В 2023 году объем внутренних инвестиций в предприятия Украины составил более 390 млрд грн. 72% проинвестировали сами предприниматели, 15% составляли деньги государственного или местных бюджетов, банковские кредиты в этом объеме составляли лишь 3%.
Официальная статистика говорит, что объем внутренних инвестиций — денег, вкладываемых украинскими предприятиями в развитие нематериальных активов — в 2023 году составил более 390 млрд грн. И эта цифра по размерам близка к объему корпоративного кредитного портфеля всей банковской системы Украины — около 550 млрд грн.
Куда инвестировали украинские предприятия? Ключевые отрасли для инвестирования — агропромышленный сектор, занимающий первое место по объемам, пищевая промышленность, а именно переработка, недвижимость и оборонная сфера, набравшая удельный вес в этом году. Каждая из этих отраслей получает 10−12% от общего объема внутренних инвестиций от предприятий.
Какова роль банковской системы в инвестициях? Если отталкиваться от данных государственной статистики, общий банковский удельный вес в объеме внутренних инвестиций — 3%. Эта цифра несколько искажена, поскольку содержит лишь прямые инвестиционные средства, не учитывая тот объем инвестиций, который происходит за счет оборотных средств. Поэтому, чтобы увидеть реальные цифры инвестирования, необходимо рассматривать фактический портфель каждого банка.
В 2023 году банк «Пивденный» оформил более 200 кредитных соглашений на общую сумму более 7 млрд грн. Инвестиционные кредиты в кредитном портфеле «Пивденного» сегодня достигают 15%, и эта цифра более-менее одинакова для всей банковской системы. И здесь есть куда двигаться и над чем работать, ведь, например, в странах Восточной Европы удельный вес инвестиционных банковских средств достигает 30−40%.
Если смотреть в разрезе отраслей, то агропромышленный комплекс, энергетика, пищевая промышленность и транспорт наиболее распространены в инвестиционном кредитовании, которое предоставляют банки. Среди основных продуктов — рефинансирование уже понесенных владельцем затрат при наличии готового объекта инвестирования и финансирования техники и транспорта с поставкой из Украины.
В большинстве случаев банки обладают достаточной ликвидностью для реализации инвестиционных проектов, а также валютные средства сегодня в банках дешевле, чем у международных финансовых организаций. Но для более мощного движения в этом направлении они должны получить опыт проектного анализа, принятия инвестиционной долговой нагрузки и временной нехватки залогов на этапах инвестиционной фазы.
Сокращение кредитного портфеля банков на 30% в начале войны и отрицательный риск-аппетит остались позади. Согласно данным на сентябрь этого года, банковская система в корпоративном кредитовании демонстрирует прирост 8%, и за весь 2024 год ожидается рост на 12−13% - это плюс 70 млрд грн кредитного портфеля.
Рост экономики и рост кредитных портфелей в банковской системе напрямую коррелируются с возможностью банков инвестировать и финансировать инвестиции, принимать долгосрочные риски, конкурировать за клиентов и проекты. Но нам все еще есть над чем работать.
