрат. Інвестори відповіли продажем паперів компанії, які з початку 2024 року знизилися в ціні приблизно на 45%.
— Estee Lauder, яка виробляє косметику, зазнавала проблем через перебої в ланцюжках поставок і змін споживчих звичок, внаслідок чого папери втратили майже 50% вартості.
Деякі технологічні компанії не змогли утримати імпульс, який отримали після пандемії через галузеві зрушення у сфері напівпровідників, пише Saxo Bank. Найяскравіший приклад - це Intel, вартість акцій якого зменшилася більш ніж на 60% за рік.
Високі відсоткові ставки створили складні умови для поновлюваної енергетики. Через це папери виробника обладнання для сонячного вироблення електроенергії Enphase Energy подешевшали майже на 48%.
Слабкий попит у автомобільному та промисловому секторах негативно позначився на хімічній компанії Celanese, чиї акції втратили у 2024 році приблизно 57% вартості.
Які прогнози щодо S&P 500 на 2025 рік
Більшість аналітиків та інвестбанкірів сподіваються, що S&P 500 продовжить зростати у 2025 році. Один із найпозитивніших прогнозів дав Evercore ISI: він припускає, що індекс підніметься до 7,4 тис. пунктів. Крім того, серед головних оптимістів — Openheimer, який чекає на індекс на позначці в 7,1 тис. пунктів. Wells Fargo прогнозував зростання S&P 500 до 6,5–6,6 тис. пунктів до кінця 2025 року, а Goldman Sachs і Morgan Stanley вважають, що 6,5 тис. пунктів стануть межею.
Стриману оцінку дав керуючий партнер дослідницької компанії Fundstrat Том Лі, відомий на Уолл-стріт своїми оптимістичними прогнозами, які потрапили або майже поцілили в 2023 і 2024 роках. На думку Лі, до середини 2025 індекс досягне 7 тис. пунктів, але у другому півріччі піде на спад і до кінця року опиниться на позначці 6,6 тис. пунктів.
