ЧАО «Украинская финансовая жилищная компания» («Укрфинжилье») работает над подготовкой первой для компании сделки по секьюритизации ипотечных активов. После завершения войны компания планирует привлечь финансирование на международных рынках капитала путем выпуска секьюритизированных ценных бумаг, общий объем которого может составить около €1 млрд.
Об этом сообщил председатель правления «Укрфинжилья» Евгений Мецгер во время обсуждения перспектив развития фондового рынка Украины, организованного Киевским международным экономическим форумом.
По словам Мецгера, «Укрфинжилье» уже готовится к выходу на международные рынки и работает с JPMorgan, который консультирует компанию и сопровождает ее подготовку к размещению ценных бумаг на открытых рынках капитала.
Для проведения секьюритизации компания планирует сформировать ипотечные пулы на эквивалент $2–3 млрд. Именно эти ипотечные активы должны стать базой для выпуска ценных бумаг, которые затем могут быть предложены международным инвесторам.
При этом «Укрфинжилью» еще предстоит определить, на каком именно рынке проводить размещение. По словам Мецгера, американский и европейский рынки капитала существенно отличаются, поэтому компания должна подготовиться к возможному выходу на оба направления.
Правовую основу для проведения такой операции создал закон о секьюритизации и облигациях с покрытием №15172. По словам главы «Укрфинжилья», документ разрабатывался совместно с Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку и Европейским банком реконструкции и развития.
Секьюритизация позволит превратить ипотечные активы компании в финансовые инструменты, которые можно будет размещать среди инвесторов на рынке капитала. Таким образом, ипотечный портфель может стать источником привлечения дополнительного долгосрочного финансирования.
Мецгер также отметил наличие на международном рынке инвесторов, специализирующихся на инструментах, связанных с жилищным финансированием. В качестве примера он привел бельгийский фонд Revive.
При этом «Укрфинжилье» не рассчитывает провести такое размещение во время войны. Мецгер подчеркнул, что выпуск секьюритизированных ценных бумаг или ипотечных евробондов компания рассматривает именно как послевоенный инструмент привлечения капитала.
По его словам, провести сделку в текущих условиях, в том числе в 2026 или 2027 году во время войны, компания не рассчитывает. До выхода на международные рынки необходимо также принять подзаконные акты и соответствующие регуляторные нормы, которые позволят подготовить механизм секьюритизации и обеспечить его функционирование.
В «Укрфинжилье» рассчитывают использовать текущий и следующий годы для подготовки инфраструктуры будущей сделки. Компания намерена сформировать необходимые ипотечные пулы, определить потенциальные рынки размещения, завершить нормативную подготовку и продолжить работу с международными финансовыми консультантами.
В случае реализации планов «Укрфинжилье» сможет после завершения войны привлечь около €1 млрд на международных рынках капитала под секьюритизированные ипотечные активы, расширив таким образом возможности финансирования государственной жилищной программы «еОселя».
