Очікується, що угода підвищить скориговану маржу EBITDA Jacobs — потенційно до 14,5% у 2025 фінансовому році.
Jacobs планує профінансувати придбання за рахунок поєднання грошових коштів та акцій, використовуючи як наявні, так і нові боргові інструменти.
Jacobs (J) оголосила про укладення остаточної угоди щодо купівлі решти акцій PA Consulting, які переважно належать чинним і колишнім працівникам, приблизно за £1,22 млрд. Угода оцінює весь бізнес приблизно в £3,05 млрд, або у 13-кратний прогнозний скоригований показник EBITDA за 2025 рік до врахування синергій. Додаткові £75 млн у вигляді відкладеної винагороди буде виплачено акціями Jacobs через два роки після завершення угоди.
Угода отримала одностайне схвалення ради директорів Jacobs та представників стейкхолдерів PA Consulting, які зобов’язалися підтримати транзакцію. Очікується, що після закриття угоди скоригована маржа EBITDA Jacobs зросте. Якби Jacobs повністю володіла PA Consulting протягом усього 2025 фінансового року, її скоригована маржа EBITDA становила б 14,5% порівняно з фактичними 13,9%.
Jacobs планує профінансувати 80% початкової вартості покупки за рахунок грошових коштів і 20% — за рахунок акцій, використовуючи комбінацію наявних коштів, чинних і нових боргових ліній. Угода структурована як схема домовленості відповідно до законодавства Великої Британії (U.K. Scheme of Arrangement) і підлягає виконанню стандартних умов закриття, включно зі схваленням чинних акціонерів PA Consulting та Високого суду Великої Британії. Завершення угоди очікується до кінця другого фінансового кварталу Jacobs у 2026 році.
Jacobs Solutions Inc — глобальний постачальник інжинірингових, проєктних, закупівельних, будівельних і сервісних послуг, а також рішень у сфері кіберінжинірингу та кібербезпеки. Компанія обслуговує промислових, комерційних і державних клієнтів у різних секторах, зокрема у водному господарстві, транспорті, охороні здоров’я, технологіях і хімічній промисловості. Ринкова капіталізація Jacobs становить близько $15,98 млрд. Компанія працює в секторі промисловості (Industrials), у будівельній галузі, налічує близько 60 000 працівників і отримала виручку в розмірі $12 млрд у 2025 фінансовому році.
Jacobs демонструє стійкі фінансові результати: середньорічне зростання виручки за останні три роки становило 9,3%. Операційна маржа компанії перебуває на рівні 7,18%, що свідчить про її зростання порівняно з історичними показниками. Водночас зростання прибутку за останні три роки було від’ємним (–4,1%), однак за п’ятирічний період воно залишається позитивним — 8,3%.
Загалом стратегічне придбання PA Consulting та сильні фінансові показники Jacobs створюють хороші передумови для подальшого зростання компанії, проте інвесторам варто враховувати галузеві ризики та поточні ринкові умови.
