Инвестиционный обзор - фондовый рынок Украины (июль-2013)

В июле 2013 г. на Украинской Бирже анонсировали новый инвестиционный инструмент: фьючерс на индекс украинских аграрных компаний, которые также котируются на мировых рынках. Руководство биржи обещает, что инвесторы уже в сентябре смогут пользоваться новым инструментом. По словам экспертов, у такой бумаги есть несколько преимуществ. Инструмент срочный, потому у инвесторов будет пользоваться традиционно большим спросом. Далее, используя новый фьючерс, отечественные инвесторы получат опосредованный доступ к мировым ценным бумагам, инвестировать в которые сейчас достаточно затруднительно. Подводя итоги, эксперты прогнозируют новой бумаге большую популярность, которая превзойдет даже фьючерс на индекс Украинской Биржи.

Новый индекс – UXagro – начали рассчитывать с 1 июля, начальная отметка – 1000 пунктов. До 1 августа индекс вырос на 9,8%. В этом году на УБ будет запущена процедура двойного листинга, после которой в расчет индекса будут включены компании, чьи акции обращаются на украинском рынке.

Также в июле руководство УБ анонсировало еще одно новшество для отечественного фондового рынка: рынок привлечения капитала. Планируется создать площадку, на которой украинские компании смогут проводить IPO. Для контроля и координации работы площадки будет сформирован инвестиционный совет, состоящий из инвестиционных банкиров, управляющих фондами и прочих экспертов, которые будут оценивать качество эмитента. Руководство биржи ожидает, что новые ценные бумаги публичных эмитентов станут доступны для отечественных инвесторов благодаря этому новшеству.

Также в НКПФР в прошлом месяце сообщили, что с конца этого года в комиссии будут автоматически отслеживать факты манипуляции на фондовом рынке при помощи обновленного программно обеспечения, которое сейчас находится в разработке.

Индексы

Запрошлый месяц индексы украинских бирж выросли. Неопределенность первой половины месяца компенсировалась ростом индекса УБ на 21 пункт в конце (на 2,5%). В первые три недели месяца индекс ПФТС падал, однако за последнюю неделю возрос почти на 10 пунктов, и его рост по итогам месяца составил 2,8 пункта (0,9%).

Такому подъему поспособствовали положительные новости на мировых рынках: рост фондовых индексов, хорошая отчетность эмитентов и отмеченный международной Организацией экономического сотрудничества и развития постепенный выход из рецессии экономики развитых стран.

Объем торгов

Объем торгов на Украинской Бирже за месяц увеличился на 25%, однако до отметки в 1 млрд. гривен все еще не дотянул (на конец июля – 890 млн. гривен).

На ПФТС наблюдается резкий рост объема торгов – до 18,5 млрд. гривен с 8 млрд. гривен за месяц. Наибольший рост продемонстрировали операции с акциями – за месяц объем торгов вырос до 8,5 млрд. гривен с 377 млн. гривен.

К сожалению, такой рост отнюдь не означает повышения активности инвесторов на рынке. Такие большие объемы вызваны операциями с тремя ценными бумагами: акциями Центрального, Северного и Ингулецкого ГОКов. За 4-е и 5-е июля с этими бумагами было проведено четыре операции, в общей сумме на 7,5 млрд. гривен.

За прошлый месяц первое место по объему торгов среди украинских рынков принадлежит фондовой бирже «Перспектива». За месяц игроки на этом рынке совершили сделок на 32 млрд. гривен (рост на 30% сравнительно с предыдущим месяцем). Однако, более 90% всех сделок пришлось на государственные облигации.

Срочный рынок

Обратная ситуация наблюдается на срочном рынке. На УБ в этом сегменте объем торгов упал на 30% – до 124 млн. гривен с 180 млн. гривен в июне 2013 года. Такое снижение может быть вызвано отсутствием на рынке подходящих к концу срочных контрактов: фьючерс на индекс УБ и соответствующий опцион на него были исполнены еще в июне,  дата исполнения следующего – 15 сентября.

Биржа «Перспектива» (ПФБ) составила серьезную конкуренцию Украинкой Бирже. Объем сделок со срочными контрактами  на ней вырос почти на четверть за прошлый месяц – до 1,7 млрд. гривен. Сейчас на площадке обращается два вида фьючерсных контрактов: фьючерс на украинский индекс ставок по депозитам физлиц (индекс UIRD) и фьючерс на индекс межбанковских кредитных ставок КіеvРrіmе.

Инвестиционные фонды

Прошлый месяц оказался благоприятным для украинских инвестиционных фондов: из 66-ти действующих фондов 37 получили положительный результат. По этому показателю лидирует фонд «Симфония 2» (КУА «Амадеус), показавший прибыль в 11% годовых, второе место делят СЕБ фонд облигационный» (КУА «Фидо Инвестментс») и «Первый золотой» (КУА «Райффайзен Аваль»), у которых более 7% годовых.

Список аутсайдеров июля 2013 года возглавил фонд «Атаман: Фонд Перспективных Акций» (ИГ «Универ»), который показал убыток в размере 7% – 52 гривны на сертификат.