США резко усиливают оборонный capex через новые рамочные соглашения Пентагона с Honeywell Aerospace, Lockheed Martin и BAE Systems. Для инвестиционного рынка это означает возвращение длинных госзаказов как ключевого драйвера частных вложений в производственные мощности, оборудование и цепочки поставок в оборонной отрасли.
Пентагон объявил о framework agreements с BAE Systems, Lockheed Martin и Honeywell Aerospace для наращивания выпуска боеприпасов и критически важных компонентов на фоне перевода американской оборонной промышленности на “wartime footing”. По данным Reuters, решение принято после истощения части запасов вооружений вследствие предыдущих военных операций США и на фоне нового скачка спроса на ракеты, перехватчики и комплектующие.
Наиболее четко инвестиционное измерение просматривается в соглашении с Honeywell Aerospace: компания берет на себя $500 млн многолетних инвестиций в расширение производственных мощностей. Речь идет об увеличении выпуска навигационных систем, приводов управления ракетой и решений для радиоэлектронной борьбы — то есть компонентов, которые используются сразу на многих платформах американского ВПК. В Пентагоне прямо назвали эту полумиллиардную частную инвестицию примером того, как долгий государственный спрос разблокирует капитальные вложения со стороны промышленности.
Отдельный блок касается THAAD. BAE Systems и Lockheed Martin должны вчетверо увеличить выпуск seeker-компонентов для перехватчиков Terminal High Altitude Area Defense. По данным BAE, речь идет о семилетнем рамочном соглашении, которое дает компании долгосрочный demand signal для дальнейших инвестиций в мощности, технологии, персонал и supply chain. Defense News уточняет, что это соглашение синхронизировано с подписанной ранее договоренностью об увеличении годового выпуска самих THAAD interceptors с 96 до 400 единиц.
Еще один важный сигнал для инвесторов — Precision Strike Missile. Новый framework deal с Lockheed Martin должен ускорить производство PrSM за счет вложений в modern tooling, модернизацию предприятий и критически важное испытательное оборудование. Пентагон также заложил возможность переговоров о многолетнем контракте сроком до семи лет, если это одобрит Конгресс. Сама Lockheed заявляет, что это соглашение вместе с предыдущим контрактом армии США на $4,94 млрд должно обеспечить 4-кратный рост производственной мощности PrSM.
Для инвестиционного рынка это важный разворот: defense capex в США все меньше выглядит как краткосрочный всплеск военных закупок и все больше — как долгий цикл государственного перевооружения, в котором выигрывают не только prime contractors, но и производители узлов, компонентов, сенсоров, actuators, testing equipment и industrial tooling. Фактически Пентагон подает сигнал, что готов гарантировать объемы и горизонт спроса, достаточные для того, чтобы частные компании вкладывались в заводы, автоматизацию и найм без страха недозагрузки после пика конфликта. Это делает американский defence sector одной из самых очевидных точек концентрации промышленных инвестиций в 2026 году.
