Фонды прямых инвестиций занимают нишу инвестиционных банков на развивающихся рынках

Cordiant Capital, канадский фон на рынке private equity, в понедельник заявил о создании фонда на $250 млн., который будет выдавать кредиты малому и среднему бизнесу в развивающихся странах. Дэвид Крейтон, гендиректор Cordiant Capital, отмечает, что этот шаг стал следующей стадией на пути расширения присутствия на развивающихся рынках.
Фонды прямых инвестиций планируют заработать на развивающихся рынках, используя уход оттуда крупных западных банков в связи с кризисом и требованиями к достаточности капитала. Эксперты Cordiant отмечают, что за 2012 год международные банки выдали на 20% меньше кредитов частным компаниям, чем годом ранее (около $276 млрд.). Доступ к данному источнику финансирования может получить только крупный бизнес, даже учитывая то, что рост активности на рынке облигаций частично компенсирует потери.
Cordiant планирует кредитовать малый и средний бизнес и надеется, что средняя сумма займа будет составлять несколько десятков миллионов долларов. Фонд не сообщает, в каких странах он собирается развернуть свою деятельность, однако основные вложения Cordiant за 12 лет его деятельности пришлись на Латинскую Америку ($698 млн.), регионы Центральной и Восточной Европы ($596 млн.), страны Африки ($547 млн.).
Канадская компания пополнила растущий список участников рынка equity, которые планируют получить прибыль от кредитования бизнеса в развивающихся странах. Ранее фонды прямых инвестиций KKR и Blackstone (США) также объявили о создании кредитных фондов. Региональный private equity фонд Olympus Capital в февраля этого года заявил, что планирует создать фонд в размере 750 млн. евро, рассчитанный на кредитование азиатских компаний.
Из-за огромного притока средств фондовые рынки развивающихся стран падают, а доходность облигаций этих стран снижается до минимума. Потому кредиты для компаний в секторе private equity станут хорошей возможностью получения дополнительной прибыли. Ведь поле кризиса инвестиционные фонды так и не смогли полностью восстановить традиционный бизнес. Накопленные за это время $350 млрд. так и не получилось прибыльно инвестировать, и теперь средства необходимо вернуть инвесторам. Стоит отметить, что процентная ставка по кредитам, выданным Cordiant, будет примерно на 350 базисных пунктов выше LIBOR.