Заможні родини та власники багатомільярдних капіталів по всьому світу дедалі частіше переглядають свою залежність від долара США, побоюючись зростання геополітичних ризиків, боргових проблем і структурних змін у світовій економіці. Про це йдеться у новому дослідженні UBS Global Family Office Report 2026, заснованому на опитуванні 307 структур з управління приватним капіталом надзаможних родин із понад 30 країн світу.
Згідно зі звітом, 65% учасників дослідження очікують послаблення ролі долара як головної резервної валюти світу в найближчі роки. На цьому тлі багато інвесторів уже переглядають обсяги вкладень у доларові активи та переходять до більш диверсифікованих валютних стратегій. Основними альтернативами долару найчастіше називають євро та швейцарський франк.
Дослідження показує, що найбільші приватні інвестори не відмовляються від американського ринку, який і надалі залишається найбільшим напрямом для розміщення капіталу, однак прагнуть знизити надмірну концентрацію ризиків. Зростає інтерес до інвестицій у Західну Європу, Китай та інші країни Азійсько-Тихоокеанського регіону. Такий підхід відображає прагнення захистити капітал в умовах підвищеної невизначеності, спричиненої міжнародними конфліктами, торговельними протистояннями та зростаючими побоюваннями щодо стану світової економіки.
У UBS зазначають, що інвестори воліють не робити різких кроків, а поступово адаптувати портфелі до нових умов. За словами керівника напряму стратегічних клієнтів UBS Global Wealth Management Бенджаміна Каваллі, власники великих статків продовжують диверсифікувати активи між різними регіонами, валютами та секторами економіки, водночас зберігаючи інтерес до довгострокових тем зростання.
Уперше за всю історію дослідження 60% опитаних інвесторів повідомили про намір змінити стратегічний розподіл активів протягом найближчих 12 місяців. Це найвищий показник за весь час проведення опитування. Водночас акцент зміщується у бік інфраструктурних проєктів, акцій ринків, що розвиваються, та альтернативних інвестицій, тоді як привабливість нерухомості поступово знижується.
Попри зниження довіри до долара, американські активи залишаються важливою складовою глобальних інвестиційних портфелів. Особливо помітно це у США, де близько 88% активів найбагатших родин, як і раніше, зосереджено на внутрішньому ринку. Проте навіть американські інвестори дедалі частіше враховують валютні ризики та можливі зміни у світовій фінансовій системі.
Водночас штучний інтелект залишається головною інвестиційною темою для найбільших приватних капіталів світу. Уже близько двох третин учасників дослідження інвестують у компанії та інфраструктуру, пов’язані з розвитком ШІ, включно з дата-центрами, програмним забезпеченням і виробництвом напівпровідників. Однак, на відміну від попередніх років, увага інвесторів дедалі більше зосереджується не лише на пошуку високої дохідності, а й на стійкості портфелів в умовах довготривалої нестабільності.
Дослідження UBS охопило інвесторів із середнім статком близько $2,7 млрд. Сукупний статок учасників опитування перевищує $627 млрд, що робить звіт одним із найрепрезентативніших індикаторів настроїв найбільших приватних інвесторів світу. На думку аналітиків банку, тенденція до зниження залежності від долара та розширення регіональної диверсифікації може стати одним із ключових інвестиційних трендів найближчих років.
